OT PETR - Simulação

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Nod  
em 28/03/16 22:59
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Murilo.Barquette 
em 12/04/2016 07:02
Não vou falar nada! Da última vez, eu critiquei a operação, disse que era "sanguenosóio" e deu gain. Se eu elogiar e parabenizar o @Nod pela operação, é capaz de dar errado. Então, bico fechado até a operação ser encerrada. (rsrsrsrsrs)
OT PETR - Simulação - #31 de 42
Nod 
em 12/04/2016 20:30
Fechamento do dia 12/04/2016 (3 pregões) - PETR4: R$ 9,03 - D6: R$ 3,09 - Sintético: R$ 5,94 - VE: R$ 0,06 - Lastro: 35,66% Uma forte alta, de mais de 7%, aumenta o lastro da operação. Só acompanhando a grama crescer...
OT PETR - Simulação - #32 de 42
caduamazonas 
em 12/04/2016 23:34
@Gustavo62 , Realmente, com uma taxa de entrada mais agressiva há uma "folga" maior para sair antes do vencimento, seja desmontando a operação, seja comprando uma put. Como sempre, em opções, risco e retorno tendem a se compensar. @Thiago , Concordo, havendo possibilidade de zerar a operação, é mais simples, e melhor, pois você recebe o $ de imediato, sem ter que esperar pelo vencimento, e se livra de ter que monitorar a operação no dia do vencimento (eventualmente, se a ação estiver abaixo do strike, você vai ter que pedir à corretora para exercer sua put). A compra da put é uma segunda alternativa, pois, frequentemente, em uma alta forte, a call vendida perde a liquidez, dificultando a "zeragem". @Nod , Que valor unitário você usou para a compra da put no seu cálculo? Realmente seus custos são altos, "comendo" uma boa fatia da taxa, que nessa operação não foi tão alta assim. Para quem usa tabela Bovespa com um bom desconto é em geral mais viável do que com corretagem fixa. Sei que estamos aqui no aprendizado, e tentando formatar planos de ação de longo prazo. Mas bom senso também se usa, e não vivemos em um casulo. No caso ESPECÍFICO desse vencimento: o último dia de negociação é sexta, a votação do impeachment é domingo, o vencimento é na segunda. Vale a pena deixar a operação aberta para rezar e acompanhar o que vai acontecer na segunda, sem poder fazer mais nada? Acho que não. Grande abraço, Cadu
OT PETR - Simulação - #33 de 42
Nod 
em 13/04/2016 06:39
@caduamazonas, O custo que usei pra simular a compra da put foi o que você falou: R$ 0,02. 1k de puts: R$ 20,00 Corretagem: R$ 15,00 O resto é emolumentos e coisas assim. Quanto ao bom senso de desmontar antes do vencimento, devido à provável turbulência política do próximo fim-de-semana, você está certíssimo. Apesar do lastro grande da nossa OT, realmente é viável pensar em não levar essa até o vencimento. Até porque a call tem apresentado ótima liquidez durante o dia todo. O spread no book dela tem sido muito pequeno. Ou até nenhum, com as ofertas de compra e venda afastadas por apenas um centavo.
OT PETR - Simulação - #34 de 42
Nod 
em 13/04/2016 06:54
Fiz uma simulação rápida aqui, considerando os custos de corretagem e emolumentos: - Se conseguir encerrar com um centavo de VE: a operação fica mais lucrativa do que levar pro exercício, devido aos menores custos de corretagem - Se conseguir encerrar com dois centavos de VE: vou receber R$ 3,00 a menos, o que não é nenhuma diferença significativa.
OT PETR - Simulação - #35 de 42
caduamazonas 
em 13/04/2016 10:34
@Nod , Nesse momento (13/4 10:33), as cotações são: PETR4 9,56 PETRD6 3,56/3,58 PETRP6 - / 0,01 Ou seja, dá para desmontar a operação (com muito cuidado, pois as oscilações estão fortes), ou comprar a put por 0,01. Boa sorte! Grande abraço, Cadu
OT PETR - Simulação - #36 de 42
Nod 
em 14/04/2016 07:21
@caduamazonas, se comprar a put a um centavo, a Taxa Interna de retorno fica em 1,34% ao mês. Veja que, se desmontarmos com dois centavos de VE (como as cotações que você colocou) a Taxa Interna de Retorno passa de 2% ao mês. E você ainda recebe o dinheiro mais cedo. Desculpa amigo, mas, o que está acontecendo é o seguinte: em todas as simulações que você propôs mostram que é melhor desmontar do que fazer o box. Mas valeu pelo estudo.
OT PETR - Simulação - #37 de 42
Nod 
em 14/04/2016 07:42
Fechamento do dia 13/04/16 (2 pregões) - PETR4: R$ 9,51 - D6: R$ 3,54 - Sintético: R$ 5,97 - VE: R$ 0,03 - Lastro: 38,91% Mais uma alta. Agora de 5,32%. Mais lastro e menor chance de exercício. Nada a fazer.
OT PETR - Simulação - #38 de 42
caduamazonas 
em 14/04/2016 13:40
@Nod , Nunca disse o contrário, concordo com você. Comprar a put é uma SEGUNDA alternativa, se não der para desmontar a operação. Enfatizo porque muita gente não sabe que existe essa alternativa. Mas veja o que escrevi em 12/4: "Concordo, havendo possibilidade de zerar a operação, é mais simples, e melhor, pois você recebe o $ de imediato (...). A compra da put é uma segunda alternativa, pois, frequentemente, em uma alta forte, a call vendida perde a liquidez, dificultando a "zeragem". Grande abraço, Cadu
OT PETR - Simulação - #39 de 42
Nod 
em 14/04/2016 23:58
@caduamazonas, Como segunda opção, ok. Apesar de que, se você está em uma situação onde a call não tem liquidez, é bem provável que a put tenha ainda menos liquidez. Mas é uma alternativa válida.
OT PETR - Simulação - #40 de 42
Nod 
em 15/04/2016 00:11
Fechamento do dia 14/04 (1 pregão) - PETR4: R$ 9,16 - D6: R$ 3,20 - Sintético: R$ 5,96 - VE: R$ 0,04 - Lastro: 36,57% Uma queda importante, de quase 4%. Mas a operação nem se afetou. Sexta-feira é o último dia em que a operação pode ser negociada. Na segunda, é apenas o exercício. E segue o jogo.
OT PETR - Simulação - #41 de 42
Nod 
em 17/04/2016 13:24
Fechamento do dia 15/04/2016 (último dia com negócios): - PETR4: R$ 9,69 - D6: R$ 3,61 - Sintético: R$ 6,08 - VE: zero - Lastro: 40,04% Apesar do sintético parecer estar acima de R$ 6,00, isso não é real, pois o horário de negociação da ação é um pouco mais longo do que a opção. E houve uma subida durante esse horário, o que distorceu. Na verdade, na hora em que a opção teve seu último negócio, o sintético estava em R$ 5,99-6,00. Ou seja, um VE entra zero e R$ 0,01. Esse foi o último dia em que foi possível desmontar a operação. Na segunda-feira, haverá apenas o exercício. E o lastro subiu ainda mais: 40%.
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por Nod em 28/03/2016 22:59

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