Dear diary ...
comentada em 28/10/2017 11:20

[uhmm][uhmm][uhmm][uhmm][uhmm]

resultados absurdamente bons, aliás

as stocks não param de subir, lá tá numa onda altista que eu nunca tinha visto antes. Tirando os REITS, até a padaria da esquina tá subindo lá

Bancos centrais zoando:

Switzerland’s central bank has more freshly printed money to put to work every quarter, and has been increasing their allocation to equities dramatically–$80 billion of which is now (as of the end of the first quarter) in U.S. stocks!
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Switzerland’s central bank now owns more publicly-traded shares in Facebook than Mark Zuckerberg, part of a mushrooming stock portfolio that is likely to grow yet further. The tech giant’s founder and CEO has other ways to control his company: Zuckerberg holds most of his stake in a different class of stock. Nevertheless this example illustrates how the Swiss National Bank has become a multi-billion-dollar equity investor due to its campaign to hold down the Swiss franc.
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“When yields started to get really low and closer to zero in 2014, we decided to start equity investments,” said Jarno Ilves, head of investments at the Bank of Finland, who said he plans to increase his allocation to stocks.
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A recent poll of currency reserve managers at reserve banks showed that 80% of the 18 central banks polled plan to increase their investment in stocks. That was almost double the number of those interested in buying corporate bonds.
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The Bank of Japan has now become one of the top-five owners in eighty-one companies on the Japan Nikkei 225 index and is close to being the number-one owner in fifty of those companies. (Effectively nationalizing those stocks.)
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the BOJ now owns about 60% of Japan’s domestic ETFs and it’s expected the BOJ could continue purchasing more ETFs through 2017
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The Bank of England has a corporate debt purchase program worth about US$13 billion, and the European Central Bank has a similar program.
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The ECB now owns 40% of Europe’s national debts.
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E se não pararem com a zoeira:
at the current rate of expansion, within a few years the world’s monetary authorities who are tasked with “financial stability”, will have acquired a majority of the world’s equity tranche, effectively nationalizing it


Desenhando em termos técnicos (e a influência disso nos valuations é conhecida):



Desenhando em termos humorísticos:



Resultado final se não conseguirem desinflar os balanços dos bancos centrais de forma suave:


Esse Zero Hedge é um site muito bom:

Central Banks Buying Stocks Have Rigged US Stock Market Beyond Recovery | Zero Hedge

cacete

vai dar merda, cara

depois a galera quer deixar de fazer reserva de valor...

A Águia ta voando em seu de brigadeiro, e a galinha aqui não decolou. Quando a galinha aqui decolar a águia derruba ela

[urgh]

Putz acho que isso explica boa parte do boom das bolsas americanas....imagine todos bancos centrais aplicando em ações....vai só subir até começar a cair[hehe]....só que dá para imaginar a velocidade de uma eventual queda num cenário de stress...

2t/2019 [hehe]

[huhu][huhu]

@Bastter

A chance de dar mesbla é grande. Tanto 1929 quanto 2000 quanto 2008 todos tem a mão dos bancos centrais por trás. O mercado sozinho não se distorce tanto assim (distorce muito, mas as maiores crises tem as digitais do governo na cena do crime).

Se vai ser em 1 ano ou 5 anos não dá pra saber.

Para o pequeno investidor o melhor plano é o mesmo de sempre: trabalhar, estudar, poupar, investir em valor diversificado.

Muito mais que um ano, isso vem desde a última crise. Já vai fazer 10 anos de trololó.

Logo chega! =)

Kkkk pois é, uma hora ela vem, com certeza

Essa é a coisa com crises, você pode enxergar que tão fazendo coisa errada, que vai dar problema, mas ninguém sabe dizer quando o problema vai estourar.

há uma grande vantagem agora. Com o advento dos ICO´s e blockchain, as empresas podem ser independentes de um mercado central, a oferta de ações será descentralizada, financiada por dinheiro descentralizado.
não pensem em nasdaq e dow jones. isso já acabou. o mundo já é descentralizado, a grande midia não notou apenas, por isso não é falado.

lembro a primeira vez que li a terceira onda, e hoje, décadas e décadas depois, vejo enfim o que o grande toffler anteviu com a genialidade que lhe era inerente, isso muito antes de existir a palavra "internet"

Aprenderam com o fundo da Noruega. A diferenca e que la nao foi imprimindo dinheiro. Vai ter mais um crase ai na frente. Dinheiro segue fugindo para ouro i btimoedas da vida. E parte dos ciclos e da vida.

Já que conseguiram inserir de novo o assunto de cryptos num tópico, será mesmo que em uma crise, vão recorrer a elas? só vendo pra crer.

O que ninguém notou no tópico foi o @Huoya revelando as 4 ações da carteira de tech dele... [huhu]

Mais uma crise,ou seja,mais do mesmo

Crash como o de 2008 não vai haver

Os BCs estão dispostos a não deixar ninguém too big to fail quebrar,vão imprimir o quanto for preciso para o salvamento

A escolha feita foi essa

Então não haverá cisnes negros como a quebra do Lehman Brothers

O que deve ocorrer,pelo menos em tese,é a grande desvalorização das moedas fortes,e isso vai exigir puxada no taxa de juros,talvez para o nível da virada dos anos 70 para os 80

Vai causar problema fiscal também,pois uma parte do balanço dos BCs é renumerada pela taxa de juros,mas temos que lembrar que a desvalorização da moeda tem o efeito de diminuir a dívida dos governos

Teremos recessão,etc e tal,mas com o tempo tudo vai se equilibrar

Não vai ser um crash,até por que nenhum país dorme com inflação baixa,e acorda no dia seguinte com inflação de 25% ao ano...este é um processo gradual,o que vai dar tempo para os agentes econômicos se ajustarem,sem a correria típica dos crashes e cisnes negros

2008 foi outra parada,foi pânico,por que o crédito interbancário sumiu repentinamente depois do cisne negro Lehman Brothers e a economia iria à reboque

Não vai haver pânico

@LUZ

Você está esquecendo que os mercados acionários sobrem de psicose maníaco-depressiva e efeito manada.

Tudo que foi dito aqui não é segredo para ninguém que tem 2 neurônios no mercado. Só não se sabe o momento de ajuste.

Vai ser tudo muito bonito até os primeiros começarem a pensar que chegou a hora do ajuste e começarem a venda de ativos de RV para jogar em ouro, money market, etc, esperando as consequências do ajuste. Aí vem os segundos, os terceiros, e assim começa o pânico.

Os preços de ativos estão inflados e já atingiram os múltiplos de 2008 (e com as últimas altas, se atualizar deve ter até passado).

Ajustes nunca são bonitos. Você mesmo disse que os juros devem subir. Mesmo que os BCs façam o mais gradual possível, assim que muitos agentes no mercado perceberem que "chegou a hora do ajuste", o sell-off vai ser brutal. Ninguém vai esperar cada alta dos juros para ajustar o portfólio, se a expectativa é de altas constantes até chegar em um patamar de ajuste. Todos sabem que valuation é inverso dos juros, por que você vai esperar para vender mais barato amanhã ao invés de mais caro hoje? Ou você, se fosse um gestor profissional, se acredita que é isso que vai acontecer, ia ficar esperando sentado? Você ia querer surfar o tsunami monetário até o último segundo, e então sair do mar com todas tuas forças. O resultado disso sempre foi pânico na história, e não há nada que nos faça acreditar que será diferente agora. Os governos inflando ciclos de crédito é a mesma coisa, o dinheiro impresso inflando alguma classe de ativos (hoje está em bonds e stocks e crédito para carros, última crise estava mais no imobiliário) é a mesma coisa, os humanos operando continuam humanos. Algum nível de pânico e desespero vai existir certamente.

Esse é o grande problema de desinflar os balanços dos BCs: a heroína financeira. O medo do sell-off é gigantesco, por motivos políticos. Então continuam alimentando o viciado com mais e mais droga. A quantos anos se fala no ajuste? Ele está sendo empurrado com a barriga deliberadamente pelos BCs - e se empurrarem mais o resultado não vai ser só desvalorização mas um ajuste à revelia da atuação dos BCs e destruição de várias moedas como o euro (e do dólar junto, mas menos provável pois o FED está menos maluco que o ECB, BOJ e etc).

Logicamente que haverá estresse,mas pânico como o de 2008,Dow Jones cair 80% em seis meses,acho difícil,pelos motivos que eu já expus,não haverá cisnes negros,tanto que esse ajuste já é ansiosamente esperado,não será nenhuma surpresa quando ele tiver início,ao contrário da quebra do Lehman Brothers,que foi uma surpresa,algo inesperado

Acho que não vai haver crash não,provavelmente o que vai acontecer é um mercado bear de longa duração,de 10 ou 15 anos

Mas vamos aguardar

o @celtiberian deveria receber um trofeu. nem sei porque alguem posta algo depois dele. ele simplesmente esgota um assunto em um unico post.

nada mais a dizer, parabens celti.

@celtiberian

Perfeita a análise,isso mostra o quanto é nefasto a intervenção do estado e sua prepotência em "incentivar" algo.A interação espontânea entre pessoas é o método cujo equilíbrio é obtido com menos "emoções"