EVA - economic value added

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ftavares   181º
em 25/09/15 12:01
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Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só os meus Só quem eu sigo Ordenar por gostei
Bastter 
em 25/09/2015 12:14
Nível no Race: Turbo Mix 
para mim eh complicar demais mas espero q o pessoal ai te ajude
EVA - economic value added - #1 de 25
ftavares  181º
em 29/09/2015 10:20
@senesino Me deixa na mão não!! Tópico nem resultou em comentários... kkkk
EVA - economic value added - #2 de 25
Bastter 
em 29/09/2015 10:56
Nível no Race: Turbo Mix 
eh pq o pessoal aqui gosta de simplificar e não de complicar o tempo q vc perde complicando a analise de empresa foca no seu trabalho e ai ganha mais e poupa mais q vai te deixar bem mais rico do q estas complicaçoes
EVA - economic value added - #3 de 25
ftavares  181º
em 29/09/2015 11:04
Na verdade é isto mesmo: focando no trabalho e estudando para ganhar mais. É pra trabalho de MBA que to analisando isso: Contabilidade Financeira. Desta forma ainda aguardo um retorno dos prezados do site. Se não for possível, obrigado desde já!
EVA - economic value added - #4 de 25
drmt 
em 29/09/2015 11:05
EVA não é percentual, EVA é em valor agregado ao acionista após descontar o custo de capital. Como é medida absoluta, não faz sentido comparar empresas, definindo um nível baixo ou alto. O que faz sentido é comparar a evolução. Igual o Lucro Líquido, não faz sentido comparar o Lucro Líquido do Itaú com o da Grendene, mas você pode comparar com a própria empresa ao longo do tempo. A comparação do EVA é com ROIC, não com ROE, pois: Se ROIC > WACC, então EVA é positivo Se ROIC < WACC, então EVA é negativo EVA = NOPAT - WACC * Capital Empregado ROIC = NOPAT / Capital Empregado
EVA - economic value added - #5 de 25
ftavares  181º
em 29/09/2015 11:10
Obrigado pela disposição em responder @drmt ! Desta forma uma empresa que possui EVA negativo representa que com o capital investido nela (terceiros + sócios) não está gerando riqueza além da remuneração exigida pelos terceiros e sócios correto?
EVA - economic value added - #6 de 25
Bastter 
em 29/09/2015 11:24
Nível no Race: Turbo Mix 
espero q o pessoal te ajude pq eu sou bem burro nisso ai
EVA - economic value added - #7 de 25
senesino 
em 29/09/2015 14:36
Nível no Race: Fera neném
Contextualize qualquer indicador,não espere encontrar uma fórmula mágica,entenda o que a empresa faz,qual o real valor que ela entrega para todos os stakeholders,muito desse valor não pode ser quantificado,é algo qualitativo.O EVA é muito interessante,mas, isolado e descontextualizado não ajuda em nada. Mais tarde volto para falar mais a respeito.
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wilson_20  181º
em 30/09/2015 08:43
Não acho que faz sentido em comparar EVA. Se for positivo está ótimo. Prefiro a usar ele ao lucro líquido mas é a mesma coisa que comparar ROE de empresas diferentes na minha opinião.
EVA - economic value added - #9 de 25
celtiberian  18º
em 30/09/2015 08:47
EVA é muito importante. Nos últimos anos a McKinsey, melhor consultoria do mundo, está alterando boa parte de suas análises de estratégia a longo prazo para não mais considerar lucro líquido e sim lucro econômico (EVA).
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wilson_20  181º
em 30/09/2015 08:47
@lipetavares. Na teoria é isso mesmo. Se a empresa tem EVA negativo significaria que ela não é capaz de gerar valor além do exigido pelo sócio. Mas esse indicador isoladamente como disse o Senesino não serve como parâmetro de análise.
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celtiberian  18º
em 30/09/2015 08:49
O principal ponto que atrapalharia fazer o cálculo de forma automática é o WACC. Tem diferentes formas de calcular o custo de capital próprio para formar o ponderad, e muitas dessas maneiras vão contra a filosofia do site (ex: usando beta).
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wilson_20  181º
em 30/09/2015 13:47
Sim, estudei essa metodologia de cálculo usando beta. Apesar de não ser o indicado pela teoria, prefiro simplesmente comparar com um título público + um prêmio de risco. Começou a aparecer beta pra mim é furada, rs.
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senesino 
em 30/09/2015 16:47
Nível no Race: Fera neném
Sem os dados gerenciais internos que jamais alguém de fora terá acesso não faz sentido calcular o EVA, a não ser que você esteja fazendo um trabalho da faculdade e com dados antigos a título de estudo,fora isso,o que,de fato,importa é conhecer a empresa de forma geral,ampla e isso não é difícil. Tem vários vídeos e livros que ensinam como na teoria se pode tentar calcular o EVA ou o MVA,mas,sem conhecer a empresa é só um esporte para a mente.
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cunhaleosilva 
em 04/11/2015 15:30
Cara, o conceito de EVA é legal. Mas tem uma ainda mais simples. Veja o ROE e o custo do capital próprio. Ex: A empresa deu um ROE de 20% e tem um custo de capital de 10% Então ela criou valor de 10%, (20% -10%). Este custo de capital varia entre as empresas, mas só para ter uma base na média para empresas brasileiras na bolsa fica em 15%. Abs
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luqteixeira  120º
em 04/11/2015 18:30
Nível no Race: Tá ficando maluco igual o Bastter
como faz para saber o custo do capital proprio? so calculando por algum metodo tipo CAPM ou as empresas divulgam em algum lugar ja prontinho rs
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Nazir 
em 05/11/2015 11:54
@luqteixeira e pq vc quer saber o custo do capital próprio da empresa? Se ela divulgar já prontinho que é 6% com ROE médio de 10%. Você aceitaria?
EVA - economic value added - #17 de 25
celtiberian  18º
em 05/11/2015 11:57
Em termos de site seria mais importante fazer a análise dupont / desdobramento do ROE antes de pensar em EVA.
EVA - economic value added - #18 de 25
celtiberian  18º
em 05/11/2015 11:57
@Nazir As empresas geralmente não divulgam isso. Ao menos no mercado, quando é feita análise de EVA, tem métodos para calcular o custo de capital próprio (sempre maior que o de terceiros por ser menos sênior = maior risco).
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Nazir 
em 05/11/2015 12:04
@celtiberian Obrigado, mas eu sei disso. Mas se ela divulgasse um Roe o dobro do seu custo de capital e o seu custo de capital próprio ( o seu celtiberian) for o dobro do dela. A empresa gera valor pra você?
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celtiberian  18º
em 05/11/2015 12:17
Vou entender que ao querer dizer "o seu" você está falando do que seria o custo de capital individual e não o custo de capital próprio da EMPRESA calculado pela pessoa. Seguimos: o "custo de capital do investidor", seja ele pessoa física, jurídica ou investidor institucional, é irrelevante para essa análise, Nazir. Eu e você podemos comprar ETER3 e se fôssemos levantar dinheiro no mercado pagamos 3-5% ao mês no mínimo (sem ser crédito ao consumidor). Um investidor institucional pode levantar dinheiro à CDI. Eu e você podemos esperar 8% ao ano líquido dela, um institucional pode esperar mais ou menos. Nada disso importa, o que vale é o custo de capital DA empresa. Note que custo de capital DA empresa não significa sinônimo de "divulgado pela empresa". Significa apenas o custo de capital próprio intrínseco, que pode ser calculado/aproximado por diversos meios. Não existe "gerar valor para você". A empresa gera valor ao acionista ou não, independente de qual deles. Lucro econômico é um cálculo, não uma perspectiva.
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luqteixeira  120º
em 05/11/2015 16:15
Nível no Race: Tá ficando maluco igual o Bastter
eu so perguntei sobre o custo de capital próprio de curiosidade pq foi mencionado ja li algo sobre como calcular, mas ate onde vi eh meio chatinho e nao sei se tem tanta utilidade foi so de curiosidade mesmo nao vejo tanto utilidade
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celtiberian  18º
em 05/11/2015 16:41
Tem bastante utilidade em análise de estratégia. A McKinsey, por exemplo, usa muito lucro econômico (lucro líquido menos custo de capital próprio, talvez ajustem com proventos também) para suas análises, para verificar quais práticas as empresas que adicionam valor realizam.
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celtiberian  18º
em 05/11/2015 16:45
Esse report aqui é MUITO bom. Mostra que 60% da geração de valor, em média, vem da empresa. 40% vem da indústria onde ela está. Por isso que o mais importante é a empresa ser boa. Empresa boa ganha dinheiro com refrigerante, gerador ou presunto. Empresa ruim perde até com petróleo. The strategic yardstick you can’t afford to ignore | McKinsey & Company
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Nazir 
em 05/11/2015 16:57
@Celtiberian Vamos constituir uma empresa sem divida com terceiros onde o patrimônio liquido será de 1M. Você levanta 500k pagando 3-5% ao mês e eu outros 500K os quais estava aplicado rendendo 10% a.a. Logo você conclui q sua taxa de atratividade deve ser muito maior que a minha. Desconsiderando o prêmio de risco, o custo do capital próprio da empresa fica próximo a 23% a.a. Apresentado o ROE 20%, ela gera valor pra mim e não pra você. Não há criação de valor quando o lucro gerado é insuficiente pra cobrir o custo de oportunidade de investimento (o custo de capital das fontes de financiamento). Só se considera que houve valor criado se o lucro gerado pela empresa for superior ao custo mínimo de capital "desejado pelos proprietários, acionistas e financiadores externos".
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por ftavares em 25/09/2015 12:01

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