FII de aplicacao/resgate fechado
comentada em 04/08/2016 16:26

Provavelmente associado à oferta primária do fundo, já que hoje é negociado só no mercado secundário.

Todos os FIIs negociados em bolsa são fundos fechados. Normalmente, você não vai aplicar dinheiro nele, nem resgatar dinheiro. O que você pode fazer é comprar cotas de outras pessoas e vender cotas para outras pessoas, da mesma forma que as ações. É diferente de um fundo de renda fixa de banco, onde você aporta dinheiro diretamente e resgata suas cotas.

Exemplo: se você tem 100 cotas de um fundo "Bancão Renda Fixa Mico Leão Dourado" que valem R$ 10 cada, esses R$ 10 são o valor patrimonial do fundo dividido pela quantidade total de cotas. Quando você manda resgatar, o administrador vai dar baixa nas suas cotas, retirar R$ 1000 do caixa do fundo e passar pra você. Após sua saída o patrimônio do fundo vai ter diminuído em R$ 1000. Isso inclusive costuma dar mesbla pros últimos a sair de certos fundos pois não dá pra ser exato na marcação a mercado de ativos de baixa liquidez. Cada um usa sua metodologia pra calcular... Aí os primeiros que mandam resgatar saem com dinheiro que o fundo tinha em caixa, enquanto os últimos ficam com mico na mão, esperando o fundo conseguir vender os ativos de baixa liquidez que sobraram e possivelmente descobrindo que eles valiam menos do que se pensava Fundo fechado não fica mexendo no patrimônio, você não "manda resgatar" causando retirada de dinheiro do fundo. Se você tem 10 cotas de FIIP cujo "valor patrimonial" de cada cota é R$ 200, você não pode exigir que o fundo tire R$ 2000 do caixa dele pra te entregar e extinguir as suas 10 cotas. Você simplesmente vende essas suas 10 cotas pra outro investidor na bolsa, pelo valor que ele estiver disposto a te pagar (R$ 163 hoje) O fundo continua operando como se nada tivesse acontecido, apenas atualiza o cadastro de cotistas.