Revisão da Carteira de Ações
comentada em 31/03/2014 02:36

Caro @Zuma Em seu lugar, não ficaria muito preocupado com a categoria da empresa. Ela é apenas mais um filtro para nos ajudar na diversificação. Você, como investidor, tem toda liberdade de investir em empresas só de dividendos, ou só de crescimento, ou só blue-chip... vai do perfil de cada um. Outra coisa: uma empresa com histórico de bons fundamentos (crescimento consistente de Patrimônio Líquido e de Lucro, e com dívida equilibrada) apresentar um balanço ruim significa a mesma coisa que uma empresa com histórico de prejuízos constantes apresentar um balanço bom: NADA. Nenhuma empresa cresce pra sempre, da mesma forma que nenhuma empresa sai da lama de uma hora pra outra. Uma empresa boa passar a ter prejuízos constantes é um processo demorado, a menos que aconteça uma catástrofe. Fora isso, gestores podem tomar decisões equivocadas. Nessa hora, é observar e colocar a empresa de quarentena, ou seja, você não vai aumentar sua exposição nela, até que retome seu processo normal. Se a empresa realmente entrou em uma situação difícil, é hora de sair dela e procurar outra que mereça seu dinheiro. Por isso é importante diversificar, mas até a diversificação tem que ser de bom senso. Você pode diversificar setores, mas ter empresas só de crescimento ou pode diversificar a classificação e ter empresas de um setor só. Enfim, não há regras para diversificação. Procure focar mais nos números e menos nas classificações. Há empresas que precisam trabalhar alavancadas; há outras que não têm mais pra onde crescer e, por isso, distribuem todo o lucro; já outras, precisam reter os lucros para investimentos; cabe a você decidir como quer fatiar o seu bolo. ;)

"o nível de agressividade/conservadorismo da carteira pode mudar e nosso perfil/estratégia" Como você calcula o nível de agressividade de uma carteira? Fiquei curioso...

O mais difícil é montar a carteira com as empresas, depois, pra uma destas empresas piorar a ponto de ter de vender, é um processo lento e até bem raro de acontecer se você realmente selecionou empresas redondilhas. A tendência do que é bom é continuar bom. O Bastter disse que em 400 anos de bolsa, somente uma vez teve que vender por motivo da empresa ter ficado ruim. Quanto a mudança de perfil e/ou de classificação das empresas ao longo do tempo, de fato nunca tinha pensado nisso...

Isso aí, @Masamune

Sua pergunta é ótima. Nao tinha pensado nisso mas vc tem razão. Se acontecer isto com minha carteira eu faria o seguinte: 1) não venderia porque patrimônio não se gira. Então enquanto a empresa for boa eu não a venderia apenas porque ela mudou de categoria. 2) escolheria outra empresa da categoria que ficou pra trás, colocaria ela no TSDB e redefiniria os percentuais para que minha carteira voltasse a ter a distribuição desejada. Naturalmente o TSDB vai mandar vc comprar desta empresa elogio estará balanceado. Abraço.