2017 13:35

FIIs e Imóveis

luisfilipeap 181º

em 02/11/17 11:30

comentada em 05/11/2017 13:35

peça ajuda aos moderadores

#1 É correto afirmar que as distribuições de fundos papel - em geral - tendem a crescer com uma eventual alta da Selic?

#2 É correto enxergar o uso do fundo papel como uma aplicação indireta em renda fixa?

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@Giovanni

@Bastter

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Comentários

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Bastter

em 02/11/2017 11:37

1 - errado
mesmo raciocinio maluco da RF q da mais na inflação alta
quanto maior a inflaçao TODOS investimentos sao piores
o ganho real de todos piora
e o q piora mais é a rendafixa
oq importa eh ganho real e nao nominal

2 - errado
FII e FII
renda fixa é renda fixa
sao coisas totalmente diferentes

para tudoe vai estudar o roteiro dos iniciantes

Bastter.com - Iniciante

Ajuda aí pow!

Dúvidas sobre fundos papel - #1 de 6

Sitim 181º

em 02/11/2017 11:51

#1 Sim, já que, direta ou indiretamente, os papéis dos fundos são atrelados à Selic. Note que a rendimento real não guarda essa mesma relação pois, por exemplo, se a inflação subir mais que a Selic, seu rendimento nominal será maior mas seu rendimento real será menor. É o que está ocorrendo atualmente: apesar da selic mais baixa que a de meses atrás (rendimento nominal menor), o rendimento real está maior em virtude da inflação baixa.
#2 Sim, mas FII é RV já que as cotas são negociadas em bolsa com preço definido pelo mercado.

Ajuda aí pow!

Dúvidas sobre fundos papel - #2 de 6

Bastter

em 02/11/2017 11:56

vc respondeu sim, mas nas duas
melhor responder o certo
nao e nao
todas duas questoes sao enganaçoes

nao se ganha mais com inflação alta, se ganha menos

e FII nao eh RF

Ajuda aí pow!

Dúvidas sobre fundos papel - #3 de 6

Giovanni

em 02/11/2017 12:12

1 - FIIs de papel distribuem rendimento+inflação. Então nominalmente tendem a distribuir mais, porém não é ganho real. Quanto maior a inflação e SELIC, pior para todos investimentos.

2 - Não. Mesmo em fundos que tenham CRIs, não é igual investir em renda fixa. Se não houver pagando do CRI, o fundo passa a ser dono de uma parte do imóvel securitizado (vide Goiabeiras).
Além disso, você escolhe um FII que só tenha papel, mas a gestão/assembléia podem decidir investir em qualquer ativo atrelado ao ramo imobiliário. O JSRE por exemplo tinha quase todo patrimônio apenas em papéis, e agora com uma aquisição passou a ter 60% do patrimônio em imóveis.

Ajuda aí pow!

Dúvidas sobre fundos papel - #4 de 6

Nod
em 05/11/2017 11:56

Existem dois tipos de fundos de papel.
- Fundos de Fundos: Fundos que investem em outros Fundos
- Fundos de CRI: Fundos que compram CRIs e, eventualmente, LCIs.

Agora vamos às respostas:
Pergunta 1:
- Fundos de Fundos: O aumento da SELIC não gera nenhuma mudança sensível no preço dos alugueis. Então os fundos investidos não vão pagar mais. Logo o Fundo de Fundos não vai pagar mais.

- Fundos de CRI: Nem todos os CRIs são ligados à SELIC. Muito são ligados à inflação. Então, a mudança da SELIC não traz nenhuma mudança direta na remuneração desses papeis. Como um teste, abra a composição do KNIP e veja quanto do patrimônio dele tem relação com a SELIC ou CDI.

- Resposta Bônus: pouco importa a Selic nominal. Mas sim o ganho real. Ex: Até pouco tempo atrás, a inflação estava em 10% e a Selic em 14%. Ou seja, inflação + 4%. Hoje a inflação está em 3% e a SELIC em 7%. Ou seja, inflação + 4%. Logo, não mudou quase nada.

Pergunta 2
- Fundos de Fundos: Não, pois FIIs são renda variável. Então é um fundo (RV) que tem outros fundos (RV). Então, não tem renda fixa em lugar nenhum da estrutura

- Fundos de CRI: em parte sim. Mas as diferenças são enormes. Basta ver nas definições mais básicas sobre o que é Renda Fixa:
- Toda renda fixa é um empréstimo. Quando você investe em FIIs, não está emprestando dinheiro a ninguém
- Toda renda fixa tem vencimento (no Brasil). FIIs, na sua maioria, não têm vencimentos (se tiver vencimento, a análise é ainda mais complexa e o risco também)
- Toda renda fixa tem uma taxa de juros pré-combinada. FIIs não tem nenhum compromisso de entregar nenhuma taxa.

FIIs são renda variável e sempre serão renda variável. Encher um ativo de renda variável com ativos de renda fixa, não os torna renda fixa.

Um carro sempre será um carro. Encher ele de ovos não o transforma num ovo.