Operação de Taxa - 2015
comentada em 07/10/2015 15:47

Operação taxa! Banco de Ve não seria para venda coberta?

Sim, agressiva.. Operando a primeira ITM com essa vol.. Hoje proteção em 18,37%. De olho, 1x por dia e operando com banco de VE..

@Bastter, acho que me entendeu errado, mestre. Referi que a operação foi agressiva por ter feito a venda na primeira ITM. Sendo mais agressiva em relação a segunda ITM, buscando uma taxa um pouco maior com um risco um pouco maior. Estou operando taxa, não estou interessado em buscar outras operações em opções com essa volatilidade, não é meu perfil. Só VC OTM, VC ITM é TB, quando factível. Está errado dizer que, nessa situação, foi a operação de taxa mais agressiva em relação a segunda ITM?

@Thiago, eu sei que OT é conservadora.. O que eu disse é que vender a primeira ITM é mais agressivo que vender a segunda... Está errado estratificar a operação com esse termo? Como vocês fazem, pra eu padronizar aqui? Dizem que é a primeira, segunda ou terceira ITM?

Data da operação: 29/09/2015 Ação: PETR4 + 1000 Opção: PETRJ60 - 1000 -- Strike R$ 6,00 -- Tempo: 12 pregões Proteção em 01/10/2015: 16,67%

@Marcao.SP Boa noite Marcao.SP, Considere estes comentários como uma contribuição de alguém sem qualquer pretensão em orientar, apontar caminhos ou criticar seu posicionamento. Não passa de uma contribuição que se não estiver do seu gosto pode ser facilmente desprezada. Qualquer movimento no mercado financeiro deve ser precedido da intenção do investidor. É a intenção do investidor que orienta a operação: seja no mercado de renda variável, seja no de renda fixa. Sem a intenção a análise fica parcialmente prejudicada. O que você deseja é levar para casa uma taxa superior ao CDI. Você não quer PETR4 por qualquer preço ou ganhar com variação do preço da opção. As taxas flutuam com a volatilidade – está alta porque a volatilidade está alta e a operação suportará um risco proporcional. A análise de risco pode ser calculada em fórmulas. Mas, olhando intuitivamente você precisará ter uns 60% de sucesso na estratégia o que traria certo desequilíbrio considerando o spread, a proteção, a taxa, a volatilidade e o tempo. Como o Bastter disse acima a operação tem que ter equilíbrio entre proteção e taxa. As vezes uma taxa menos ambiciosa traz resultados mais constantes. Este tipo de operação não busca rentabilidade explosiva das opções. Temos a tendência de tentar substituir a renda fixa pelas operações de taxa no mercado de renda variável. É um caminho que todos percorreremos. Quem não prefere os 4% da operação a pouco mais de 1% do CDI? A vantagem da operação é a chance de sair sem prejuízo – considere colocar o stop em um spread que garanta o pagamento dos custos da operação e considere a possibilidade de uma taxa menor com mais proteção para ter lucros mais constantes. Manter a coisa simples é o segredo do sucesso.

bem, pelo que entendi ele disse "chance" e não "certeza" de não ter prejuízo.

Amigos, quero agradecer todas as considerações. Essa troca de experiência está mesmo enriquecendo meus conhecimentos, métodos e percepções.

Data da operação: 29/09/2015 Ação: PETR4. + 1000 Opção: PETRJ60 - 1000 -- Strike R$ 6,00 -- Tempo: 11 pregões Proteção em 02/10/2015: 25,39%

Data da operação: 29/09/2015 Ação: PETR4.... + 1000 Opção: PETRJ60. - 1000 -- Strike R$ 6,00 -- Tempo: 8 pregões Proteção em 07/10/2015: 31,67%