2015 10:44

Stocks

foton
em 31/05/14 17:47

comentada em 15/09/2015 10:44

peça ajuda aos moderadores

Olá pessoal,

Eu fui informado que será emitido na Bovespa cotas do fundo de ações XP top dividendos, nos próximos dias. Ele será lançado de maneira similar a um ETF mas com algumas diferenças:

1) Ele não seguirá um índice: será um fundo de ações ativo.
2) Ele irá distribuir dividendos mensalmente isento de IR (exatamente como nos FII´s). Só haverá IR de 15% sobre o (possível) lucro nas vendas das contas (sem o isenção para vendas abaixo de R$ 20.000, como nos outros ETFs).

Claro que para aqueles que compram ações em separado, não vão gostar disto. Mas para aqueles não tem tempo (ou não querem gastar tempo e preocupação), a princípio, na minha opinião, parece uma alternativa interessante em comparação com os ETF de dividendos ou fundos de ações dividendos.

Primeiro porque paga os dividendos isentos, ao contrário do que ocorre nos ETFs e fundos de ações que eles são reinvestidos e no final iremos pagar o IR na valorização da cota (que embute os dividendos). Isto faz uma grande diferença na rentabilidade final segundo o estudo no prospecto abaixo. Para aqueles que ainda estão no período de acumulação, estes dividendos serão somados aos rendimentos de FIIs e ao "dinheiro novo" que serão investidos de maneira a rebalancear a carteira de investimentos. Já para quem está aposentado, eles irão engordar a renda mensal. Além disto, ao contrário do que ocorrem com os ETFs, com a gestão ativa pode a princípio evitar de colocar micos na carteira (que existem em vários indices) que estão pagando bons dividendos não porque seja um bom pagador de dividendos, mas sim porque o valor da ação caiu por algum problema na companhia.

Por estás razões, a princípio, se tiver uma boa gestão, me parece que pode ser mais interessante que um ETF tradicional ou um fundo de ações (mas posso estar enganado). Um ponto um pouco negativo é que tem uma taxa de administração de 1,75% ao ano sobre o patrimônio. Também não é muito claro para mim se é melhor comprar no lançamento ou esperar comprar no secundário para ver como a cota se comporta. Qual a opinião de vocês a respeito?

Informações em mais detalhes podem ser vistas em http://clientes.luzpublicidadesp.com.br/files/Material_Publicitario_XPTOP_v2.pdf

e

http://clientes.luzpublicidadesp.com.br/files/XPTOP_DEF.pdf

Comentários

Último comentário Só moderadores Só os meus Só quem eu sigo Ordenar por gostei

cmweber
em 31/05/2014 17:52

@Tomaz42 Olha só! O que estávamos conversando sobre o IVVB11 no outro tópico. Mas essa taxa de administração quebrou as pernas, hein? Obrigado pelas informações, @foton !

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Novo fundo dividendos que será negociado como ETF mas com algumas diferenças - #1 de 14

LordVader 102º

em 01/06/2014 12:39

Opa! Achei a taxa de administração bem salgada. Para uma carteira de dividendos aqui do Brasil, acho que a gente mesmo consegue comprar as ações em separado com um pouco de estudo fundamentalista, acho que vão colocar bbas, geti, cmig,cruz, leve, etc... poucas empresas de dividendos e ou com DY alto. De qualquer jeito vc vai deixar na mao de outra pessoa escolher suas ações. Mas tudo bem, essa iniciativa é louvável, mais um novo produto para incrementar a bovespa e quem sabe chamar mais Pessoa Física para ela. @cmweber eu tou na esperança de ir comprando o IVVB e daqui a alguns anos, 10 ou 15 anos, de repente ele passe a pagar dividendos aqui no Brasil, aí jáh estarei com uma bolada nele! Nos EUA ele paga dividendos, mais ou menos uns 90 centavos de dólar mensal, mas lá ele custa 145 dólares mais ou menos.

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Novo fundo dividendos que será negociado como ETF mas com algumas diferenças - #2 de 14

LordVader 102º

em 01/06/2014 12:40

@foton de qualquer maneira não acho muito prudente comprar na emissão, eu esperaria cair no secundário e depois de uns 4-5 meses pensaria em entrar. abraço

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Novo fundo dividendos que será negociado como ETF mas com algumas diferenças - #3 de 14

cmweber
em 01/06/2014 13:41

@Tomaz42 Também acho louvável! Pode ser que agora os outros ETFs que temos no mercado façam algo para lidar com essa concorrência nova. Essa taxa é alta porque, pelo que entendi no prospecto, eles querem uma administração ativa. Vão rebalancear a carteira periodicamente em vez de somente seguirem um índice. Fico mais interessado no IVVB11 por ser uma forma muito mais acessível de investir fora do Brasil. É uma forma de investir indiretamente em Apple, Google, Berkshire Hathaway e outra empresas. Mesmo que não pague dividendos no futuro, vale a pena ir acompanhando e fazendo aportes de vez em quando. @foton, eu esperaria o mercado secundário. Dia 23/07 começam as negociações. Seguiria por um tempo, estudando. Eu ficaria de olho, principalmente, na liquidez e na carteira dele. Vê se concorda com a maior parte dela e como vai ser essa gestão que eles propõem. Abraço!

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Novo fundo dividendos que será negociado como ETF mas com algumas diferenças - #4 de 14

Alessandro.Locatelli
em 04/06/2014 13:10

Cavalheiros, Para quem tiver interesse em dar uma olhada: http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/mercados/download/Prospecto-XP-Top-Dividendos-Fundo-de-Investimentos-em-Acoes.pdf Só me incomoda essa taxa de 1,75% a.a. podendo chegar a 2,00% a.a. sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO. Vou ler o prospecto com mais tempo depois. .

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Novo fundo dividendos que será negociado como ETF mas com algumas diferenças - #5 de 14

cmweber
em 04/06/2014 14:05

@Alessandro.Locatelli No prospecto diz que a gestão vai ser ativa. Ou seja, vão ficar usando "especialistas" pra decidir o que vai entrar na carteira. Por isso essa taxa salgada. Como os outros ETFs seguem um índice, gestão passiva, não tem muito o que gerir e as taxas são menores. Mas aí se vale a pena pagar ou não fica a critério de cada um. Eu penso que se já estudo pros meus próprios investimentos, não compensa muito. Teria que ter um desempenho muito bom, consistente, crescente e que superasse essa taxa. Afinal de contas, a empresa do Buffet não faz justamente isso? Gerir capital e participar em outras empresas? Mas no caso dele vale a pena porque os resultados que entregou foram ótimos. Enfim, penso que se um ETF de gestão passiva, com bom desempenho e que comece a pagar dividendos pode até valer mais a pena porque a taxa de administração seria menor... Por enquanto, nada muda na minha forma de investir.

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Novo fundo dividendos que será negociado como ETF mas com algumas diferenças - #6 de 14

Alessandro.Locatelli
em 04/06/2014 14:19

@cmweber Tô contigo! Vou acompanhar de perto a gestão deste Fundo. Quiçá, futuramente, ele ganhe um espacinho no meu portfólio. Abraço a todos!

Ajuda aí pow!

Novo fundo dividendos que será negociado como ETF mas com algumas diferenças - #7 de 14

cmweber
em 07/07/2014 17:57

Começaram as negociações do XPTD11. Já houve um pagamento de dividendos. Pelo que entendi, assim que houver um pagamento de uma das empresas que o fundo possui ele já repassa aos cotistas em seguida. Pelo menos, pelo que entendi do comunicado eles já iriam pagar porque ITUB tinha pago. Olhei a carteira dele. As empresas são boas até, tenho várias na minha carteira. Acho interessante a iniciativa. Pode até atrair mais PF para a bolsa. Mas estudar e formar sua própria carteira é muito melhor. Sem sombra de dúvida.

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Novo fundo dividendos que será negociado como ETF mas com algumas diferenças - #8 de 14

LordVader 102º

em 07/07/2014 23:15

Eu vi que o fundo compra acoes da empresa tegma. E pra mim ela simplesmente eh um lixo! Eh bem dificil ficar na mao desses gestores. E eh bem facil escolher boas empresas de dividendos e comprar individual. Vida longa ao Bastter.com!

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Novo fundo dividendos que será negociado como ETF mas com algumas diferenças - #9 de 14

cmweber
em 08/07/2014 08:17

Eu nem conheço a tegma. Essa me passou batido! Vou dar uma olhada. E a carteira deles é pequena. 12 empresas. É muito tranquilo gerir uma carteira de 12 ações e perfeitamente possível de ser feito pelo pequeno investidor.