Operar na BM&F é o mesmo que operar opçoes?
comentada em 02/08/2021 17:39

@bastter Pesquisei bastante no "procura" do site antes de reabrir um tópico sobre assuntos que já haviam sido discutidos. 

 

Achei também uma postagem do @oxe falando sobre derivativos, explicando bastante sobre essa questão das opções, mas relacionado a ações e não especificadamente commodities, que será a minha pergunta.

 

Enfim, trabalho em uma empresa que atua na área de commodities. Compra e venda de grãos (soja, milho, trigo...) no mercado físico e armazenagem. Tem crescido MUITO, mas MUITO MESMO, a procura por parte dos produtores pela "opção", para tentar se proteger frente a uma grande queda de preço e tentar participar da alta, em caso de alta expressiva (cenário que aconteceu de maneira nunca antes vista na história no ano passado).

 

Desta forma, vem ocorrendo uma pressão muito grande na empresa para que a gente seja "instrumento" e auxilie o produtor nessa operação. Sendo assim, recebemos diariamente propostas de "consultorias, corretoras" e demais partes que atuam no mercado.

 

Entendo a contra partida financeira, e também o caráter de proteção (via hedge) da operação, mas, simplesmente não faz sentido na minha cabeça proteger uma operação dessas via opção. Acredito que na maioria das vezes o produtor levaria ferro, atrelando o custo da opção + custos operacionais de dólar e etc.

 

Porém, como eu nunca fiz na prática, gostaria de pedir aqui no grupo se alguém tem experiência com esse assunto, teria alguma sugestão, se vale a pena se aprofundar ou não no assunto, enfim.

 

Desde já agradeço pela ajuda.

 

@Bastter   não é algo acessível ao produtor nível médio. Em algumas siimulações que eu fiz, apenas a compra de uma opção (ou venda, enfim) teria um custo de U$ 0,50 a U$ 1,00. Trazendo para uma cotação em R$, seria um valor de R$ 2,75 a R$ 5,50 por saca de soja. 

 

Além da cotação, ainda teria a variável Dólar para "travar", trazendo também um risco, e um valor determinado de margem que estaria a disposição da corretora/intermediadora durante a variação do período.

 

Coloca ai em cima uma margem de R$ 2,00 a R$ 3,50 por saca, que seria um valor da empresa, estamos falando talvez em um custo de próximo a R$ 10,00 por saca para um produtor rural capitalizado.

 

Hoje o valor da saca de soja é de R$ 155,00. Ano passado, nesta época do ano, era R$ 95,00. Porém, foi a única vez da história em que houve variação de níveis superiores a 120%. Historicamente, a variação não chega a 10 a 15% em um ano. 

 

Entendo ser uma operação muito complicada e com muitos fatores atrelados, mas, posso estar redondamente enganado, eis o motivo do post. Gostaria de entender melhor ou se alguém já tem alguma experiência operando ou poderia me indicar alguns materiais para estudo.