Sobras de grupamento FFCI11
comentada em 16/06/2018 17:31

Olá Buy_and_hold64,

Agradeço muito pelos seus ensinamentos.

Entendo que após um grupamento nós ficamos com a parte inteira da quantidade grupada e o mesmo custo médio unitário de aquisição.

A parte fracionária da quantidade grupada é vendida em leilão bolsa e o resultado da venda de todas as partes fracionárias é rateada entre os investidores donos das frações.

Ou seja, a parte fracionária da quantidade total de ações não "some" após o grupamento; ela apenas é vendida e a posição do investidor deve refletir essa venda, ou seja, a quantidade de ações diminui com a subtração da parte fracionária e o valor total da posição também diminui na mesma proporção do custo dessa parte fracionária, de modo a manter o mesmo custo médio unitário (do mesmo modo que ocorre com uma venda normal).

Quando o investidor recebe em conta o resultado da venda de uma parte fracionária, o custo referente a essa parte ele já tinha declarado em bens e direitos e portanto trata-se apenas de um reembolso. A diferença positiva entre o custo da parte fracionária e o preço de venda em leilão é que deveria ser declarada como rendimento isento (ou em valor a compensar caso ocorra prejuízo).

Gostaria de ler as suas idéias a esse respeito.

Olá Buy_and_hold64,

Concordo com você; é mesmo um trabalhão danado por merreca.

Estou apenas tentando entender melhor conceitualmente a situação.

Veja o exemplo hipotético a seguir, em que um investidor tinha uma posição em ITUB4 declarada no IR e ocorreu um grupamento:

Data | Ativo | Saldo quantidade | Saldo valor | Custo médio unitário

10/10/2014 | ITUB4 | 2.750 | R$23.925 | R$8,7000

Supondo que em 15/10/2014 ocorreu um grupamento de 100:1, naquela data o saldo quantidade foi dividido por 100 e a posição do investidor ficou conforme abaixo:

15/10/2014 | ITUB4 | 27,5 | R$23.925 | R$870,0000

Como uma ação não é divisível, a parte fracionária da quantidade (os 0,5) será vendida em leilão bolsa e o resultado da venda de todas as partes fracionárias será rateada entre os investidores donos dessas frações e a eles devolvida. Essa parte fracionária era patrimônio do investidor e estava declarada em seu IR (eram aquelas 50 ações antes do grupamento).

Após a segregação para venda dessa parte fracionária a posição do investidor ficará como segue:

15/10/2014 | ITUB4 | 27 | R$23.490 | R$870,0000

Ou seja, o custo médio se manteve, a quantidade diminuiu de 27,5 para 27 e o valor total da posição diminuiu de R$23.925 para R$23.490 (redução de R$435 correspondente ao custo de aquisição daquela 0,5 ação que foi vendida).

Ou seja, foi vendida 0,5 ação que tinha custo médio de R$870,0000. Caso o valor da venda dessa fração tenha sido de, por exemplo, R$600, houve então um rendimento isento de R$600 - R$435 = R$165.

Gostaria de ter a sua opinião a respeito.

Olá Buy_and_hold64,

Como muitas vezes logo após um grupamento ocorre um desdobramento, vejamos como ficaria a posição daquele hipotético investidor:

Após a segregação para venda da parte fracionária a posição do investidor ficou como segue:

15/10/2014 | ITUB4 | 27 | R$23.490 | R$870,0000

Supondo que em 16/10/2014 ocorreu um desdobramento de 1:100, naquela data o saldo quantidade foi mutiplicado por 100 e a posição do investidor ficou conforme abaixo:

16/10/2014 | ITUB4 | 2.700 | R$23.490 | R$8,7000

Ou seja, após um grupamento de 100:1 seguido de um desdobramento de 1:100 a posição do investidor se modificou conforme abaixo:

De:
10/10/2014 | ITUB4 | 2.750 | R$23.925 | R$8,7000

Grupamento de 100:1 em 15/10/2014
Desdobramento de 1:100 em 16/10/2014

Para:
16/10/2014 | ITUB4 | 2.700 | R$23.490 | R$8,7000

Ou seja, o custo médio se manteve, a quantidade diminuiu de 2.750 para 2.700 e o valor total da posição diminuiu de R$23.925 para R$23.490 (redução de R$435 correspondente ao custo de aquisição daquelas 50 ações (ou 0,5 ação após grupamento) que foi vendida).

A diferença de 50 ações foi vendida em bolsa e o lucro dessa operação deve ser declarada como rendimento isento (isso se as vendas do investidor no mês da venda das frações for inferior a R$20k).

O que ocorre se o investidor já tivesse vendido R$19.700 no mês de venda das frações? Somando esse valor com aqueles hipotéticos R$600 auferidos com a venda daquela 0,5 ação ele estaria fora da faixa de isenção de R$20k no mês?

Gostaria de ter a sua opinião a respeito.