Receita por Order Flow das Corretoras (Trading Revenue)
comentada em 06/08/2020 15:21

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Se um dia quiser olhar o que é a Citadel leia o livro "Flash Boys" do Mike Lewis. Basicamente esse HFT pagam pelo order flow da corretora e inverteram a ordem das cosias. Ou seja, qm paga a corretora é o HFT e e nao quem esta executando uma ordem. Enfim só por curiosidade mesmo, mas hoje a busca é pela menor latencia. Então quando ler "corretagem gratis" pode saber que nao é gratis e vc é o produto pq um algoritimo por tras esta te arbitrando e no fundo vc paga a conta. 

@JA1 não entendi muito bem, você poderia explicar melhor?

@Dogbert quando vc envia uma ordem pra corretora, ela demora uma quantidade de tempo menor que um piscar de olho. Porém pra um High Frequency Trading (Trade de alta frequencia, na siga em ingles HFT), esse piscar de olho pode ser uma enternidade para os robôs (algoritimos de trading) pq operam numa fração de tempo que está além do que podemos enxergar. Onde esta a sacada do HFT? : Vc envia uma ordem de venda a 5.10, alguem na outra ponta envia uma ordem de compra a 5.12 (tudo isso no mesmo segundo), o algoritimo de HFT pega a oferta a 5.12 e toma pq ao mesmo tempo esta "vendo" uma outra ordem de venda a 5.10 e fica com a diferença de 0.02. A exposição de risco dele é zero considerando que faz mesmo volume de lotes. Ele arbitra as duas pontas pq é mais veloz (como ele é mais veloz? Melhor servidor, provedor, cabos, localização mais perto das exchanges e etc.). Então ele fica fazendo isso o dia todo e pondo esses centavos no bolso. Nesse livro Flash Boys, me lembro que a Citadel era um dos maiores fundos HFT do mundo e pra ter preferencia na fila do book de ofertas eles pagam as corretoras (não sei se é assim mesmo e se pode sob os olhos da lei aqui no Brasil ou la fora). Mas o ponto é que os fundos incentivam as corretoras a gerar negocios, pois quanto mais negocio mais possibilidade de arbitragem. E como as corretoras geram mais negocios? Dando corretagem de graça. E quem ta pagando a conta? Bom o fundo te arbitra e paga a corretora. 

Pra gente pequeno investidor o que isso importa? Nada

@JA1 Obrigado pela explicação. Muito interessante!