Da série: FII é renda variável
comentada em 20/03/2020 19:44

E o XPML11 avisou que não distribuirá rendimentos. Isso causa pânico, causa incômodo, mas enfim, um ambiente como esse aqui nos ajuda a tentar olhar para a direção mais provável de acerto.

Entender o processo como um todo, com olhar amplo, nos ajuda a raciocinar mais e ter menos emoções.

Obrigado a todos pelos ensinamentos. É um momento difícil para todos.

XPML -25,36% qdo olhei.

Eu trabalhei 10 anos em uma holding familiar proprietária de Shopping.

Pergunta se eles venderam a participação....

É óbvio que não!

HOLD!!! É o único conselho q posso dar.

Muitas incertezas quanto ao tempo em que permanecerão fechados os shoppings. 

E pode estar só no começo...

A cadeia ligada ao armazenamento e logística poderá ser afetada, bem como a situação de inquilinos de escritórios de empresas menores.

A renda/proventos poderá se mostrar bem variável, com inadimplência...

Buy and hold (ou buy and forget), a uma primeira vista, parece ser "fácil" e "simples" por não exigir um acompanhamento detalhado de balanços trimestrais/anuais; ignorar preço de ativo na hora de aportar; e adotar uma postura quase sempre passiva.

É muito bonito, até mesmo poético, quando dizem que "é nas baixas que as ações voltam para os seus legítimos donos"; "que a bolsa é uma corrida que se ganha sentado"; etc

Todavia, na prática, a coisa é bem diferente...

Agora entendo perfeitamente quando me disseram que uma coisa é ver a onça no zoológico e outra é dar de cara com ela, no meio da floresta, sem barreira nenhuma entre você e ela!

Essa é a primeira crise que enfrento (sou um completo filho da alta!) e, apesar de, até agora, ter me mantido em uma postura passiva e resiliente; confesso que dá uma sensação bem forte de incerteza e de insegurança, por mais que eu tenha diversificado bastante. Por mais que eu tenha estudado, passado horas lendo o material desse site; o coração sempre desafia a mente. Não tem como!

O que me ajuda muito é reler o roteiro do iniciante, explorar os FAQ, assistir aos vídeos educativos, trabalhar e, principalmente, procurar maneiras criativas de fazer exercícios físicos dentro de um apartamento (Aqui na minha cidade, fechou tudo! Todas as academias, centros esportivos, ginásios e inclusive meu prédio fechou toda a área comum do condomínio! Estou, literalmente, em prisão domiciliar!)

@MEES perfeito...buy and hold é simples...mas difícil.

Excelente, @Giovanni.

Realmente estamos passando por um momento turbulento, mas de muito aprendizado.

Quem sobreviver (no sentido figurado, é claro) a esta pandemia seguindo o plano sairá mais forte.

Firme na filosofia b&h, mas com frio na barriga demais!

Sei que é renda variável e que tende a cair, mas nunca imaginei que caísse em um único dia tantos fiis em uma média de 20%. Por ser imóveis sempre imaginei que a queda seria mais lenta. Vivendo e aprendendo. Talvez tenha mensurado errado o percentual de fiis na carteira. Vivendo e aprendendo. Manter os percentuais até essa bagunça passar para não fazer besteira, mas depois talvez reduza um pouco.

"Cade o analista falando para vender imóvel e aplicar em FII que "rende mais"? Nessa hora, vai morar no FII se precisar?"

Eles devem estar junto com os analistas/youtubers que vendem 20K por mês pra aumentar preço médio.

Excelente, Giovanni! Essa crise está sendo um aprendizado diário! Diversificar, sempre! Tópico favoritado!

FII tem menos volatilidade que ações por diversas razões, além da tradicional “lastro em imóveis“: 1) mercado menor (com consequente menor liquidez) e 2) pouca participação de investidores institucionais (que tendem a girar mais suas carteiras do que um investidor PF que compra FIIs visando renda). O mercado aumentando, ganhando liquidez e atraindo institucionais, a volatilidade tenderá a aumentar - algo que é perceptível por quem segue esse mercado de uns poucos anos pra cá.

Outro aspecto é que a precificação dos FIIs é particularmente sensivel à expectativa quanto ao fluxo fu.tu.ro de aluguéis e recebiveis dele: se houver uma minima suspeita de que diminuirá sensivelmente (nem precisa ser uma suspensão assumida como a do XPML hoje), o FII desaba, e desaba legal. Com a economia literalmente parada, surpreendente seria se caíssem pouco.

São caracteristicas dessa classe de ativo que precisam ser compreendidas (e aceitas) por potenciais investidores.

o que é ORUTUF ?

@MEES eu também entrei na alta (2018) e continuo tranquilo com a queda, pois estou focado nos fundamentos das empresas da minha carteira. Ainda tenho algumas sardinhices para eliminar, mas da principal eu não sofro, pois sei que COTAÇÃO É IGUAL A NADA para o sONcio! 

Show de bola!

Reflexão objetivo, clara, direta ao ponto

Matou no peito e bateu de voleio!!! 

Parabéns

Imagine um investidor imobiliário que tenha uns 10 imóveis, dentre residênciais e pequenas lojas.

Esse investidor vai fazer o que nesse período de corona vírus? Vai vender seus imóveis? Certamente não...

É certo afirmar que quem quiser vender um imóvel nesse exato momento teria que se sujeitar a um deságio absurdo... A questão é que isso não ocorreria com um investidor imobiliário por que o preço tangível de um imóvel e algo muito abstrato, o que é bem diferente de ficar olhando em tempo real a cotação de um fii em um HB...

Como já disse em outro local, imóvel, por essa singularidade, é uma tremenda âncora psicológica...ouso dizer que cumpre esse papel (de ancora psicologica) melhor que um TD IPCA de longo prazo..

Nos investimentos em FII e ações, devemos ter o mesmo pensamento desse investidor imobiliário colocado no exemplo....é certo que os aluguéis dele podem minguar, mas ele não venderia os seus bens somente pelo momento que passamos...

recém começou a quarentena ... vai até junho se todos colaborarem agora ...

Dúvida que me deixou intrigado: 

- Algumas pessoas e casas de análise que aplicaram seus modelos de precificação de ativos com valuation, margens de segurança, taxa de desconto, premissas de advinhação de ORUTUF, etc, defendiam em suas carteiras recomendadas compras de ações de empresas (DESCONTADAS) a um mês atrás. Hoje as mesmas empresas foram reavaliadas e o preço de compra dentro da margem de segurança já seria muito menor que o preço de um mês atrás.  Se uma nova informação imprevisível e aleatória aparecer amanhã os preços serão novamente reajustados ao novo cenário econômico então qual a eficácia de se calcular tal coisa sendo que premissas futuras podem mudar toda hora???

@Bastter, é exatamente o que penso! Esse debate foi feito com um ex assinante da Bastter que hoje defende publicamente o oposto da filosofia! 

Fora o analista que recomenda vender a casa propria pra investir em FII e pagar aluguel com a renda... na queda paga como? Vendendo ativos no fundo?

Se tem algo bom a se perceber nessa crise, é que ela esta revelando a verdade de uns e a picaretagem de outros, infelizmente ao custo de muita dor a quem nao se preparou.