O Impacto das Taxas de Administração nos Investimentos de Longo Prazo

Um estudo publicado pela Teva Indices, em fevereiro de 2023, simulou o que teria acontecido se Warren Buffett tivesse administrado seus investimentos por meio de um fundo que cobrasse 2% ao ano de taxa de administração e 20% de taxa de performance.

Considerando os retornos históricos da Berkshire Hathaway desde 1965, um investimento inicial de US$ 100 teria se transformado em aproximadamente US$ 3,6 milhões, sem essas taxas. Com a cobrança, o patrimônio final seria de apenas US$ 505 mil.

Em outras palavras, 86% da riqueza gerada teria sido consumida pelo efeito acumulado das taxas. Desse impacto, aproximadamente 76% decorreriam da taxa de administração e 24% da taxa de performance.

O estudo demonstra como os custos recorrentes comprometem o poder dos juros compostos, mesmo diante de um dos desempenhos mais extraordinários da história do mercado financeiro.

A principal lição é simples: no longo prazo, controlar os custos de investimento pode ser tão importante quanto selecionar bons ativos.
Fonte: Teva Indices, E se o Warren Buffett fosse um fundo?, 6 de fevereiro de 2023