Da série: Dividendos não importa!
comentada em 11/02/2019 16:38

Entendo e concordo com o conceito de procurar boas empresas e não ficar caçando pagadoras de dividendo, mas faço um adendo: pra mim será interessante na fase q começar a usufruir da renda gerada pelos investimentos que as empresas paguem dividendos, pois se tiver que vender uma parte da carteira láááá na frente, aos poucos minha participação nas boas empresas vai diminuindo. Mas hj não me preocupa se a empresa paga muito ou pouco de dividendos, entendo que os proventos serão uma consequência nas boas empresas.

@TFSanti na verdade no nosso mercado não temos empresas que não distribui, pq toda empresa tem que distribuir até 25% do seus lucros anuais. Então você não terá essa preocupação na bolsa daqui.

Outra coisa, não reinvestir os dividendos para usufruir deles tem o mesmo efeito prático de vender uma ação que não distribui dy. Como nós sabemos, no preço da ação é descontado o valor que foi feito na distribuição. Entende?

A participação na empresa, de fato, diminui quando você vende ações. Mas quando o patrimônio se torna suficientemente grande, a valorização das demais ações mais do que compensa a parcela vendida. Tanto faz se a renda veio dos dividendos ou da venda das ações, nesse caso, já que o impacto dos dividendos ou da venda é o mesmo, ambos reduzem seu patrimônio da mesma forma. Então, mesmo pra quem vive de renda, os dividendos não importam.

Isso ae @oxe. Você explicou melhor. Ainda tô acordando. [huhu]

na imagem faltou colocar ao lado de BRK-A "nunca pagou dividendos..."

Vou ficar fazendo uns assim quando achar as empresas que sempre foram boas e pagaram pouco/nenhum dividendo @Bastter

@Pedro95 achei que tinha ficado claro. [uhmm] No gráfico não tem nenhum evento de dividendo e o titulo é Da série que dividendos não importam.

Tinha esquecido desse detalhe: que a Lei das SA obriga a distribuição de 25% do resultado.

Realmente, nesse caso, de um jeito ou de outro, a empresa sendo boa, haverá distribuição mínima. O que também, no acúmulo de patrimônio, não vai fazer diferença como vocês colocaram. Minha "preocupação" é com o a parte que o oxe concordou, com a perda de participação na empresa. Pela minha lógica, se a empresa for e continuar sendo boa, nos meus critérios, não quero perder participação, quero é aumentar ela. Se chegar ao fim da vida, passo minha participação pros herdeiros, e se Deus quiser, eles seguem no mesmo plano.

O que eu acho que você entendeu mas ainda não conseguiu absorver @TFSanti é que voce perde participação de qualquer forma.

Você tem 100 acoes da EZTC. Cada acao vale 20 reais, voce tem 2000 reais. A empresa decidiu distribuir 2 reais, a acao caiu pra 18 reais, sua participacao na empresa diminuiu pra 1800 reais. Era a mesma coisa de voce ter ido lá e vendido 10 acoes. Não era?

Perceba que mensalmente, a gente ta perdendo participacao nas empresas que aportamos e que nos retornam em dividendos... por isso os moderadores sempre falam aqui da importancia de reaplicarmos os dividendos sempre.

Lá na frente quando voce tiver na "aposentadoria" nao vai fazer diferença, voce pegar 100 acoes das 10 mil que voce tem da EZTC, ou ela distribuir o equivalente a uma diminuição de 100 acoes do seu capital. Você consegue perceber isso?

É a mesma coisa da BRK.

O cara comprou 20 acoes da BRK em 1980, há 250 dolares. Colocou la 25 mil dolares do patrimonio dele.
Hoje cada uma vale 305 mil dolares. Ele vai la e vende uma pra viver um ano da vida dele.

Se ele vender uma por ano, vai viver 20 anos so com ESSA ação. [huhu] Nessa fase do patrimonio, voce ta pouco se importando se vai vender um palmo de ações ou se vai ter dividendos. O que importou foi o processo de aporte e tempo

Só que me lembre agora, essas são algumas das empresas excelentes que não pagam dividendos: Arista, Align, NVR, Check Point Software Technologies, Paycom Software, Monster Beverage, Red Hat, Google...

Massa demais @sandroroda

Quando tiver de bobeira vou fazendo as imagens de cada uma. Já tem da Google na seção de imagens

Sim @marcelomorcegao1986 pensei em pegar uma boa Brasileira. Vou fazer isso depois =D

No gráfico da pra encontrar diversos períodos de 5 anos sem crescimento da cotação.

Espero q minha sardinha interior não me faça sair de bons investimentos por causa da cotação.

Mas 5 anos é muito tempo.

Essa obrigatoriedade é um mito da bolsa brasileira.


Copiei esse trecho de um artigo:


De acordo com o artigo 202 da Lei 6.404/76 (Lei das S/As), que regula o tema, o estatuto social determinará a porção dos lucros a ser classificada como dividendo obrigatório. O estatuto é soberano para definir o percentual. Não há obrigação.

Além das que o sandroroda indicou, eu lembro também MTD, VRSN, ILMN e FFIV. Mas tem um monte por lá.

Aqui eu nunca vi. Até empresas em crescimento enorme, tipo KROT3, RADL3, MDIA3, LREN3, etc tem payout maior que 20%, algumas dessas tem payout de 40 e tantos por cento (!).

É, mesmo que nao seja obrigado, não existe (ou nunca encontrei) uma que tenha bons fundamentos e não tenha distribuido dividendos ao longo dos anos.

Um exemplo de empresa que foge desses 25% é a MDIA3. Dei uma olhada aqui nos quadros, vi que ela distribuiu 22% em vários anos. Acho que o mínimo do estatuto dela é esse. Mas mesmo assim é perto dos 25%.

Boa não conheço, mas tem uma empresa brasileira sem liquidez que só paga 1% do lucro líquido em dividendos.

Nada a ver com a discussão inicial, só pra reforçar que os 25% não são obrigatórios.

Olha ai @Bastter e @oxe @marcelomorcegao1986

Pra servir como parametro de uma análise que olha pra Payout, posso pegar depois uma empresa ruim que distribui/distribuiu muito dividendo.

@brunojdo — se der, faz com a LREN, eu acho q ela distribui menos ainda {tenho a impressão que vai ser melhor ainda}

Editado: Acho que errei, o PayOut é maior, mas se der seria interessante comparar

Sem problemas @Bastter

Beleza @mterraza, sempre que tiver de bobeira vou pegar algumas empresas(tanto boas como ruins) que podem ser usadas na sustentação dos argumentos de porque dividendos não importam.