Bonus, Dividendos, JSCP....
comentada em 09/07/2016 15:12

A última frase é sensacional. Acho que o Bastter plagiou o Predador.

o que eu não entendo é o seguinte: ok que você não vai ganhar nenhum brinde, mas então qual a vantagem? Porque a empresa faz isso?

A empresa faz isso porque: - é obrigada, pelo estatuto social ou leis, a fazer isso; - é obrigada, por pressão dos acionistas, a fazer isso; - é lógico, que não havendo projeto lucrativo a fazer ou dívida onerosa a pagar, distribuir o caixa excedente.

Os desdobramentos (splits) são por motivos de Liquidez. A bonificação não aumenta o patrimônio, mas aumenta o capital social. É uma transferência de recursos de reservas de lucro para o capital social. A princípio isso não interfere na liquidez, já que os acionistas são bonificados com uma % proporcional a bonificação. O aumenta da liquidez dessa forma é uma consequência indireta, já que bonificação diminui o preço das ações. Se o preço das ações diminui a liquidez aumenta. Isso aumenta a base de acionistas na empresa. Por fim dos dividendos e juros de capital próprio são parte dos lucros das empresas que são distribuidas a seus acionistas. Tem empresas que não tem grandes projetos de investimentos ou mesmo não precisam de tanto dinheiro em caixa, então esse dinheiro em caixa sai da empresa e vai para os acionistas, conforme a sua proporção em ações. O mercado ajusta esses proventos proporcionalmente ao valor declarado. Porque fazem isso? - Seguir a Lei e Estatuto Social - Melhorar a governança corporativa(muitos investidores pequenos gostam de dividendos) - Atrair novos investidores, diversificando sua base acionária Isso é bom para o investidor? - A principio tudo se mantém a mesma coisa. Mas, no longo prazo, reinvestindo todos esses proventos, a participação em volume de ações aumenta, aumentando o patrimônio do investidor. Juros e lucros reinvestidos ocasiona a mágica dos Juros Compostos com o tempo. - No futuro, quanto tiver bastante ações, o investidor pode sacar parte desses dividendos e utilizar para consumo e lazer. Esse é princípio de acumular patrimônio e riqueza. É assim que se consegue.

Minha opinião: Dividendo e JSCP é dinheiro de verdade. Sai do caixa da empresa e vai para a sua conta. É lucro, resultado da mais valia, é riqueza produzida. A cotação é meramente virtual. É ali que não se cria nada. É só um acordo entre duas partes sobre quanto pagar por uma ação. A confusão é que a cotação não é dinheiro. Pensar nela como dinheiro é onde reside o problema.

Não é isso. Eles têm um patrimônio avaliado em milhões. Mas para convertê-lo em dinheiro é preciso vendê-lo. O dividendo é uma parte relativa ao patrimônio da ação que lhe é entregue em espécie. Os donos das ações de BH quando as venderem deixarão de ter ações e terão dinheiro. Eles deixaram de ter um patrimônio cotado em milhões e terão o dinheiro em espécie. É igual uma casa que vale um milhão. Para usufruir do dinheiro que ela está cotada é preciso vendê-la primeiro. Não dá para o dono dizer "eu tenho um milhão". Ele pode dizer "eu tenho um patrimônio cotado em um milhão". Se não fosse assim, dinheiro seria gerado do nada quando a ação subisse ou seria destruído quando a ação caísse. Não é o que acontece. Não se gera dinheiro do nada com a variação da cotação.

Mas, se a empresa é boa, porque querer retirar dinheiro dela? Se eu estou muito ansioso para "salvar" parte do capital em dividendos, talvez eu não devesse deixar o resto lá.

Por isso que tem as condicionantes. Se a empresa consegue, em seus projetos internos, um retorno que considere que o dinheiro é melhor dentro que fora, vota-se para o dinheiro não sair. "Vota-se", mas não se decide isso unilateralmente. A decisão, global, de distribuir ou não, vai satisfazer alguns e entristecer outros. Não dá para agradar todo mundo nessa questão.

Se a empresa decidir nunca distribuir proventos, não haverá outra maneira de usar o capital acumulado senão vendendo a ação. Nessas condições, mesmo a empresa sendo boa e atendendo seus critérios, você terá de vender uma parte dela na época de usufruir da carteira. Não estou dizendo que dividendos são melhores. Estou dizendo que ação não é dinheiro. É pedaço de uma empresa. Assim como um imóvel não é dinheiro.

Quando a empresa distribui proventos, também se perde um pedaço da empresa. Ex: Eu tenho 100 ações AAAA3 a R$ 10,00. Ou seja, tenho R$ 1 mil reais da empresa AAAA. Ela resolve distribuir R$ 1,00 de rendimentos. Agora tenho 100 ações a R$ 9,00. Agora só tenho R$ 900,00 da empresa e, se eu quiser voltar a der R$ 1 mil, ainda vou ter que perder dinheiro, pois tenho que pagar corretagem, emolumentos, etc. Além disso, não vejo nenhum problema em vender um pouco de participação. O Warren Buffet já divulgou um documento onde afirma que, todo ano, vende 4% das suas ações da Berkshire. E ele continua milionário e feliz.

Bom dia ,algumas dúvidas: 1)Os Juros sobre Capital próprio depositados na minha conta da corretora há necessidade de eu recolher o imposto através de DARF ou a empresa recolhe antes de me repassar e faz o depósito liquido como se faz nos dividendos?

Não precisa gerar DARF, é recolhido na fonte para pessoas físicas.

Obrigado André PC.O espaço para dúvidas do iniciante é nessa secção mesmo ?Comprei seu livro (Introdução aos Fundos de Investimentos Imobiliários)e "sobrevivi" a leitura ,muito boa a didática na classificação(por política de investimentos,prazo,ativo subjacente...)em breve estarei iniciando a montagem da minha carteira de FIIs.

Gente, Acabei de dizer que não digo que dividendos são melhores. @Nod.RJ Eu disse também que os dividendos são uma parte do patrimônio entregue ao acionista em forma de dinheiro. Vejam bem, eu disse que eles saem do patrimônio da empresa. Não sei o que vocês estão querendo debater comigo. Na ótica que eu coloquei faz todo o sentido o dividendo ser descontado do preço da ação. O que quero dizer é que o povo faz confusão com os dividendos porque imaginam que são extra, ao enxergarem a cotação como sendo dinheiro. Meu ponto é: Dividendo é dinheiro sim. Tanto que tem que sair de algum lugar se não for do lucro ou do caixa da empresa. Tem empresa que até contrai dívida pra fazer isso. Existe uma transferência financeira. Dinheiro sai de um lugar para o outro. A cotação é o preço que está na pedra. Quando uma cotação sobe, não sai dinheiro de um lugar para o outro. Só quando a transação acontece. Enquanto ela não for feita, o dinheiro não sai de um lugar para o outro. É disso que estou falando. Agora debater se é melhor ou não receber em dividendos é outro assunto que eu não toquei. É debater de outro assunto do qual eu não estou falando.

Pode perguntar nesse grupo que quando puder o pessoal te responde

Jscp e dividendos são necessárias alterações no BS?

@Bastter Hehehehehe,minha pergunta no ano passado bem de iniciante sobre FIIs . Bem sardinhesca Sabia menos do que hoje!!!