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@Bastter, bom dia.
Gostaria de sanar uma dúvida, por favor.
Utilizando a planilha de Black&Shoes, fazendo uma conta de "trás pra frente", partindo do preço da opção para se chegar ao montante da volatilidade implícita, verifiquei que esta última é distinta da volatilidade histórica. Deixa eu explica melhor.
Por exemplo:
O preço de uma opção há 0,50 precisaria de uma volatilidade implícita de 45%.
Ao passo que a volatilidade histórica seria de 55%.
Gostaria de saber como interpretar esta distorção ou diferença. No meu singelo entender, o mercado está precificando a opção com valor mais baixo, vez que a volatilidade implícita está menor que a volatilidade histórica. Em outras palavras, estou sendo premiado por uma volatilidade menor (45%) do que ocorreu historicamente (55%). Assim, se a volatilidade seguir o padrao histórico, o valor do premio da opção deveria ser mais alto, vez que a VH é maior que a VI considerada na precificação teórica.
Peço desculpas se a pergunta é impertinente. Mas, gostaria de aprender um pouco mais sobre esta questão.
Parabéns pelo trabalho desempenhado. Tenho acompanhado a seriedade e a dedicação de toda a equipa Bastter.
Abraço.
