trava de alta: verifiquem se eu entendi...
comentada em 10/03/2015 20:54

a ponta comprada tem mais VI, mas tem menos VE que a ponta vendida. por isso, mesmo no débito a trava de alta é vendida em VE; estou com preguiça para pensar, mas acho que o VI é o mesmo nas duas. - se a cotação da ação desabar ferrou com tudo, já que o VI da trava inteira vai pras cucuias e o $ usado pra montá-la evapora; correto - o "lucro" com a trava de alta consiste em desmontá-la vendendo um spread mais alto, graças ao derretimento de VE da ponta vendida muito mais intenso do que o da ponta comprada; vc pode exercer a ponta comprada, mas na prática tem razão pois é mais ou menos isso? :)

hehehe obrigado @BIGDOG hmm... mas acho que o VI não é igual hein! porque, por exemplo: - NADA4 cotada a R$ 20,00 - NADAC15 tem strike a 15,00 - NADAC16 tem strike a 16,00 a C15 tem 5,00 de VI e a C16 tem 4,00 de VI. alguém aí me corrija se eu estiver errado. :)

vc em razão pois o VI depende do valor negociado.:)

Estou começando a estudar novamente opções, então vou tentar responder. Em 1º lugar, aconselho você a virar Bastter Blue, já que quem é Bastter Blue tem várias apostilas de cursos pra baixar. Eu mesmo passei o feriado de carnaval lendo algumas delas. Trava de Alta, também chamada de Financiamento, pois você "financia" parte da sua compra com uma venda de strike superior. Portanto, é uma operação onde você põe dinheiro, ou é "montada no débito" como você citou. Esse é o risco máximo da operação. A grana que você pagou é o máximo que pode perder. A ponta comprada sempre terá mais VI se você montar ITM/ITM, ITM/ATM ou ITM/OTM. Se a ponta comprada for ATM ou OTM, nunca terá VI, só VE. Se você fizer a trava ATM/OTM, OTM/OTM e eventualmente ITM/OTM, ela não será vendida em VE. Este fato é ruim, pois a trava de alta perde eficiência, e você vai precisar de uma alta forte pra ganhar Portanto, é mais eficiente buscar travas ITM/ITM ou ITM/ATM sempre vendidas em VE, pois você tem o tempo a seu favor. Neste caso (ITM/ITM ou ITM/ATM) você ganha na alta e pode ganhar até com mercado de lado ou numa pequena queda. Por isso da importância de estar vendido em VE. Estar vendido em VE é uma proteção da trava de alta. O lucro da trava de alta vem do fato do papel estar no vencimento acima do strike da compra + valor pago. Não tem nada a ver com derretimento de VE. O derretimento do VE da ponta vendida ajuda a proteger a trava de alta, mas como o nome diz, é trava de ALTA, ou seja, uma operação direcional. Só faça travas de alta após grandes quedas ou se você tiver uma expectativa de alta do papel. Se você montar direitinho vendido em VE, você não precisa de uma alta pra ganhar. Mas isso é estratégia de defesa. Na essência, a trava de alta é operação para expectativa de alta. Outro detalhe importante, precisa checar a eficiência da taxa na hora da montagem e usar sempre estopes matemáticos. Nas apostilas está tudo bem explicado.

O @Thiago.Peão tem um plano de ação bem "redondo" pra operar TA, mas só é eficiente com poucos pregões antes do vencimento. Se não me engano, ele sugere 7 pregões. Procura no canal do Bastter no Youtube. Ou entra nos chats do Peão, que são bem legais.

Atenção: exceto quando as duas opções estiverem fora do dinheiro - situação em que os prêmios das opções constituem-se apenas de VE e zero de VI - em Travas de Alta a ponta comprada (que está mais dentro do dinheiro) sempre terá mais Valor Intrínseco (VI) do que a ponta vendida. Abraços.

olá pessoal obrigado pelos pitacos. bom, acho que nos meus estudos aqui estou mais ou menos no caminho certo. no mais, me parece que as travas de alta são mais difíceis de operar do que as travas de baixa. imagino que ao começar operar travas devo começar pelas "de baixa". ah, e eu tenho aqui comigo o curso de opções do Bastter em versão impressa. estou dissecando essa bela compilação de conhecimentos! enfim... quando vou virar Bastter Blue? acho que quando o Bastter ficar mais "carinhoso"! hehehahehahehahehahehahea :P

Fabio, A sugestão do Bastter é começar pelas VCs (VC, VSeg, VCSA). Depois de um ano de experiência, já dá pra passar pra TB. TA, RC, mesas, etc, só depois de um mais tempo.

@Nod.RJ bom... no causo, eu já tenho uns 6~8 meses de simulação de vendas cobertas no respectivo grupo daqui. não é meu objetivo operar, no mundo real, deste modo. mas, sim, estou seguindo a recomendação do Bastter e comecei pela VC. mas estou estudando e conhecendo todas as outras modalidades de operação mais por conhecimento mesmo... ... porque, na prática, vai tudo simplezinho mesmo! :)

@IFabioI TA apesar de simples de fazer, é uma operação que exige mais o operador pois ela quase não tem lastro. Por isso que falamos que é um terceiro passo em opções, primeiro VC, depois TB e mais tarde TA. E mesmo assim você tem que definir se você se adapta a ela. Na nossa maneira de pensar, a única TA eficiente é a ITM/ITM ou ATM ou seja A ponta vendida tem que ser o primeiro strike ITM ou o ATM. Se esse spread tiver custando no máximo 0,70 centavos (para travas de 1 real) e faltando no máximo uns 12 dias pro vencimento (quanto mais próximo melhor), pode ser uma boa oportunidade. O lastro é ser curto, vai depender da VOL, mas em condições normais não passa de 2%. Montar ITM/ITM, vai ter mais lastro, porém vai custar caro, tem pouco pra ganhar. Montar OTM/OTM, custa menos, mas "precisa" de alta para ganhar, então você já sai perdendo, o tempo está contra você. Não é vendida em VE. Fazendo da maneira que falamos, você ganha na alta, no mercado de lado e perda na queda. O lastro é curto, mas não tem jeito, é a realidade da operação. Ela tem a distancia como ponto negativo, porém, tem o tempo como positivo, por isso que quanto mais próximo do vencimento você conseguir montar, desde que esteja em um preço interessante, melhor. Dá uma olhada na área de consultores e clica nos meus vídeos, tem alguns que eu fala de TA. @Nod.RJ Obrigado pelo elogio! Abs!

olá @Thiago.Peão obrigado pela resposta! rapaz... sabedoria de um "travador" sintetizada num post só hehehehe... bom, imagino que pagar mais caro pra montar uma TA aumenta o risco da operação (pode perder mais $) em caso de queda. e o tempo mais curto é pra compensar o pouco lastro, né? enfim... estou consciente de que há os seguintes degraus de estudo em operações de opções: - venda coberta; - trava de baixa; - trava de alta; - operações de volatilidade (boi/vaca); - operações-alvo; - bilhetões; no mais, eu comprei e estou dissecando os livros do Bastter que fazem parte do curso de opções. é uma pena que hoje em dia parece que ele perdeu o embalo de ensinar os métodos. mas estou em dúvida se abro uma conta na Clear ou assino a BastterBlue pra acessar os vídeos! hehehe... :P

Que eh isso Fabio, sou só mais um aprendiz Fico feliz que consigo passar adiante um pouco do conhecimento que tive com o Bastter e ajudar no que puder Mesmo assim obrigado! Exato, pagar mais caro não compensa Como eh uma operação arriscada devido ao pouquissimo lastro, você tem que ser exigente no preço e no tempo É tudo um balanceamento, nada eh moleza no mercado Sempre tem algo que eh favorável e contra Por isso que falamos tanto em interpretar VE Aprender isso eh o que importa Os livros do Bastter são excelentes, segue seu caminho de estudo E lembre-se que você não eh obrigado a operar, faça apenas se você se sentir confortável e preparado Você pode abrir conta na Clear e aproveitar a promoção que eles estão bancando metade da assinatura Bastter Blue Se informa no grupo deles Abs!

Peao, TA com spread de 0,50 podem ser feitas normalmente?

Se for travas de 1,00, quanto mais barato o spread melhor Nillnvest. Desde que seja a ponta vendida a primeira ITM ou ATM e falte pouco tempo para o vencimento. Mas atenção, quanto maior a volatilidade da ação, mais barato o spread, porém o risco será maior também.