Fala pessoal. Vou me arriscar aqui a explorar um conceito que o Bastter falou na live de ontem e que eu achei que merecia uma reflexão.
Como
sou burro, deve ter algum erro. Mas vamos lá...
Quanto mais você arrisca você aumenta as chances de se expor a um cenário de retorno grande. No entanto, a probabilidade desse cenário de retorno grande ocorrer é muito pequena. É um conceito que a princípio parece meio contraditório, mas é real.
Quando você aumenta o nível de risco, cenários de enriquecimento que antes não faziam parte dos possíveis resultados da sua estratégia de investimento passam a fazer parte.
No quadro abaixo temos um investidor que investindo a um nível de risco x tem boas chances de atingir 4mm de patrimônio acumulado ao longo de 20 anos de investimento. Pode ser que ao final dos 20 anos ele termine com 2mm, 6mm ou até 8mm, já que esses são cenários possíveis para o nível de risco que ele aceitou correr (parte azul = cenários possíveis). No entanto, é impossível ele terminar com 20 mm, visto que esse não é um cenário possível de ocorrer em sua estratégia.
No quadro a seguir temos a situação em que aquele mesmo investidor resolveu aumentar bastante seu nível de risco para y, para o máximo possível que ele conseguiu vislumbrar, ou seja, ele quer dar uma
CACETADA. Exemplo: vendeu tudo e colocou 100% em Bitcoin. Nesse caso, correndo um risco bem maior, existem boas chances de ele atingir 10mm de patrimônio acumulado ao longo de 20 anos de investimento. Pode ser que ele termine com zero, 2mm, 6mm ou 13 mm, já que esses agora são cenários possíveis para o nível de risco que ele aceitou correr (parte azul). Pode ser até que ele atinja os 20 mm, o qual também é um cenário possível, porém com uma chance de ocorrer muito baixa.
Moral: à medida que se aumenta o risco, passam a ser possíveis cenários em que aquele investidor se torna “rico”, ou seja, passa a ser possível atingir valores de patrimônio acumulado mais elevados. No entanto, a chance de isso ocorrer é muito reduzida (veja na figura a chance de ocorrer o cenário de 20mm).
