IMAB11. Onde está a pegadinha?
comentada em 19/08/2020 21:40

Muito provavelmente vc tá vendo o q acontece com o ETF e esquecendo o acontece dentro do ETF.

Esses custos e do etf para o investidor, porém tem os custos dentro do ETFs

Correção:

Segundo o prospecto

Os rendimentos e ganhos apurados nas operações da carteira do Fundo são isentos de Impostosobre a Renda (“IR”).

Contudo o mesmo prospecto alerta para riscos dos custos.

"Risco de Descolamento de Rentabilidade entre o Fundo e o Índice – A performance do Fundo pode não refletir integralmente a performance do Índice, visto que a implementação do objetivo de investimento do Fundo está sujeita a uma série de limitações, tais como: (a) taxas e despesas devidas pelo Fundo; (b) taxas operacionais, despesas e diferenças temporais incorridas no ajuste da composição da carteira do Fundo em razão de alterações na composição do Índice;"

"Risco de Não Aplicação do Tratamento Tributário – Nos termos do artigo 2o da Lei n.o 13.043, de 13 de novembro de 2014, conforme alterada, os cotistas de fundos de índice de renda fixa cujos regulamentos determinem que suas carteiras sejam compostas por, no mínimo, 75% (setenta e cinco por cento) em ativos financeiros de renda fixa estão sujeitos a alíquotas regressivas de 25% (vinte e cinco por cento) a 15% (quinze por cento), a depender do prazo de repactuação dos ativos. Dessa forma, caso a Carteira não observe o percentual mínimo de 75% (setenta e cinco por cento) alocada em Títulos do Índice, os Cotistas estarão sujeitos à tributação do Imposto de Renda Retido na Fonte à alíquota de 30% (trinta por cento), o que pode diminuir a margem de rendimento obtida pelo Cotista. Cotistas que sejam fundos de investimento devem considerar o prazo de repactuação dos ativos do Fundo, conforme divulgados diariamente no Portal, para fins de cálculo do prazo médio de suas próprias carteiras e, consequentemente, da tributação aplicável a seus respectivos investidores, não respondendo o Administrador, o Gestor, o Fundo, a STN ou o BIRD sob qualquer aspecto por tal cálculo."

ETF eh lixo
vc pagar para outros administrarem seu dinheiro pior do q vc
se resume a isso
nao quer saber onde ta a pegadinha
a pegadinha eh essa

Por fim tem esses riscos "pequenos" também

"Imposto sobre Operações relativas a Títulos ou Valores Mobiliários (“IOF/Títulos”):

As operações da carteira do Fundo estão sujeitas à alíquota zero do IOF/Títulos. O Poder Executivo pode majorar, a qualquer tempo, a alíquota do IOF/Títulos até o percentual de 1,50% (um inteiro e cinquenta centésimos por cento) ao dia, relativamente a operações ocorridas após este eventual aumento, exceção feita às operações com derivativos, cuja alíquota pode ser majorada a até 25% (vinte e cinco por cento) para transações realizadas após este eventual aumento."

"Derivativos – A realização de operações de derivativos pode (a) aumentar a volatilidade do Fundo, (ii) limitar ou ampliar as possibilidades de retornos, (iii) não produzir os efeitos pretendidos e (iv) determinar perdas ou ganhos aos Cotistas. Adicionalmente, não é possível garantir a inexistência de perdas se ocorrerem os riscos que se pretendia proteger."

"A ANBIMA Pode Parar de Administrar, Calcular, Publicar ou Manter o IMA-B, o que Poderia Levar à Rescisão do Contrato para Constituição do ID ETF e/ou à Liquidação do Fundo - A ANBIMA administra, calcula, publica e mantém o IMA-B. Contudo, a ANBIMA não tem obrigação de fazê-lo e não se pode assegurar que a ANBIMA continuará a administrar, calcular, publicar e manter este índice no decorrer da existência do Fundo. Se a ANBIMA parar de administrar, calcular, publicar ou manter o IMA-B, tal fato será informado aos Cotistas, e poderá resultar na rescisão do Contrato para Constituição do ID ETF e, por conseguinte, o término do apoio institucional da STN e da colaboração do BIRD ao Fundo. Caso as alterações no Índice culmine na realização de Assembleia Geral de Cotistas no Fundo, observado o previsto no artigo 15 do Regulamento e caso os Cotistas não consigam chegar a um acordo acerca de um novo objetivo de investimento para o Fundo ou sobre a eventual liquidação do Fundo, se for o caso, o Administrador está autorizado a promover imediatamente a liquidação do Fundo, conforme previsto no artigo 15 Regulamento, o que poderá afetar adversamente o Valor Patrimonial do Fundo e de suas Cotas."

"As alíquotas aplicáveis ao IRRF variam conforme o Prazo Médio de Repactuação (“PMR”) dacarteira de ativos financeiros, conforme periodicidade e metodologia de cálculo reguladas pela Portaria no 163, de 6 de maio de 2016. Assim, (i) a alíquota será de 25% (vinte e cinco por cento) no Fundo com PMR igual ou inferior à 180 (cento e oitenta) dias; (ii) a alíquota será de 20% (vinte por cento) no Fundo cujo PMR seja superior à 180 (cento e oitenta) dias, e igual ou inferior à 720 (setecentos e vinte) dias; e (iii) a alíquota será de 15% (quinze por cento) no Fundo com PMR superior a 720 (setecentos e vinte) dias.

As alíquotas de IRRF supramencionadas estão condicionadas à composição da carteira do Fundo ser formada, ao menos, por 75% (setenta e cinco por cento) dos ativos financeiros que integram o índice de renda fixa de referência. Caso não atendido o requisito de composição de carteira, os Cotistas ficarão sujeitos à alíquota de 30% (trinta por cento) para fins do IRRF."

"Isso significa que o operacional do fundo não paga IR nos cupons que recebe nem sobre os rendimentos nos vencimentos dos títulos, podendo reaplicá-los com custos menores do que o investidor PF faz diretamente?"

Sim, mas esses não são os únicos custos. Como o próprio prospecto mostra, pode e deve haver outros custos.

"Risco de Descolamento de Rentabilidade entre o Fundo e o Índice – A performance do Fundo pode não refletir integralmente a performance do Índice, visto que a implementação do objetivo de investimento do Fundo está sujeita a uma série de limitações, tais como: (a) taxas e despesas devidas pelo Fundo; (b) taxas operacionais, despesas e diferenças temporais incorridas no ajuste da composição da carteira do Fundo em razão de alterações na composição do Índice;"

Sem contar os inúmeros riscos citados acima, que podem trazer custos ainda maiores. E os títulos não sendo levados ao vencimento, o que não garante aquele rendimentos. Por fim, deixa de ser renda fixa e passa ser renda variável, pois n tem prazo e rendimento determinado.

Tudo isso porque e pra que?

Devido uma preguiça monstra de escolher os próprios ativos e para tentar economizar migalhas, sendo que há uma possibilidade disso não acontecer. Até pq se vc leva ate o vencimento vc paga 15% sobre rendimento e taxa de adm é bem próxima de 0.25%

Resumindo, mais riscos para nada

Os ETFs americanos de renda fixa acaba sendo uma possibilidade devido sua facilidade, pois comprar o titulo diretamente é mais complicado e o recolhimento de imposto mais complicado. Contudo se tem a possibilidade de comprar os títulos americanos diretamente, esta é a melhor opção.

Portanto ETFs de renda fixa americanos acabam sendo uma possibilidade devido a falta de opções.

@Sard11  

Não entendi.

O video que Fernando fez pq o pessoal tava perguntado sobre 

E investir no exterior tem ser abrindo conta no exterior, qualquer outra forma é se enganar

"A composição da carteira teórica do Índice é revista mensalmente, captando em tais ocasiões as mudanças ocorridas nos estoques de títulos em mercado, de forma a preservar a representatividade do indicador. O peso de cada título no índice é definido pelo valor de mercado dos ativos."

@edujc qual a vantagem de investir em lixo sem prazo?

eu acho q lixo quanto menos tempo voce ficar melhor

q argumento mais doido

@SARD3 para mim tudo sardinhagem
dinheiro ta mao de um gestor
quer comprar TD vai la e compra

sim, sempre tem uma pegadinha

@Buy_and_hold64 e @gustavo

olhem isso por favor

dei uma lida e pelo q eu entendi para o BS bastaria ignorar o IMAB11 no cálculo de ganho de capital ou compensação de prejuízo

@Buy_and_hold64 confirmando se for isso mesmo eu ajusto no BS

para quem nao entendeu pq tiramos bullshit do site ta ai
a equipe tem de ficar tendo trabalho com estas porcarias

tirei o IMAB11 do cálculo de IR

@TJB confere aí por favor

foi considerado também os FIXA11, IB5M11 e IRFM11