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Olá pessoal.
Comecei a estudar recentemente sobre análise de balanço para seleção de boas empresas. Quero montar uma carteira, inicialmente teórica, de ações de boas empresas com base em alguns critérios. Como pretendo acumular patrimônio a longo prazo e disponho de pouco capital inicial e conhecimento bem básico, então optarei em não selecionar empresas que possam passar por turn-around ou que possam ser pré-operacionais.
Segue então os critérios de entrada e saída.
1 - Lucro Liquido com crescimento constante e consistente.
2 - Margem líquida grande e consistente, preferencialmente igual ou acima de 20%, dependendo das características do setor em que a empresa atua.
3 - ROE expressivamente acima da atual taxa de juros da economia.
4 - Relação equilibrada entre dívida líquida, caixa, lucros e patrimônio.
5 - Patrimônio com crescimento ao longo do tempo. Não é o critério mais importante do conjunto, pois existem empresas, como as do setor elétrico, que não apresentam um grande patrimônio em virtude da impossibilidade de crescimento característico do setor em que atua, mas que podem ter muitos lucros, pagando assim bons dividendos, juros sobre capital próprio ou quaisquer outros tipos de remuneração.
Obs: Não levei em consideração precificação, pois as compras mensais serão pequenas em relação ao patrimônio.
Ponto de Entrada: Se a empresa analisada atender aos critérios descritos acima, então ela será considerada uma boa empresa, tendo análises de balanço anuais.
Ponto de Quarentena: Quando os critérios do utilizados no ponto de entrada em um período de 3 anos ficarem comprometidos, então novos aportes deixarão de ser realizados e a empresa ficará sob observação, tendo análises de balanço
trimestrais.
Ponto de Saída: Se a empresa sob observação, não apresentar melhorias quanto aos critérios utilizados na entrada em um período de 2 anos, então o capital deverá ser retirado da empresa e será direcionado para outro bom investimento.
Não levei em consideração a governança da empresa, pois realmente ainda não conheço esse assunto. Gostaria que vocês analisassem e me apontassem erros.
Gratidão a todos.
