FCF e Dívidas!
comentada em 14/11/2016 14:47

O melhor é sempre abrir a Demonstração de Fluxo de Caixa - DFC da empresa e entender oq aconteceu. FCF negativo pode significar pagamento dos emprestimos e financiamentos, bem como a distribuição maior de dividendos aos acionistas, aquisição de novas ações em tesouraria, etc...

@LuanBurin O Fluxo de caixa, a DRE e o Balanço são demonstrações financeiras diferentes. O Balanço é uma fotografia doas ativos, passivos e patrimônio líquido em uma determinada data. O DRE é um "filme" de um período sobre como a empresa gerou lucro (Receita, despesas, custos, imposto, lucro). O DRE é o que provoca as alterações no Balanço. Por analogia, é o filme onde você observa a mudança de uma foto para a outra (ou de um balanço para o outro). O Fluxo de caixa mostra o que entrou e o que saiu do caixa da empresa nesse período. Em relação à sua primeira dúvida, quando o Fluxo de caixa é negativo, significa que o caixa reduziu no período. Dai você tem que olhar o FCO, FCI e FCF pra saber o que gerou aumento e o que reduziu o caixa no período. Quando o FCF é negativa, não necessariamente a empresa está diminuindo o endividamento: por exemplo, pagamento de dividendos gera saída do caixa e é registrado no FCF. Tem que olhar detalhadamente se você quiser saber exatamente o que a empresa está fazendo. Para isso, você vai ter que abrir a Demonstração de Fluxo de Caixa que a empresa divulga trimestralmente. Em relação à segunda dúvida, uma parte dela tentei explicar no primeiro parágrafo (a relação entre o Fluxo de caixa e o Balaço). Fluxo de caixa de investimento, basicamente entra dinheiro quando a empresa realiza desinvestimentos (venda de terrenos, fábricas, etc) e sai dinheiro quando e empresa investe (também chamado de CAPEX). Apenas é bom lembrar que os juros da dívida são registrados no Fluxo de caixa operacional, enquanto a amortização do principal é registrada no Fluxo de caixa de Financiamentos.

Realmente, o tutorial em pdf é magnífico e, em relação aos vídeos, já vi todos, porém, não encontro essa dúvida em específico. Colocando o mouse sobre os links no quadro de fluxo de caixa podemos visualizar entradas e saídas trimestrais, porém, a minha pergunta seria se as saídas de caixa referentes a empréstimos (apenas) refletem no balanço, diminuindo a subconta empréstimos e financiamentos? Pois, se uma empresa utiliza fluxo de caixa operacional para amortizar dívidas eu considero como algo positivo. Claro, numa análise mais profunda, ela poderia continuar com a dívida e fazer algum investimento, daí teríamos que olhar para o retorno do investimento mas, num primeiro momento, é um dado que procuro analisar com bons olhos, ao relacioná-lo com alguns outros dados. Enfim, se alguém tiver essa informação e talvez algo a acrescentar... Abraços!