Dúvida em Renda Fixa.
comentada em 01/08/2015 01:10

Pode-se dizer, sim, que perdeu atratividade. Mas o mais importante é ver pra quê vc está comprando o título e tentar casar com o prazo com o objetivo, pra poder levar até o vencimento.

Concordo amigo julin22, meus titulos em tesouro tem 3 vencimentos 2018, 2020 e 2035, o de 2018 seria um fundo para ser reenvestir depois que aprende-se um pouco mais sobre investimentos, e ser alocado de acordo com a distribuição de minhas porcentagens na época, com o advento de mudança no cenário estou alterando um pouco o plano, diante das circunstancias citadas creio ser o correto, concorda?

Não estou comprando mais LTN tem um tempo, acredito que é melhor IR de NTNB-P mesmo, pela maior proteção embutida.

Eu diversifico. Minha intenção nos pré-fixados é não perder para a inflação. Não tenho objetivo de ficar pau a pau com a SELIC porque se fosse assim eu compraria LFT. Diversifico, sempre buscando bater a inflação e obter, ao menos, 2 a 3% de juro real. 13%, até agora, num pré-fixado, ainda cobre a inflação. Tá de boa.

Abandonando LTN em 1, 2, 3...

Nabor39, o que vc disse foi basicamente o que estamos falando se sua intenção não é bater a SElIC, e sim ficar 2 ou 3% acima da inflação, então, vc dá preferencia a titulos ligados ao IPCA, mais uma porcentagem, o que já bateria a SELIC.

@Mosaniel44 sim, se os prazos estão ok com os objetivos, pode mudar o título sem problema (sem venda, claro - como vc disse no primeiro momento). O NTNB-P vai (quase) manter o seu poder de compra já que é indexado à inflação... agora, já que comparou com a selic, pode ir também de LFT (com NTNB-P pode acontecer o que aconteceu com a LTN - perder atratividade com novo aumento da selic).

Como não realizo a gestão ativa no titulos do tesouro, simplesmente divido em curto prazo e longo prazo e dentro desses dois blocos aplico metade em titulo pré-fixados e metade atrelados a inflação, como não posso controlar a inflação e a taxa de juros simplesmente travo um título com outro

@Mosaniel44 Eu também tenho NTNB. Eu falei em diversificação. O fato de LTN ou de qualquer investimento superar a inflação não o torna igual a NTNB. Aliás, penso eu, em renda fixa superar a inflação deveria ser meta. Ao menos para mim, é. Isso não quer dizer que LTN, por superar, seja igual a NTNB. Alho e bugalhos, tanto em termos de prazos quanto de oscilação.

Olá @Mosaniel44, Algumas considerações: - casar os vencimentos de acordo com os seus objetivos; - acúmulo de patrimônio: NTNB - Principal e o título com vencimento mais longo possível. Acho rolo e perda de tempo ficar vendo essas taxas se está mais atrativo ou não e para de repente ganhar uns 9 pila a mais. Abraços.

E complementando: A inflação oficial do país, pode subir, descer ou ficar de lado.

@Sazón, porque, para acúmulo de patrimônio, o vencimento mais longo possível? Não seria menos arriscado comprar com o vencimento mais próximo, para poder levar até a data contratada com menores chances de defasagem nas taxas?

Uma dúvida: Se eu compro um título LFT hoje, com uma taxa a.a de 14,15%, será esse o valor da rentabilidade no resgate do título, por exemplo em 2021, ou um outro valor que estará a Selic no resgate? Se a inflação, por exemplo, for 8% na época do resgate, descontaria de 14,15%, ficando uma rentabilidade real de 6,15 % a.a, correto? Sabendo disso, qualquer outro título ligado NTNB Principal, que trouxesse uma rentabilidade real (pré-fixada no momento da compra), acima de 6,15% seria então mais vantajoso, né? @Depiné?

@Mosaniel44 Depende dos seus objetivos e do prazo de aplicação. O ideal mesmo é diversificar, porque os diferentes tipos de títulos do TD nada mais são do que o seguinte: 1 - Tesouro IPCA Se você acha que a inflação vai explodir até a data do vencimento, esse título é a melhor opção. Ele que vai te proteger disso. 2 - Tesouro Prefixado Se você acha que a taxa de juros vai cair até a data do vencimento, esse título é a melhor opção. Ele que vai te garantir essa taxa prefixada independente da SELIC. 3 - Tesouro Selic Se você acha que vai precisar resgatar alguma reserva antes da data do vencimento, o ideal é deixar uma parte do capital aqui, pois esse título não possui as flutuações nos preços dos títulos como o Tesouro IPCA e o Prefixado. Como eu disse no inicio, o ideal é diversificar, porque acaba logo com essa preocupação de: "Será que eu investi no título certo?" ou "Será que devo trocar de título?"

@Supekutoruman37, Seguinte: - a tendência de um país capitalista e bem administrada é que com o tempo a taxa de juros sejam cada vez menores. E consequentemente a oferta de novos títulos também serão menores as taxas ofertadas " % + IPCA ". - o fator tempo tem que ser considerado na conta e é importante. Não sou de por fórmulas, mas deixo aqui para entender: M = C (1+i)^t o tempo é expoente. Então quanto maior o tempo. @Nod.RJ, ajuda aí.

@Sazón, entendi e concordei. Tem bastantes fundamentos. Muito obrigado!!

@Supekutoruman37, Estamos aí aprendendo. Dê uma lida no Renda Fixa, Tesouro Direto e Previdência que há material muito bom por aqui.

Amigos tive de dar uma saída. Mas, bem vamos lá, a pergunta realizada foi valeria a pena mudar o plano, sem vender as LTN que tenho, poís não quero ficar vendendo patrimonio e este é 2018, está bem aí para resgatar. Obs: Já estou diversificado.... o Plano está no meio do caminho e os rumos se adequam de acordo com o cenário.

@ALima 1 - Se eu compro um título LFT hoje, com uma taxa a.a de 14,15%, será esse o valor da rentabilidade no resgate do título, por exemplo em 2021, ou um outro valor que estará a Selic no resgate? O Tesouro SELIC (ex-LFT) é pós-fixado, então ele vai te rentabilizar de acordo com a taxa SELIC que estiver definida durante o período que você possuir o título. Então se a SELIC está 14,15% hoje e daqui a 2 meses mudar para 13%, o título passará a ser rentabilizado a 13%a.a, e por aí vai, até 2021. 2 - Se a inflação, por exemplo, for 8% na época do resgate, descontaria de 14,15%, ficando uma rentabilidade real de 6,15 % a.a, correto? O cálculo simplificado é esse que você fez, utilizando a subtração. O correto é: (((1+taxa de juros)/(1+inflação))-1)*100 No seu exemplo: (((1+0,1415)/(1+0,08))-1)*100 = 5,69% real 3 - Sabendo disso, qualquer outro título ligado NTNB Principal, que trouxesse uma rentabilidade real (pré-fixada no momento da compra), acima de 6,15% seria então mais vantajoso, né? Sim, no caso, acima de 5,69%. De qualquer maneira, são objetivos diferentes. Na minha resposta acima eu explico melhor sobre os objetivos, dá uma olhada.

@Mosaniel44 Eu concordo com o Bastter sobre girar patrimônio nesse caso. Em vez de vender as suas LTNs, pega todo o dinheiro novo e compra NTNB, pronto. Lembre-se que um dos principais ensinamentos aqui é não girar patrimônio. Aí a SELIC desaba e você vai querer voltar pras LTNs, então esquece esse negócio de mudar de título toda vez que algum não estiver te rentabilizando da melhor maneira. Uma hora a inflação vai estar alta e a NTNB vai ser melhor. Outra hora a SELIC vai estar baixa e a LTN vai ser melhor. Outra hora a SELIC vai aumentar e a LFT vai estar melhor. Então se em cada situação dessa você resolver mudar de título, vai ficar maluco, concorda? :) Isso é o que toda a mídia e analistas fazem com as suas recomendações e é justamente o que NÃO devemos fazer.

Ahh... Ok, @escalper. Muito obrigada pelos esclarecimentos! Tinha estudado uma fórmula parecida com esta para calcular a variação da inflação de um certo período, mas esta que você trouxe, eu ainda não conhecia. Então, se eu comprar hoje uma LFT, não importará se a taxa está 14,15% e sim o valor que estará no dia do resgate. Não precisaria então fazer um cálculo usando a fórmula que usei para a variação da inflação, para uma variação da taxa de juros também não? A fórmula foi a seguinte: [(1+inflação_anoA/100)*(1+inflação_anoB/100)-1]*100

O rendimento da LFT é diário pró-rata dia (252) da SELIC vigente.

@ALima "Então, se eu comprar hoje uma LFT, não importará se a taxa está 14,15% e sim o valor que estará no dia do resgate." Não no dia do vencimento, mas sim ao longo do período que você ficou com o título. Vou dar um exemplo prático para facilitar o entendimento: 1) Imagine que você comprou esse título hoje com a SELIC a 14,15%. Digamos que a SELIC não mude até 2021. Então o seu título será remunerado a 14,15%a.a de hoje até 2021. 2) Outro exemplo: Digamos que a SELIC esteja em: 2015 = 14,15% 2016 = 15% 2017 = 13% 2018 = 12% 2019 = 11% 2020 = 10% 2021 = 9% Então ela não terá uma rentabilidade igual ao primeiro exemplo, de quando a SELIC não era alterada. Nesse caso, em cada ano você será remunerado de acordo com o valor da SELIC. Sei que é um exemplo irreal, mas é para entendimento. Não se preocupe com a taxa na data da compra. O título te remunerará de acordo com a taxa vigente da SELIC. Esquece taxa de compra e data do vencimento em Tesouro SELIC. Olha como funciona a remuneração da LFT no longo prazo na imagem em anexo para entender melhor. Enquanto a NTNB e a LTN variam o preço do título de acordo com a taxa de juros, a LFT se mantem constante.

Ok, entendi, @escalper. Muito obrigada! Abraços!