duvida muito básica
comentada em 05/09/2016 18:35

O valor da cota é o mesmo pra todo mundo. Quando alguém aporta dinheiro no fundo, criam-se novas cotas, mas o preço da cota não muda. Ex: o fundo tem 1000 ações de ABCD3 que valem 1000 reais e existem 100 cotas cada uma valendo 10 reais. Se alguém fizer um aporte de 100 reais por exemplo, 10 novas cotas são criadas. O fundo passa a ter além das 1000 ações de ABCD3 100 reais em caixa, a cota continua valento 10 reais, porém agora o fundo tem 110 cotas.

Se for fundo fechado (como os FIIs) o valor de mercado da cota oscila pelo mercado conforme o interesse das pessoas em comprar e vender, e o número de cotas aumenta só durante as emissões. E o valor patrimonial de fundos de tijolo em geral vai ser a avaliação do imóvel e o caixa do fundo, dividido pelo número de cotas. Se for fundo aberto (fundo normal de banco) acontece o que o Pioner falou. Mas na verdade dependendo do tipo de fundo não é uma coisa tão simples. Pra saber o valor do patrimônio do fundo (que, dividido pelo número de cotas, dá o valor da cota) o fundo pode calcular pela curva ou por valor de mercado e isso vai funcionar bem quando houver liquidez. Mas em ativos de baixa liquidez, definir preço é uma coisa meio incerta, cada um usa uma fórmula e nenhuma é perfeita. Daí se o fundo tem uma regra irrestrita de resgate diário por exemplo e vários cotistas começam a mandar resgatar, primeiro o fundo simplesmente vai vendendo o que tiver liquidez (LFTs por exemplo) e daí paga os resgates e cancela aquelas cotas. Então pode acontecer de os últimos cotistas que ficarem, terem cotas que estão marcadas a R$ 100 porém esse valor é baseado em ativos que são iliquidos (como certos debêntures por exemplo, que "vale 100" mas ninguém quer comprar, certos direitos creditórios, certas ações, etc). Então se vários mandam resgatar dependendo do regulamento do fundo o gestor pode bloquear resgates dizendo que vai precisar de X meses (ou anos) pra vender, ou se realmente cumprir a ordem de resgate vai ter que vender a preço de banana pra conseguir vender imediatamente. Então nesse sentido a "separação" nem sempre é tão eficiente assim, em caso de debandada.

Se o fundo tiver um bom desempenho, as cotas vão se valorizar, independente se voce tiver 1 cota ou 1 milhao de cotas. A cota se valorizando, o seu patrimônio pessoal ira se valorizar. Pois voce é proprietário de ´´x`` cotas. Quanto a pessoa realiza o ato de aportar todo mes, na verdade esta sendo criado novas cotas dentro fundo. Para a pessoa se tornar um cotista, ela deve fazer um aporte no valor do ´´ PL / nº de cotas ``. Ou seja: Preço da Cota = Patrimônio Liquido ÷ Numero de Cotas

Não dá para separar. Isso já é separado! As cotas são uma coisa. Os lucros e patrimônio são outra coisa. Você compra sua cota e deixa lá. Se o fundo tiver lucros crescentes, quando vc quiser vender as pessoas vão pagar mais por sua cota que o preço que vc pagou. Igual ações. O fundo sabe o valor da cota da mesma forma que todo o mercado, porque isso é público e não depende do fundo. Depende das pessoas que tem as cotas e das que querem comprar. As cotações variam independente da variação dos lucros e patrimônios dos fundos. Lei da oferta e da procura. O valor da cota e a quantidade é sempre o mesmo para todo mundo, desde que não tenha novas emissões de cotas.

@BHF, a duvida do amigo é com relação a fundos abertos. O que vc esta falando é sobre fundo fechado ( FII por exemplo). Ele se referiu a ´´fazer aportes todos os meses``, tudo leva a acreditar que esta se referindo a fundos abertos.