Formação da Carteira
comentada em 09/03/2014 23:16

Olha por yield eu não recomendo. Nem para montar carteira, menos ainda para comprar carteira. O que eu as vezes recomendo é seguir por uns dois anos comprando calibrado pelo custo de aquisição. Só para não correr o risco de nos dois primeiros anos ficar comprando um ativo que só cai "com razão". Uma maçã podre logo no começo distorce muito um sistema anti-cíclico como o TSDB. Depois que atinge algum grau de diversificação, TSDB normal.

Pode dar um exemplo com o que quer dizer "Calibrando pelo custo da aquisição"? O que isso quer dizer na prática?

Digamos que tenha se escolhido 10 FIIs, igualmente distribuídos. E que cada mês faria duas compras. Você controla qual o próximo comprar pegando aquele que investiu menos. Conta o "menos" pela soma do dinheiro utilizado, não pelo valor de mercado. Se subiu ou caiu, não faz diferença inicialmente. (se o valor do aporte for idêntico, nesse exemplo vai comprar os 10 FIIs primeiro. Só depois que tiver todos iguais é que pode fazer a "segunda compra" em cada FII. Depois que todos tiverem a segunda, só daí que libera a terceira compra...) O TSDB considera o valor de mercado. Ou seja, numa carteira balanceada (ou com aportes muito pequenos), só a posição que cai que recebe aportes. Normal, esse é o mecanismo anti-cíclico embutido. Funciona bem numa carteira já diversificada. Mas no início de carteira a diversificação não existe de verdade. É só teórica, está só no plano. Alguém que fosse montar uma carteira nesse agitado 2013 iria jogar bastante dinheiro em algumas posições que caíram "mais que as outras", danificando a diversificação inicial. No LP não faz diferença nenhuma (caso a posição que "cai mais" não seja uma maçã podre). Mas como esses tempos últimos tem sido de FIIs que começam a encontrar os seus "dead end", é uma coisa que andou me preocupando. Pra constar... essa nem é uma questão com/contra o TSDB. Na verdade eu peguei alguns casos de gente fazendo preço merda com ativo em desinvestimento. Trágico.

@André.PC, Ao invés de calibrar por custo de aquisição não seria melhor escolher entre 2 métodos: - Compra um ou 2 ativos de cada vez com o aporte mensal até fechar a carteira. - Compra todos o máximo de possível ativos com os primeiros aportes, nem que seja 1 cota. Primeira opção: menos corretagem, mais risco. Segunda opção: mais corretagem, menos risco. Tudo comprado, segue o TSDB. Se for uma carteira de LP, esse custo inicial de corretagem se dilui.

Tem variados estilos, @Ricardong Se reparar bem, o algoritmo aí de cima não difere muito do que eu propus. É mais explicita dessa forma, mas as duas regras produzem o mesmo efeito: compra as posições no cash, só liga o anti-cíclico num segundo momento. Das duas opções, eu prefiro a segunda. No livro ela está descrita, mas com uma característica a mais: que o "máximo possível" é considerando a carteira daqui dois anos. Em resumo: monta a composição/distribuição da carteira. Depois pensa-se em todos os aportes que serão feitos em 2 anos. Compra-se ativos específicos até bater a composição futura da carteira. Isso minimiza corretagem e desliga a consideração do preço de mercado, por dois anos.

Onde compro esse livro? Como os aportes iniciais serão bem pequenos, vou fazer assim: 1 - comprar um ou dois todos os meses, focando sempre aquele que coloquei menos dinheiro, independente da cotação no momento. Quandomfechar a posição em todos começo novamente até fechar novamente e a partir do segundo ciclo seguirei o TSDB; 2 - em paralelo vou me aprofundando nos estudos, tanto dos FII que estou investindo quando em estratégias gerars de FII.

O ruim de não usar o TSDB é que vai perder a visão geral do patrimônio. O patrimônio não é composto somente por FIIs. Tem poupança, renda fixa (tesouro direto), ações, imóveis, moedas, FIIs, etc. Nem todo mês vai comprar FII. Já uso o TSDB há muito tempo e não percebo esse problema relatado pelos colegas. Se o ativo está zerado, ou seja, ainda não teve nenhum aporte, ele vai aparecer como prioridade. Impossível um ativo que já tem aporte receber indicação de prioridade no TSDB, salvo se não houver um equilíbrio nos percentuais objetivo especificados pelo usuário. Sugiro estudar melhor e entender como usar o TSDB antes de mais nada. Depois não esquecer que a diversificação é fundamental tanto entre classes de ativos como entre os ativos de uma mesma classe.

Obrigado Planejador. O TSDB vai ser utilizado para acompanhamento do patrimonio, sem dúvida, acho uma ferramenta excelente. Em relação ao sistema mandar comprar também penso igual a você, ele vai mandar comprar aquele que está zerado. Minha questão é porque como vou começar a carteira de FII agora, gostaria de ouvir um poucio mais, mas também acredito que o TSDB resolve tudo isso.

Ah, resolve. No caso de formação inicial da carteira, basta que os aportes sejam "fixos", para que não ocorra o problema que eu temo. Primeiro vai mandar todos os zerados. Só depois que vai dar a segunda compra em cada ativo, e assim por diante. Só um ativo caindo mais de 50% para furar a ordem, o que é um número incomum no geral... ... mas tinha bem uns 20 FII com quedas de 40%, que poderiam puxar aportes fora de ordem já na segunda rodada.

Eu pretendo fazer duas rodadas completas tentando juntar as duas coisas, somente a partir da terceira é que vou no TDSB apenas. isso vai demoarrrrrrr rsrsrsrsrsr

Eu fiz da seguinte forma depois de estudar, estudar e estudar: - Montei minha carteira de ações e FIIs - Em minha primeira compra eu comprei TODA a carteira! Foi um pouquinho do pouquinho de tudo? Sim! Gastei muita corretagem? Em média 100 dilmas e já havia me preparado pra isso, portanto, considerei irrisório com o objetivo de no mês seguinte, já ter o TSDB funcionando a minha carteira completinha pra dar sequência aos estudos. Já no mesmo mês recebi dividendos, JCP, aluguéis e no seguinte novamente e tudo já sendo reinvestido conforme a Filosofia Bastter.