Diversificação Renda Fixa
comentada em 24/02/2018 17:19

Não existe risco de calote no Tesouro Direto. É praticamente impossível um país dar calote em sua própria moeda, isto ocorre porque governos podem simplesmente emitir moeda para pagar a dívida. O risco que existe, em contrapartida, é o de desvalorização da moeda, mas este é um efeito difuso, abrangente, que todos sentiriam ao mesmo tempo.

Se não existe risco nos Bonds do Brasil, por que eles pagam 7 x mais que o americano e 20 x mais que os bonds Suíços e Alemão [uhmm] ?

Ideia, mais maluca que eu já vi.

Pra começar o Título Público é uma promessa de pagamento do principal mais um Juros em REAL, no futuro, logo se o Real colapsar seus títulos passam a valer nada. E como eles são todos digitais não servem nem pra marcar página em livro ou limpar a bunda.

[poo][poo][huhu]

Há risco de tudo. No Brasil mais ainda. Só o risco de dar certo que é baixo, esse não precisa se preocupar. :)

Calote é apenas em moeda estrangeira (dívida externa), a Argentina mesmo deu um recentemente, e não foi o primeiro. O Brasil também já deu alguns.
Quem tiver notícia de calote em dívida interna posta aí.

@Henrique59, quem disse que não existe qualquer risco? Não viaja, leia direito o que escrevi.

Boa tarde.
Existe a possibilidade do chamado "calote em branco" (algo assim, não me lembro do termo)???
@Bastter, estamos (já no momento) em uma situação em que o Governo está "imprimindo/criando" moeda para planejar/quitar suas obrigações jogando com a inflação "oficialmente" em baixa???
Há margem para isso (discreto, porém fulminante) de acordo com os "dados/índices/indicadores oficiais" atuais???
Abraço

@M.G. esqueça essas teorias da conspiração, calote branco é quando o retorno dos títulos está abaixo da inflação, mas a maluquice de inflação manipulada não leva a nada.

inflação é sempre ligeiramente manipulada e o calote branco é contínuo, as vezes pior, as vezes nem tanto, Renda Fixa é "perda fixa", tenha consciência disto e utilize sem ilusão

Ler os murais de renda fixa só bota você lá em baixo. [huhu]

Será que todo mundo só vê o copo meio vazio? [ohhh]

Não sei o que os demais acham, mas se vc já tem uma porcentagem que vc acha alta alocada em renda variável e esta inseguro na RF do TD, uma outra possibilidade seria investir em ouro via fundos. Tem aqueles que dizem que se der merda, corram para o dolar, agora se dar muita merda (generalizado) a reserva de valor é o ouro. Apesar que se a merda for deste tamanho, o ideal é ter ouro fisico (e não em fundos). Existem corretoras que possuem fundos que seguem a cotação do ouro no mercado nacional (daí tem a influência do câmbio) e tem outras que seguem o indice do ouro dos EUA. Para quem fica inseguro de abrir uma conta no exterior, tambem pode investir em fundo que segue a cotação do dólar, por exemplo, que já seria um meio termo.

Tem umas coisas de maluco nesse tópico, eu hein.

@Bastter
- Concordo que o ouro é um péssimo investimento a longo prazo, mas o intuito é funcionar como seguro (reserva de valor) em momentos de crises fortes (ex. comportamento da cotação do ouro após a última crise de 2008)- mas acho que esta não foi a intenção da pergunta do R. Mutt, desculpe (obs.: apesar que olhando o gráfico, um pouco mais recente que o seu, do ouro em Nova York (gold, comex), dos últimos 2 anos - e principalmente do último ano - houve uma boa valorização, fato).
- Tb concordo com vc que se a próxima crise mundial for extrema, é melhor ter ouro físico, ao invés de fundo de ouro. Mas se ela não for tão extrema (e isso não se discute, crises acontecem, é só uma questão de tempo) o ouro se valoriza até que as coisas se restabeceçam, dái ele volta a se desvalorizar.
- agora não concordo que qualquer fundo seja ruim. Acho excelentes, por exemplo, fundos multimercado do Verde, SPX, Kapitalo, Adam, JGP, e alguns outros, que são geridos pelos maiores gênios do nosso mercado (e a gente sabe que qualquer mercado já não é fácil, o nosso - brasileiro - é para boinas verdes, seals, etc)... isso mesmo deduzindo o valor cobrado pela taxa de administração e performance. Se eles fazem um bom trabalho, quero mais que eles ganhem bem para isso (e esse valor que se paga pelo "serviço" some dentro da valorização do investimento como um todo).
- O negócio, na minha opinião, é diversificar o máximo - mas sempre em bons produtos (não precisa ser ouro)... por exemplo, em ações (estou muito feliz com seu método, acho extraordinário, um verdadeiro ponto fora da curva, que venho aprendendo - pelo menos tentando aprender - e aplicando, graças à vc, desde 2009). Mas por que não diversificar uma parte do bolo também em alguns fundos excepcionais de terceiros - multimercados ou de ações dessas grandes casas que falei acima?

debentures seria um jeito de diversificar em RF. Voce estaria confiando na empresa te pagar

Quando era adolescente, fiz um desses "cursos de investimento" (pega trouxa) de alguns dias oferecidos por uma corretora conhecida. Saí achando que sabia como ganhar dinheiro que basicamente consistia em investir nos fundos da corretora.
Como não tinha dinheiro, convenci minha mãe a tirar o dinheiro que ela guardava em fundo DI para colocar nos fundos da corretora com ajuda de um "especialista".
Bom, resumindo, o corretor sugeriu colocar uma parte considerável do dinheiro em um fundo multimercado novo que teve um crescimento de 30% nos primeiros meses.
Alguns meses depois o fundo desabou. Então, recomendaram deixar o dinheiro lá pra não sair no prejuízo (esperar empatar). Pouco mais de um ano depois, o fundo desabou mais ainda e foi fechado.
Resultado: ferro de uns 40% do investimento inicial, tomei um esporro e desisti de tentar aprender a investir por um bom tempo.

Obrigado pela honestidade bruno51. è difícil admitir os erros e confessar as perdas. mas é o melhor jeito de ajudar os outros a evitar os mesmos enganos. Parabens

Pra quem já tem RE formada e boa alocação em IPCA+, considero os FIIs de papel como uma boa alternativa de diversificação em RF de médio/longo prazo no Brasil. Tem ótima diversificação interna com títulos inacessíveis ao pequeno investidor PF, a volatilidade é pequena em se tratando de RV e por não terem prazo e os rendimentos serem isentos de IR, evita-se os custos com giro.

@Aposentar50 lembre-se sempre do que o @Nod fala sobre TVM, FII de papel, um carro cheio de ovos não se torna um ovo, um FII cheio de renda fixa não se torna renda fixa, ainda é FII e ainda é renda variável.

Pode ter FII de papel na carteira sim, mas sabendo que é renda variável.

FII não é Renda Fixa.
Nem substituto à RF.
Nem é "tipo um RF".
Nem é parecido com RF.

Os maiores prejuízos que já vi em FIIs foi pela pessoa investir em FIIs como se fosse RF. Isso já quebrou muita gente por aí.

@Fernando.Mizobuti @Nod

"um carro cheio de ovos não se torna um ovo", tampouco os ovos transformam-se em carro. Se quero comer uma omelete, preciso de ovos. Posso pega-los no ninho (Tesouro Direto) ou busca-los de carro (FII de papel). Provavelmente vou pagar mais caro buscando no mercado e estar sujeito às flutuações dos preços, mas também vou ter acesso a diferentes opções de ovos e temperos que não teria de outra forma. Desde que com moderação, qual o problema de incluir no cardápio uma omelete de ovo de avestruz de vez em quando? [hehe]

Enfim, não quero polemizar, quero aprender, mas partindo da pergunta inicial desta thread e considerando que o investidor já tenha RE e esteja satisfeito com o montante em TD, IMHO os FIIs de papel são melhor alternativa de diversificação da *exposição* do portfólio a renda fixa que a compra direta de títulos privados. Tem baixa volatilidade (menor até que as NTNBs longas), isenção de IR nos rendimentos, não tem prazo limite (não há giro a cada vencimento), tem enorme diversificação interna e títulos com taxas e emissores a que um pequeno investidor não tem acesso.

Particularmente configurei meu BS com um % em FIIs de papel com esta finalidade. Minha omelete de RF leva 5 partes de TD e 1 de FIIs de papel [huhu]

@Nod, "um carro cheio de ovos não se torna um ovo", é melhor inventar outra frase, olha só esse carro que encontrei, pode isso?:


Esse papo de Ovo lembra esse vídeo: