Ação sem volatilidade por 10 anos ?
comentada em 31/10/2017 15:30

Alguém vai vir com uma resposta melhor mas conceitualmente você está errado quando diz que quem comprou em 94 foi trouxa. Você parte do pressuposto que esse gráfico era conhecido mas tanto em 94 como em 2004 não teria como ngm saber o que aconteceria

Esse gráfico prova que, a despeito de crenças, uma ação só valoriza quando a empresa é boa (Apple voltou a ficar boa e rentável no período pós iPod, com o regresso do Jobs) e que acertar o Jackpot é imprevisível.

Além disso, prova que se a empresa desandar, tudo pode ir por água abaixo.

Não adianta achar que descobriu a fórmula mágica: comprar ações e esperar o tempo passar por que isso é a teoria. Na prática tudo pode acontecer. Resta estar preparado para suportar, analisar os balanços, acompanhar e sair se a situação não melhorar.

Ficar agarrado na empresa na fé também é fumo certo.

Nesse ponto eu penso que dividendos são bons.

Se a empresa está bem, ela não vai pagar dividendos de forma a se comprometer. Só empresa lixo faz isso. Se é lixo, tanto faz pagar ou não, vai ser ruim de qualquer forma

Se está mal (e supondo que você não queira sair por hora), pelo menos é um fator de mitigação de risco aplicar o saldo em outra empresa...

Se você recebeu dividendos, é só reaplicar na própria ação e pronto. Vida que segue.

O que não dá é ficar montando carteira para dividendos... dividendos é bom, mas como efeito colateral e não principal.

Nesse ponto eu discordo de alguns aqui.

Foi esse tipo de gráfico que me fez perceber que não compensa olhar cotação, e que o preço de compra de empresas boas no longo prazo tende a zero. :)

Obrigado pelas respostas!

Bastter, agora entendi por que você diz que quando a empresa é boa seu p.m tende a zero. Obg tbm Volanski.

Aonde posse ler mais sobre os desdobramentos que vão sendo descontados do preço ? Só conheço sobre dividendos e jscp...

Bastter, já sei que preciso estudar e vim aqui para isso, não precisa me mandar decorar o roteiro do iniciante.

Já li o roteiro do iniciante. Pensando em assinar e ler o "quase tudo o que sei sobre ações" ou aquele do Mille... Qual vocês me indicam ?

leia os dois :)

Eu começaria pelo do bastter.

Obrigado a todos que responderam. Em especial Bastter, Volanski e Giovanni.

Acho que vou ler esse livro do quase tudo o que sei então e depois o do Mille. Além de devorar as abas FAQ e Artigos :)

@yivan

-> "Se está mal (e supondo que você não queira sair por hora), pelo menos é um fator de mitigação de risco aplicar o saldo em outra empresa..."

Não existe "fator de mitigação de risco" em dividendos. Não sei de onde você tirou isso.

Se a empresa está mal mas tem uma boa gestão, a melhor ação muitas vezes é parar de pagar dividendos para reduzir dívida ou aplicar em projetos internos de melhoria para sair disso.

Não existe "empresa boa não pagar OK, empresa ruim é melhor pagar". Quer saber como fazer mitigação de risco se está em dúvida? Vende metade e aplica em outra! Pronto, resolvido. Dividendos não tem nada a ver com isso.

Pagar dividendos ou reter lucro são um tipo de decisão de finanças corporativas, que se bem feito maximiza valor e se feito errado destrói valor.

Finanças corporativas básicas: o objetivo das finanças é maximizar o valor ao acionista. Para isso deve reter lucros caso tenha projetos de investimento cuja taxa interna de retorno é bastante vantajosa frente ao custo de capital (taxa de atratividade). Caso não tenha esses projetos, deve devolver ao acionista.

No geral você ganha mais em empresas de crescimento no LP pelo simples fato da TIR de um investimento interno ser maior do que você provavelmente obteria como investidor individual reaplicando os dividendos. Quanto você acha que é a TIR projetada de uma nova farmácia da Droga Raia ou um novo posto de coleta do Fleury? Certamente acima de 20% aa, acima do que o acionista pode obter sozinho de rentabilidade anual média.

O mais importante é se a empresa apresenta, além de bons balanços, um bom histórico de aplicação dos recursos do acionista. Ou seja, se está retendo lucros deve crescer os lucros, se está com payout alto não precisa (só a inflação).

Empresas ruins destroem valor pagando quando não devem (Ex: OI fazendo dívida para pagar dividendos) ou retendo e fracassando nos projetos que deveriam expandir os lucros (tem várias aqui no site com baixo payout e lucro de lado, para onde foi o dinheiro do acionista?).