Vantagens/ Desvantagens - TB VALE
comentada em 18/07/2014 09:28

Quando você pula o strike, você aumenta o risco (perda máxima) em troca de mais retorno. Isso comparando travas com as mesmas quantidades de opções. Nos seu exemplo, nessa relação 1000/1500, a primeira perde mais se for stopada e ganha mais se chegar no alvo. Se você fizer uma relação 1000/2000, fica praticamente a mesma coisa. Mas veja que tem uma diferença nos lastros das duas.

isso eh interessante e lembra muito minha discussao com o fabricio nesse post, do grupo de travas: Bastter.com - Grupos - Forum Opções e Travas - Pegadinha - PETRH1/H20 x H1/H 21 (1,00 x 0,50) cujo nome eh: Pegadinha - PETRH1/H20 x H1/H 21 (1,00 x 0,50) No teu exemplo, aguarnierineto, voce soh muda o fato de que, em vez de considerar travas de 1 e 0,5 real de risco entre strikes, voce faz a mesma consideracao pra travas de 1 e 2 reais de risco entre strikes. Acho a consideracao válida e muito, muito próxima do que a gente havia discutido naquele post. SOH QUE , do modo como vc coloca, eh INconmparavel! VE diferente; Lastro difente, ou levemente diferente; Risco diferente; Considerendo que voce trabalha com apenas essas 3 variaveis na sua consideracao, vai comparar o que e de que forma? Na consideracao que fiz com o Fabricio Alonso, no post referido acima, nos, assim como voce sugere, comparamos travas cuja diferenca de spreads entre ambas as travas dobravam entre si. De 0,5 à 1 real de spread, assim como voce sugere de 1 à 2 reais de spread. O lastro era aproximado como o seu entre ambas as travas mas o RISCO era o MESMO. NAO há como comparar travas que ofereçam riscos diferentes, como voce colaca acima. Risco da H 29/31 = 2 mil reais. Risco da H 29/30 = 1,5 mil real. Isso dito, qual eh a mais eficiente, ou a mais equilibrada nos fatores de chance, tamanho e tempo? A pergunta eh de propósito mas eu nao sei responder. NAO, ao menos, sem fixar o risco.

Tudo se equilibra. Se tivesse uma coisa mais vantajosa que a outra o mercado cobraria mais. Travas é interpretar a relação Spread / Lastro / Tempo. Foque nisso.

Isso aí, Netão. Concordo com o @Thiago.Peão. Pela sua colocação, dá a entender que vc procura algum tipo de arbitragem. Até acredito que isso chegue a existir às vezes, mas não permanece muito tempo pois o mercado logo "percebe" e aproveita essa oportunidade equilibrando novamente a relação risco/retorno.

Até vc aki igao... esse site ta muito mal frequentado.. kkkkk vcs tao certo.. Analise de TB eh mais arte q ciência..!!

Caro Gpreisler, Interessantíssima sua discussão com o Fabrício sobre as travas. Até salvei prá ler mais vezes. Parabéns aos dois, não só pelo didatismo, como pelo alto nível da discussão, sem agressividade e sem um querer impor sua verdade ao outro. Abraço

@Seu Jorge Vlw, muitas veses aparecem boas operações com pequenas diferenças entre elas, mas vale a pena dar uma "lapidada" pois o resultado de uma para outra pode variar bastante. No exemplo citado a diferença chegou a ser de quase 20% no resultado. @aguarnierineto Eu acredito que a 1º venda seja mais eficiente por causa do lastro. Mas para poder comparar temos que tomar a mesma medida de risco. Então ajustei o tamanho das posições. 1) TB VALEH 29,42/31,42 (2,00) spread - 0,48 risco Max. - 2,00 lastro bbosi- 6,86% nº opções - 500 (para poder comparar com o mesmo risco maximo financeiro da 2º trava) 2)TB VALEH 29,42/30,42 (1,00) spread - 0,29 lastro bbosi- 6,18% nº opções - 1000 Na 1º : Recebe 500*(0,48-0,11) = R$ 185,00 Pode perder 500*2,00 = R$ 1000,00 Lastro 6,86% Na 2º : Recebe 1000*(0,29-0,11) = R$ 180,00 Pode perder 1000*1,00 = R$ 1000,00 Lastro 6,18% As duas são ótimas, mas eu escolheria a 1º por ter quase 1%(0,7) a mais de lastro já que o financeiro ficou praticamente empatado.