Por que usar STOP?
comentada em 18/10/2015 17:28

PS. Sem problemas em ser exercido, lógico.

Eu entendo que operação taxa é para ser exercido e stop é para preservar capital.

Doutorgrillo, entendi perfeitamente a sua questão: Iniciando a primeira consideração: 1 - Cuidado em tentar achar soluções milagrosas quando o mercado vai contra - são as piores coisas. 2 - Nunca suponha que uma ação não pode cair mais, esse pensamento nunca pode existir. (Sim, eu sei que é improvável, mas são afirmações que não levam a nada. 3 - Se você quer tentar esse plano, faça testes antes. Quer saber? Fiquei na Operação de Taxa por muitos anos e estudei diversas alternativas e testei todas com capital de risco. Para mim, vale a pena você testar uma tese, desde que use dinheiro de verdade e gerenciado. Somente assim aprenderá...ná prática! 4 - Minha opinião? Eu só monto OT em mercado de baixa (por diversos motivos particulares). Não parece nenhum absurdo fazer o que está propondo, mas você irá sair completamente da idéia de OT. Para finalizar, cuidado mais uma vez, nos pensamentos de tentar não perder nunca. Valeu

O rafaelpugliese resumiu o que é importante saber. Quanto ao Stop em OP. de taxa o karmona falou que é pra limitar o ferro....concordo. A Op de taxa é ganho de VE com a passagem do tempo até o vencimento...só uso stop qdo o mercado fica "louco" (alta volatilidade). Se bater no Strike stopar o ferro é maior (pois provavelmente estará em ATM) e assume o prejuízo, pois o mercado nunca vai seguir o que você acha. Op. de taxa, como foi dito pelo rafaelpugliese, é melhor em mercado de baixa pq a chance de subir é maior do que cair....mas claro que o mercado pode cair mais.......faz parte do jogo, meu caro. Mas em OP. de taxa cada um tem seu critério de stop.....que deve ser usado para limitar ferro.

Se cair de uma vez, senta e chora !!! O certo é não operar em alta VOL. Mas se for operar planejar o stop pra limitar o ferro. Não é pra isso que serve o stop? Acho que preciso rever uns vídeos....kkkk

Tem gente que lança opção pra fazer OT e, se a ação cai, diz que está fazendo VC, só pra não ter que assumir o prejuízo. Cuidado: isso é Cemitério de Malandro!

É o famoso ganha-ganha...."Perdi, mas ganhei".....hehehehe e a ré comendo solta.

e bota perde nisso.

A razão matemática é Com a queda a opção vai perdendo delta e o delta da ação permanece em 100. Portanto, com a queda o montante a ser perdido com cada real de queda aumenta cada vez mais. Então se não quer dar stop procure operação apropriada a isso que quanto mais cai menos tem a perder. Stop na montagem.

@Predador. Pergunta de quem está iniciando estudo: O que seria stop na montagem? Pode dar um exemplo hipotético?

Entendido. Mas agora outra pergunta relacionada. Para quem não tem um PC o dia todo e a corretora não faz aquele stop bonito como deveria, existe alguma operação de taxa que eu possa fazer e ficar sossegado, deixa o pau comer aconteça o que acontecer, mesmo tirando menos do mercado?

@doutorgrillo Em muitas corretoras, você pode cadastrar para receber um email ou SMS quando algum ativo chega em no valor que você programou. Eu tb não fico o dia inteiro na frente do PC. Mas recebo meus emails no celular. Quando vejo o email de alerta, abro o HB pelo celular e faço o que tenho que fazer (gain ou loss)

claudiomarco, Stop na montagem é quando o operador define o prejuízo máximo na montagem da operação. faz parte da ideia de operar pequeno. Após montada a operação não haverá stop e a operação será desmontada ou quando der lucro ou na última semana do vencimento. Operações adequadas a stop na montagem seriam: Borboleta , Mesa , Trava de alta e Trava de Baixa. Por exemplo se eu monto uma trava de baixa de risco 1,00 num spread de 0,40 meu prejuízo máximo é 0,60. Se eu monto num lote de 500 meu prejuízo máximo definido na montagem é 300 reais. Essa forma de operar não usa o stop para reduzir prejuízo mas é imune a violinos e demanda muito menos tempo de acompanhamento.

Agradeço a todos pelas respostas. Vamos simular antes de por dindin de verdade porque para ganhar tá osso.

@doutorgrillo Se você busca mais tranquilidade no acompanhamento sugiro iniciar pela Venda Coberta (VC Blue), com objetivo remunerar sua carteira de ações em vez do capital. Mas para operar taxa, acredito que olhar uma vez ao dia seja também suficiente, só para ver se não bateu no stop (já que o alvo é ser exercido e prazo é o fim da série). Mas os operadores de taxa que podem dizer melhor qual a frequencia ideal para o acompanhamento deste tipo de operação.

No caso da VC ITM TAXA, se a operação dorme perto do stop e acorda com gap de baixa o prejuízo pode ser bem grande!

Pessoal, boa tarde! Estou iniciando estudos de operação de taxa. Pelo que eu entendi, o STOP é para limitar as perdas de capital. Até o valor de custo da ação (sem descontar a opção), você está protegido pois a opção que lançou vai cair junto. Se caiu até chegar no stop, é mais eficiente recomprar a opção, que estará agora mais barata e vender outra opção ITM na filosofia OT. É isso? Me corrijam se eu falei alguma bobagem. E pelo que estou entendendo, para o iniciante é melhor vender opções que tenham uma taxa boa e estejam bem dentro do ITM, mesmo que tenha taxas melhores em opções com strike mais próximo da cotação atual. Outra dúvida: devo levar em conta o IR no cálculo da taxa, ou esquecer IR e pagar quando for a hora? Como funciona o IR se for exercido? Obrigado desde já, @Bastter @Predador @Thiago.Peão

Entendi, Bastter. Mas as ações que eu tenho faz tempo são da carteira e não vou jogar na OT pois quero mantê-las. Com as antigas só VC. Para OT usaria um papel que eu não tenho, para deixar tudo separado. Até para facilitar para fins de declaração do IRPF depois, pois se misturar fica mais chatinho de calcular o PM fiscal.

celtiberian, Eu não acho essa questão simples no meu entender é extremamente complexa. Primeiro vamos dividir os 2 dois tipos de operador de taxa. 1. Aquele que precisa do capital para curto prazo e apenas fez uma operação de taxa visando um retorno maior que a renda fixa. Para esse o stop é obrigatório pois pode perder capital que precisa para suas obrigações. 2. O operador de taxa que não precisa do capital para curto prazo. Escolheu operar taxa mas pode dispor do capital para vários vencimentos. Para esse tipo de operador no decorrer nos anos foram desenvolvidos vários métodos para contornar o stop. Rolar para ITM que a principio funciona para até 3 rolagens Mesa Taxa que utiliza stop mas minimiza os prejuízos do stop. Mesa Taxa = OT = trava de baixa na montagem Lembrando que seja lá qual for o método o Bom senso predomina. Mas acima de tudo qualquer método de opções deve ser analisado para médio e longo prazo. E qualquer resultado de uma operação é um somatório de ganhos e perdas em N Vencimentos. Portanto evitar de analisar uma operação a partir do resultado de 1 vencimento

Quando falei antiga, quis dizer todos os códigos que estão na minha carteira. Quando valei nova, quis dizer fazer OT especificamente com PETR4, que nunca tive.

"Rolar para ITM que a principio funciona para até 3 rolagens" Por que até 3 rolagens? O que é Mesa Taxa? Estou lendo a apostila "Venda coberta como operação de taxa" mas não encontrei esse conceito. Qual melhor apostila ou vídeo para entender melhor essas diferenças entre OT com e sem STOP?

@bastter, esse lance dos 20k é só em caso de exercício de opções? ou qualquer venda dos ativos a mais de 1 ou mais anos em custodia?

Quanto a stop de OT: Uma forma que uso para escapar dos possíveis gaps em períodos de volatilidade monstro é a montagem de Collar. Deixo claro aqui que é uma operação que exige experiência e conhecimento para montá-la, mas considero-a uma forma segura de definir o stop na montagem. Quanto ao custo de corretagem no exercício, eu levo uma vantagem interessante, uma vez que a corretora que eu opero cobra corretagem de HB para exercer. Eu já coloco todos os custos da operação numa planilha do excel para não ter surpresas desagradáveis depois. Tem sido interessante, uma vez que é raro eu estar em casa para desmontar a operação em caso de uma queda mais forte. Compra a ação, vende a CALL ITM e compra um PUT de mesmo strike da Call. Como essa Put vai estar bem OTM, o custo dela é baixo e não exerce um impacto muito grande na taxa. A outra vantagem é não correr o risco de ficar com a ação de empresa que não quer ser sócio, uma vez que, em qualquer situação, haverá o exercício. Por conta da vantagem que tenho na corretagem, fica mais barato deixar para o exercício do que desmontar a operação. Se o preço da ação despencar, vai lá e exerce teu direito de venda e fim de papo. O teu risco é limitado às despesas de exercício. Eu sei que pode parecer rolo e tal, mas aprendi a montar essa operação que me deixa tranquilo. Monto e vou cuidar do que realmente é importante: saúde, família e trabalho.