Venda de ativos
comentada em 28/04/2019 17:22

Perder valor é diferente de preço cair


Ações > FAQ > Cotação caindo?

Sim, é isso mesmo.
Quer ganhar 100% das vezes?
Vire o Warren Buffet.

@oulson, parece que você não entendeu o que é perder valor. Perder valor não tem nada a ver com a cotação estar baixa. Perder valor quer dizer aquela empresa que você considerava boa, ter se tornado ruim (problemas de gestão, divida desequilibrada...). Estude o material básico antes de investir em ações,  pois com o pensamento atual você irá sempre comprar no topo e vender no fundo. 

Você está misturando o conceito de empresa que gera valor com o valor/preço da ação. Me pareceu que sua pergunta estava nesse sentido.
Empresa de valor é o importante,  quanto custa na Bovespa para comprar uma empresa é algo que não pode ser misturado. Mas no site vai ter outras pessoas que vão te explicar melhor. 

@oulson Se fosse verdade que a maioria das empresas boas eventualmente se tornam ruins, e não existisse distribuição de lucros, estaria certo seu raciocínio.

Mas toda a evidência a favor do buy & hold mostra que isso não a regra. Pras exceções existe diversificação. 

Acompanho o site há 04 anos e esse tipo de resposta já esperava para minha pergunta.

"preço é diferente de valor"

"não aguenta queda, não invista em renda variável"

agora estou tentando fazer uma reflexão além. O preço acompanha o lucro, já vi isso sucessivas vezes no site com exemplos, etc. É bem fácil de entender isso para não vender uma empresa com fundamentos bons com PREÇO baixo, pois no longo prazo o preço acompanha os fundamentos e o patrimônio que mantém com o VALOR estável ou ascendente.

No caso, estou fazendo a mesma analogia para uma empresa com fundamentos que estão piorando progressivamente, se eu ficar alguns anos com ela em quarentena, seu PREÇO vai acompanhar seus fundamentos (VALOR) e vou acabar realizando o prejuízo.

Toda empresa tem seu período de desenvolvimento, maturação e declínio (sim, pode durar décadas, mas uma hora ela acaba)...

Na teoria o pepel aceita tudo e as coisas são sempre lógicas e belas, mas como funciona na prática o crescimento do patrimônio se todo ativo que eu comprar, eu vender quando não tem mais VALOR?

Obrigado pela paciência Bastter, sei o quanto esse tipo de pergunta incomoda você às vezes, vou rever esse conteúdo, mas tente refletir um pouco o que estou falando. Se olhar com cuidado vai ver que não é uma dúvida tão básica assim...

Bom final de semana

É sempre a mesma história: "eu entendo, mas..."

Eu entendo que não é pra olhar cotação, mas...
Eu sei que não existe almoço grátis, mas...
Eu tô ciente de que pp é roubada, mas...
Eu sei que RE é na poupança, mas...

Quando chega no mas ou em qualquer locução que o substitua eu paro de ler.

Tem que querer!

Há 3 anos????

@oulson tive essa mesma dúvida que você logo que comecei a desapegar do preço. Pra mim o que fez sentido é diversificar bastante, colocar em quarentena quando considerar que perdeu valor, deixar mais 2 ou 3 anos, e vender somente em último caso quando claramente não tiver mais valor. A ideia é nem vender e deixar as boas escolhas compensarem as ruins.

@oulson acho que entendi sua questão e ela é simples...
Se não devemos nos preocupar com preço porque ele segue o lucro no longo prazo... Nas empresas boas.
O que fazer se o preço segue o lucro nas empresas que vão piorando o cenário... Ficando ruins?
A analogia é adequada na minha opinião.
E a resposta é não se preocupar também.
Aceitar que eventualmente se vai perder em uma ou outra empresa. E que como vc está diversificado essa perda pontual será "compensada" com o restante da sua carteira.
Não se pode ganhar sempre. Aceitar as perdas sem perder a paz.


Não se ganha sempre. Acho que a resposta é por aí.

Uma pessoa tem R$ xxx investidos em valor.
Suponhamos 25% RF, 50% ações, 20% FIIs e 5% Reserva de Valor, fora a RE (numa hipótese agressiva)

Ele tem 20 papéis, 5% em cada um.
Mas esses 5% em cada ação não são 5% de 100% do património. Esses 5% são 5% de 50% do patrimônio, o que dá 2,5% dos R$ xxx

Então mesmo que a empresa que ficou ruim quebrar, deixar de existir, ir à FALÊNCIA, ele vai perder 2 reais e 50 centavos para cada 100 reais de patrimônio (e isso num cenário agressivo. Numa hipótese conservadora a perda é menor ainda - que acaba sendo compensada pela valorização dos outros 97,5% da carteira).

Então qual a necessidade de histerismo?

Eu li. Deixa eu dar um exemplo aqui pra tentar me fazer entender.
Sem ações.
Supondo que fosse um empresário e alocasse meus recursos em cinco padarias espalhadas pela cidade (sou ricão hahaha).
Quatro vão muito bem, mas uma começa a ter problemas...
Localização piora, aumenta violência no bairro, aumenta a concorrência... Sei lá.
Insisto com o "investimento"... Espero um pouco e seu "valor" cai... Derrubando o preço.

Preço acompanha lucro, certo?
Chega no momento que vejo que já não tem valor... Vou "sair" dessa padaria e manter as outras quatro.
Vou perder mesmo e daí... Errei sei lá... As condições mudaram. 
Entendi a questão dele nesse sentido.

Mas vou continuar estudando. Rsrs

Entendo que é diferente chefe.
A comparação com um negócio foi só pra ressaltar a ideia de sócio.
Enfim, acho que a pergunta dele foi só: como sair de empresas que ficaram ruins?
E já li muita coisa por aqui sobre isso.