Especulação x Investimento
comentada em 16/11/2018 21:28

Na época do Graham já existia internet? :-))

@Flagas O livro traz ao final do capítulo escrito por Graham e revisado na década de 70 por ele um comentário atual de um outro autor. EDIÇÃO REVISADA Atualizado com novos comentários de Jason Zweig. Prefácio e apêndice de Warren E. Buffett.

Eu ia abrir um tópico com este título, então preferi ressuscitar este daqui.

Eu sigo um youtuber que tem um posicionamento filosófico que acredito ser semelhante ao do @Bastter

Ele fala sobre você estudar algo que te dê emprego independentemente da situação do país, do ONREVOG; algo que te faça ter valor em qualquer lugar do mundo.

Às vezes eu participo de hangouts com ele, e às vezes ele faz vídeos com ideias discutidas nesses hangouts.

Um tempo atrás ele teve uma treta com outro youtuber por causa de bitcoin.

O outro youtuber falou que bitcoin era bolha, que era só especulação. E este youtuber que sigo contra-argumentou dizendo que todo investimento era especulação, que investir e especular era a mesma coisa.

Isso eu discordo, e acredito também que seja algo contrário à Filosofia Bastter.com

Pelo que entendi da Filosofia Bastter.com, especular seria algo como comprar um imóvel num bairro em desenvolvimento, esperando que após o bairro crescer o preço do imóvel aumente e você possa vender com ganho.

Conheço pessoas que pensam assim, inclusive já vi pessoas comprando terreno financiado pensando em vender mais caro depois.

Por outro lado, diferente de especular, investir seria algo como comprar um imóvel bom, bem construído, num bom bairro já desenvolvido e seguro, e morar nesse imóvel ou alugá-lo, e nunca pensar em vendê-lo enquanto ele possuir valor (boa estrutura e bom bairro).

Uma pessoa que investe em imóveis, ao contrário de quem especula com imóveis, se comprasse uma casa por 300 mil reais, e depois de um tempo ocorresse uma crise imobiliária nacional que fizesse o preço dessa casa cair para 150 mil reais, ele não iria ficar preocupado, ele não pensaria em vender o imóvel, pois comprou um imóvel de valor, de qualidade.

Da mesma forma pensamos com ações.

O especulador em ações faz trade, faz análise técnica ou grafista procurando prever um preço futuro, para assim tentar comprar no fundo e vender no topo.

Já o investidor em ações vai comprar a ação com mentalidade de sócio, vai fazer análise fundamentalista, vai olhar lucros consistentes dos últimos 5 ou 10 anos, dívida controlada (ou se nem tem dívidas), geração de caixa, etc.

Veja que tanto o investidor em imóveis quanto o investidor em ações se beneficia da geração de riqueza realizada pelo ativo (lucro das empresas, aluguel dos imóveis ou servir de moradia).

Já quem especula, tenta ganhar na variação de preço, seja de algo que pode gerar riqueza (imóveis, empresas), seja de algo que não pode gerar riquezas (bitcoin, dolar, ouro).

O problema é que especular não é para amadores; o pequeno investidor não vai ganhar com especulação, vai ser sardinha engolida pelos tubarões. Especular dá muito trabalho.

Assim, comprar bitcoin pensando em ganho é especulação. Não existe investir em bitcoin. Se está pensando em ganho, então está especulando com ele. Mas se não está pensando em obter ganho, se está pensando só em tê-lo como reserva para crises, então está guardando como reserva de valor, e aí é outra situação.

Talvez alguém até poderia argumentar que investir em bitcoin é minerar bitcoin, é investir numa empresa que minere bitcoin, o que também é outra situação. Mas comprá-lo pensando em vender é especulação, pois não existe investir em algo que não gera riqueza, e bitcoin não gera riqueza.

Concluindo, quem investe pensa na qualidade do ativo, na sua capacidade de gerar riqueza, não se preocupa com preço, e não pensa nunca em vendê-lo enquanto este ativo tiver essa qualidade (valor).

Enquanto que especulação tem a ver com prever preços, é muito trabalhoso, muito arriscado, e pode ser feito em cima de qualquer coisa, independente se essa coisa tem ou não a capacidade de gerar riqueza.

Peço aos ilustres colegas por gentileza que refinam estes meus pensamentos, e os corrijam se necessário, pois pretendo apresentar a Filosofia Bastter.com a esse youtuber no próximo hangout, caso este se interesse.

Sei que poderei levar uma voadora, dizendo que eu não deveria me preocupar em explicar a Filosofia Bastter.com ao youtuber, mas os hangouts que ele promove, como falei, ele faz justamente para obter conhecimentos que possa apresentar em seu canal.