Volatilidade Implicita
comentada em 07/05/2014 14:10

como isso nao serve para absolutamente nada para operar opçoes nao tem no site se vc quiser calcular uma a uma pode usar nossa calculadora Bastter.com - Bastter Blue - Calculadora Black & Scholes

Não entendi o pq não serve. Segundo meu entendimento, a opção que possui maior volatilidade implícita captura maior valor (fica mais gorda) e vice versa. Tendo isto, fica mais fácil a escolha de qual opção vender. Não concorda?

Lembrando que volatilidade implícita é a volatilidade futura esperada.

@cavendish15 , esse tipo de crença é muito lucrativa (para quem não acredita nela), mas completamente furada: o volatility smile é persistente, o que levaria a concluir que toda opção ATM espera menos volatilidade implícita que toda opção ITM/OTM. Entendi sim a lógica do porque você quer tal lista, mas até que você entenda completamente o parágrafo anterior, talvez o uso que pretende fazer pode te dar uns prejuízos feios. Mas a resposta é, dada a existência e persistência do volatility smile: nas OTM e ITM.

B&S [e otimo para aprender sobre as op;oes e entender como elas funcionam para operar na pratica nao serve para nada ate mesmo pq eh totalmente subjetivo dependendo da VH q vc coloca no sistema a VI muda completamente se fosse possivel fazer estas rela;oes com I q vc quer fazer seria RF estude VE e nao VI se qer dominar as opcoes

Maior volatilidade = captura maior valor = maior risco. Não tem segredo, o mercado precifica. O bastter fala que isso não tem importancia pq ficar analisando isso é perda de tempo. Foca em analisar o VE e se desenvolver como operador.

Andre, muito bom. Só opero opções OTM, pois olho para a probabilidade de dar vencimento e busco delta em torno de 0,30, o que implica a grosso modo, em 30% de prob de dar vencimento. Essa minha estratégia normalmente coincide com a melhor captura de VE do Bastter, pois trata-se da melhor relação risco e retorno. Outro ponto que quero levantar e acho que vale ser discutido é o prazo para montagem da operação. Acredito que o período ideal para se capturar mais Teta é entre 30 e 50 dias antes do vencimento. O que acham? Abs.

acho q nada do q vc ta fazendo faz o menor sentido e q menos sentido ainda faz este negocio de 30 a 50 dias eh uma analise de uma ponta so o VE tem tres fatores tempo tamanho distancia 30 a 50 dias (tempo) isoladamente nao quer dizer nada para analisar o VE a ser vendido voce tem sempre q considerar os tres fatores alem do q este lance de delta de 0,30 é mais viagem ainda pq nem da para saber qual eh o delta na verdade pq se mudar a VH q coloca no sistema o delta muda

Essa história que delta ~= propabilidade de dar exercício é outra coisa que ferra muito iniciante, @cavendish15 Dica: Pessoal que mexe com robôs de alta frequência/precisão *não* usa essa analogia. Porque então pessoal fora de HFT insiste nisso? Se um dia você tiver com paciência o "Options, Futures, and Other Derivatives" do John C. Hull demonstra como calcular delta (e preço da opção) sem o black & scholes, usando só operações matemáticas do ensino médio. É incrivelmente mágico você descobrir o que os números que entram e saem do B&S *não* significam. Mas só fazendo à mão na conta para, tendo o resultado, você ver que não tem como justificar essas coisas por conta das *premissas* utilizadas na conta, menos ainda a conta em si. Idem para essa história de prazo. Outra coisa que ferra muito o pessoal é que o B&S (e o preço da opção) é insensível ao prazo na prática (sentido duplo): o resultado da conta só faz sentido se você tiver robôs HFT para *manter* o resultado das identidades da conta (delta neutro, gamma neutro, gamma scalping - time decay). Para estimação de "melhor", bom... não existe melhor no mundo da B&S. Se você quer capturar theta, ou aposta beem acima (OTM, remuneração) ou beeem abaixo (ITM, taxa). Toda a lógica de "captura" voa pela janela quando o preço da ação passa pelo strike, OTM ou ITM. Novamente e novamente, sem robôs HFT, B&S não serve para nada.

Não existe isso de prazo ideal. Tem que analisar o VE que está sendo oferecido e ver se encaixa com seu perfil. O mercado naturalmente precifica. Veja PETR agora, tem operações com ótimo lastro, valor e tempo. Mas a vol está enorme. O risco está sendo precificado. Simplifica as coisas, mercado é simples, o pessoal por ai que complica demais.

Andre por mais q eu concorde com tudo isso q voce ta falando acho esforço demais para nada para fazer VC nao precisa ter todo este trabalho basta entender o VE, usar o nosso quadro aqui e so vender a quantidade q aceita perder a ideia aqui do site no q se refere a opçoes eh simplificar e nao complicar

Então, você simplifica e eu complico... Uma hora o cara desiste, pela simplificação ou pela complicação. Win win :)

Amigos, agradeço muito aos comentários e por me ajudarem a desenvolver o raciocínio frente às operações de opções. Por último, acho que seria valido acrescentar ao padrão Bastter de operar um certo desconto nas operações de venda de de VE de Put. Digo isso pelo simples fato de que os mercados tem movimentos muito fortes para baixo e não para cima. O argumento principal é que o VE buscado numa venda de cal não pode ser equivalente ao buscado em uma venda de Put. Uma espécie de desconto devido ao risco do mercado quebrar. Espero que tenha ajudado, assim como vocês me ajudam. Abs.

Outra coisa é ficar analisando risco/retorno. Isso é consequência e não critério pra montar operação. Uma venda com 20% de lastro com lucro/prejuízo máximo de 200/800 é mais eficiente que uma venda com 1% de lastro com lucro/prejuízo máximo de 800/200 Se analisar apenas isso isoladamente fosse válido, mega sena seria um excelente investimento.

ok, siga seu caminho me desculpe mas nao tenho o menor interesse nisso acho complicar demais uma coisa simples nao acho q o grande ganho do investidor vem de estudar estas coisas e vender a opção exata o grande ganho vem de se dedicar ao seu trabalho e a sua profissao e poupar todo mes estas coisas podem ate servir para profissionais amador para mim ta perdendo seu tempo estudando estas coisas pq ele ganha muito mais se dedicando a sua profissao, ganhando mais e poupando mais o fator numero 1 do enriquecimento do amador nao eh rentabilidade mas o quanto ele poupa por mes meu trabalho é simplificar a venda coberta, as travas para q qq um possa fazer e nao procurar rolo para ter de se dedicar horas e horas a algo simples

Somente para finalizar. Atualmente opero Vertical Spreads tanto de puts quanto de calls. Desta forma tenho risco máximo definido. Procuro sempre uma mais OTM quando opero puts. A ponta comprada normalmente fica 2 strikes acima. Estou adicionando elementos da análise Bastter à minha estratégia. Tenho tido sucesso e espero que perdure. Mais uma vez, valeu!

Bastter, mas a filosofia de tornar a vida dos amadores mais fácil é exatamente o que o Tastytrade faz. Nos EUA eles já tem milhares de seguidores. Pessoas que tem suas profissões e operam por meio do Dough ou Think or Swim. Realmente sua metodologia é mais simples e pratica, mas antes de taxar a outra, dê uma olhada.

Não é taxar nada. É só uma questão de que bloqueamos propaganda pra outros, já que a Bastter tem parceiros que anunciam aqui. Espero que nos entenda.

1 - com este nome eu nem perco meu tempo pq misturar opçoes com trade nao tem ideia do q seja nenhum dos dois 2 - como o Thiago disse, eu sei q nao é por mal, mas o q voce ta fazendo é propaganda gratuita entao nós retiramos como eu disse siga seu caminho nao temos o menor interesse neste tipo de coisa