Alocação em FII
comentada em 21/02/2014 18:29

Olha Anderson, na minha opinião, ter um único FII, ainda que internamente diversificado, é muita exposição. Eu prefiro ter uma carteira mais diversificada. Também não tenho muito tempo disponível para analisar e possuo pouco conhecimento pra fazer uma análise segura. Por isso, nos últimos 12 meses venho aumentando minha carteira de FIIs comprando alguns de tijolo mais conservadores (FFCI, MAXR, BRCR, HGRE). Minha carteira tem 9 FIIs (alguns de papel) e pretendo terminar o ano com 12 ou 13. Procuro equilibrar a distribuição entre eles. Esta é a forma que me deixa confortável no momento. Mas aguarde o pessoal mais esclarecido sobre FIIs opinar. Forte abraço.

Anderson. Lembre que um FII não tem nenhum tipo de garantia em caso de desastre no mesmo. Além disso voce pode até ter que aportar num FII, caso ele tenha sérios problemas. Caso típico seria de um imóvel único que fica sem inquilino por muito tempo ou precisa de uma baita reforma. Assim, diversificação em FII (e em qualquer outro ativo) é fundamental. Escolher uns 10 FIIs não é tão dificil assim. Uma tarde de Domingo e você faz isso. Aproveite os chats gravados que temos aqui e já terá uma boa pré-seleção. Ai é só dividir esses 30% do seu patrimonio em 10 partes. Se um FII sofrer um desastre voce estará exposto em apenas 3% do seu capital. Hoje voce está expondo 30%. É muita coisa.

Faço voto com o Ron68. Investimento de longo prazo demanda algum esforço. Não precisa ser um obcecado pelos investimentos, mas gastar um final de semana que seja para algo que vai te acompanhar por anos é um custo-benefício imbatível. Senão vira loteria, porque na verdade é uma loteria, só que bem sinistra: se calhar de dar rolo no único ativo que investe é ruína. Pronto e acabou. No esquema de "você nunca sabe de onde vem o tiro", pode ser uma questão imponderável. Como a história do um prédio qualquer do Rio que caiu e derrubou *outros* dois prédios no processo. Como se defender disso? Fundos de fundos não são especiais em si mesmos, não resolvem o problema de risco concentrado. Talvez a questão seja que não tenha conforto nenhum em ter mais FIIs, mas parece que o problema é outro. Julgou apenas o que tem como adequado. Posto assim é uma questão intransponível. Não adianta outros te dizerem o que for. Quem julga o que é adequado é você. Quantos e quais. Isso porque não tem solução mágica. Fundo de fundos, geracionais, inquilino relevante... O investimento que você mais "gostar" é também aquele que mais vai "tolerar" quando (e não se) uma fase ruim vier. Mas quando (e não se) vier uma fase ruim pra valer, se estiver investido em um único, não terá para onde correr. Talvez não tenha *do que* correr.

O investimento em tempo é relativo. De fato ele é alto no início, quando está montando a carteira. Mas depois que já montou e conhece os FIIs, basta ler os relatórios mensais (que são meio repetitivos, então em 5 min você já leu tudo que é relevante) e está bom. Agora ficar concentrado em um único FII é risco demais. Vou com o pessoal ali em cima e acho que uns 10 FIIs, igualmente distribuídos vai te dar uma diversificação legal (considerando 30% do patrimônio em fii) aí é só escolher os fiis que mais gosta.

Fredo, Ron68, Rafael e André, eu só tenho a agradecer as opiniões de vocês, que me pareceram unânimes no aspecto diversificar em fundos imobiliários, mesmo que o que eu já possua diversificação no interior. Vocês sabem de algum site que recomendem para que eu possa analisar os fundos imobiliários de forma simples como eu avalio por aqui ações no "quadro de ações" ou outra sugestão que chegue perto?

Os relatórios mensais são "a porta de acesso" às informações de FII, pelo menos no que diz respeito as informações atuais. É começar por eles. Até porque, começar pelos quadros vai te tirar algumas nuances. Tem o tópico de discussão das carteiras, que tem carteiras de 6 a 30 FIIs. De uma olhada para tirar ideias de por onde começar: Bastter.com - Grupos - Forum FII’s – Fundo de Investimentos Imobiliarios - Discussão de carteiras de FII (centralizado)

André vi um chat seu e percebi que você entende bem do assunto, por isso serei direto: Tenho 30% da minha carteira em BCFF11B, considerando que não há um fundo de índice (parecido com ETF nas ações), considerando que não estou disposto a procurar outros fundos, no caso fundo de tijolo, por motivos pessoais, quantos por cento você recomenda eu manter neste fundo (bcff11b) em um investimento Buy and hold, para longo prazo (22 anos), quando então pretendo ter renda passiva dos meus investimentos (me aposentar)?

Em ações e tesouro direto estou bem diversificado, mas quando o assunto é imóveis, não me sinto a vontade para analisá-los. O que você me recomenda. Analisar este fundo (bcff11b) apenas até que me deixa a vontade. Quero saber quanto seria o valor máximo a ser alocado neste caso.

E eu também respondo direto: puxe um gráfico do BCFF e veja como o bicho é doido. Depois puxe os rendimentos históricos dele, e verá que são doidos também. Isso não é um demérito do BCFF. É apenas a característica dele. Quanto às respostas numéricas, elas já estão respondidas, por você mesmo. Dado que já tem o percentual de FII do total da carteira, e que já tem o único FII que está confortável de investir, o máximo é exatamente o percentual. Na prática você já traçou o seu plano.

Acho o BCFF um bom fundo como parte de uma carteira, mas alocar todo o investimento em FI nele é muito arriscado. Lembrando que o rendimento do BCFF depende muito das operações feitas pelo gestor.

Eu sou o unico que acha mais dificil analisar FII do que ação? Em FII eu vejo criterios mais subjetivos, e falta de indicadores...

Também acho FII mais difícil de analisar, uso parte da minha experiência em contratos administrativos. Diversifico bastante em FIIs. Tenho atualmente 6 pretendo chegar a pelo menos, 12.

vai depender muito o que voces chamam de analise, normalmente mesmo quando é investidor de longo prazo tem de se ater nos fundamentos da empresa, analisar seus balanços e sua governança de tempos em tempos, não é por que o bastter entrega tudo mastigado em matéria de ações que não se deve checar as características e evolução da ação é a mesma coisa com FII ou compra de um imóvel, afinal o dinheiro é seu só voce pode decidir onde aloca-lo. nunca se limite a opinião dos outros; estude, analise e decida.

Também acho que depende que é "análise" nesse caso. Eu acho difícil crer que analisar as demonstrações financeiras de um fundo como o CXCE é complicado. Principalmente comparado com as DFs, digamos, da Petrobras. Mas bem sei que tem uma bela questão de costume aí: o que se pega para fazer de início é sempre complicado. O que eu acho que acontece muito é um problema de acesso, não de análise: sem saber onde pegar as informações, não tem mesmo como analisar.

André matou a charada!