Dólar /euro ou ouro para hedge
comentada em 20/03/2018 20:16

Tá, pra eu poder te ajudar, preciso saber qual a finalidade desse hedge. Eu entendi que você quer correlacionar negativamente com o IBOV, mas eu não entendi qual ativo você quer proteger com o hedge e porque você quer proteger esse ativo. Só sabendo isso eu vou poder te dizer se é interessante fazer o hedge.

Aviso logo que não faz sentido algum fazer hedge da sua carteira de ações. Se o objetivo é ganhar segurança contra a variação cambial, melhor alocar percentual dos seus investimentos em ativos no exterior. Aí em cima, na aba Investimentos no Exterior, tem muita informação sobre isso.

Já, se o objetivo é proteger contra a queda da carteira de ações, também não faz sentido fazer hedge. Primeiro porque a queda de curto prazo é irrelevante para a construção do patrimônio no longo prazo. Segundo porque na fase de usufruto do patrimônio, quando a queda poderia ter relevância, você já teria construído um patrimônio diversificado em diversos ativos, no Brasil e no exterior. Essa diversificação entre ativos, entre classes de ativos e entre países vai te proteger contra a perda de valor de qualquer ativo individual da sua carteira.

Dessa maneira, fazer hedge da sua carteira de ações na fase de construção do patrimônio na verdade prejudica a construção do seu patrimônio, já que reduz o efeito dos juros compostos no LP (paga-se para fazer o hedge). E fazer hedge na fase de usufruto do patrimônio é simplesmente inútil porque uma carteira bem diversificada já possui hedge natural nessa própria diversificação.