Chasing the Biggest Stocks

Assuntos Gerais
MarkFord   2º
em 13/09/25 11:55
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Comentários

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Robertolaw  180º
em 13/09/2025 20:53
Nível no Race: Tá ficando maluco igual o Bastter
?? O que o gráfico revela


    Antes de entrar no Top 10



      10 anos antes: essas empresas já estavam indo muito bem, batendo o mercado em média +11,8% ao ano.

      5 anos antes: a outperformance sobe para +20% ao ano.

      3 anos antes: pico de +27,2% ao ano.

      Ou seja: para chegar ao topo, a empresa precisa ter tido crescimento explosivo por vários anos seguidos.

      Depois de entrar no Top 10



        Nos 3 anos seguintes: desempenho quase neutro (+0,5% ao ano sobre o mercado).

        Nos 5 anos seguintes: passam a ficar atrás do mercado (-0,9% ao ano).

        Nos 10 anos seguintes: a underperformance aumenta (-1,5% ao ano).


        ?? Interpretação
        A glória já foi capturada antesO grande salto de valorização acontece antes de a empresa ser reconhecida como uma das maiores do mercado. Quando ela chega ao Top 10, grande parte do crescimento já está precificado.

        Dificuldade de continuar crescendoEmpresas gigantes enfrentam leis de escala: é mais difícil manter taxas altíssimas de crescimento quando já são enormes. Isso leva a retornos médios menores no futuro.

        Viés de investidor que “chega tarde”Muitos investidores entram quando a empresa já é “famosa” (Apple, Microsoft, Nvidia hoje). Historicamente, esse não foi o melhor momento para capturar ganhos extraordinários.

        Exceções existemAlgumas empresas continuam crescendo mesmo sendo grandes (ex.: Apple e Microsoft nos últimos 15 anos). Mas estatisticamente, são minoria.
        No Brasil, rapidamente, lembro de algumas empresas com essas características: ambev, itaú, wege etc...
Chasing the Biggest Stocks - #1 de 2
Technoking  180º
em 13/09/2025 22:27
Interessante, mais um argumento contra ETFs? Que, em sua maioria, investem proporcional ao valor de mercado
Chasing the Biggest Stocks - #2 de 2

Notificar 1º comentário Só moderadores Só os meus Só quem eu sigo Ordenar por gostei

Você está em Assuntos Gerais > Chasing the Biggest Stocks
por MarkFord em 13/09/2025 11:55

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