Vantagem competitiva

#PAS
rogerkammler  
em 21/07/15 15:43

Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só quem eu sigo Ordenar por gostei
Cleber46  
em 21/07/2015 17:40
Muito bom o artigo, pontos interessantes pra diferenciar empresas e setores, pensando aqui quais empresas além das citadas poderiam tb se enquadrar nas categorias... * Menor custo de produção BBSE3 * Alto Custo de Mudança TOTS3 * Poder da Rede CTIP3 * Ativos Intangíveis ABEV3 GRND3 * Concessões TAEE11
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Cleber46  
em 21/07/2015 17:49
Outro ponto, aparentemente o ROIC é bastante utilizado para medir vantagem competitiva pq considera todo capital empregado na empresa, baixa alavancagem seria então tb um critério pra considerar nestas empresas com grande vantagem competitiva ñ ?
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Winglet83  
em 21/07/2015 18:10
Muito bom Roger ! Acrescentou muito. Vamos continuar desenvolvendo esse tema aqui, em cima das companhias listadas na bolsa.
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Sazón  
em 21/07/2015 18:41
Muito bom o artigo @rogerkammler.
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rogerkammler  
em 22/07/2015 10:18
Valeu pessoal pelos comentário. @Cleber46 Sim geralmente empresas que possuem alguma vantagem competitiva tendem a ter um ROIC melhor que as outras empresas. É importante notar que se olhar no histórico, a maioria das empresas que tinham altos ROIC, nos próximos anos tiveram esses retornos reduzidos. Apenas poucas empresas conseguem manter-se tão lucrativas. Esse é o caso com fortes vantagens competitivas.
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viverdedividendos  
em 23/07/2015 12:24
muito bom o post roger WB traduzia essas detalhes no fosso competitivo que a empresa deve possuir pra ele as grandes empresas eram como castelos e quanto maior era essa fosso que cercava o castelo mais protegida ela ficava da concorrência
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rogerkammler  
em 23/07/2015 19:44
é isso aí @viverdedividendos Maioria dos autores utiliza o termo "moat" em inglês que significa essa proteção do castelo. Mas pro português fica meio estranho... ehehehe
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senesino  
em 23/07/2015 20:10
Excelente artigo,@rogerkammler, muito didático e bem escrito! Vou comprar o livro que citastes como bibliografia. Muito obrigado por compartilhar sua visão tão clara sobre um assunto tão significativo para aprimorar a qualidade de nossos estudos. Seus textos são ótimos, Que bom que voltastes a escrevê-los,continue sempre que puder, Um grande abraço.
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rogerkammler  
em 23/07/2015 20:31
valeu @senesino. Obrigado pelo comentário. Tentarei escrever com mais frequência... Mas o tempo está complicado. Antes de comprar o livro. Da uma olhada nesse vídeo do autor. Pat Dorsey: "The Little Book that Builds Wealth" | Talks at Google - YouTube Já da para ter uma boa idéia do livro. Aquele Abraço
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senesino  
em 23/07/2015 21:11
Já estou vendo e salvando,amigo,muito obrigado pelo vídeo e pela bibliografia, E,especialmente,pelo seu magnífico artigo, Abração.
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hhh  
em 23/07/2015 22:17
Excelente mesmo. Estou lendo getting started in value investing (Charles mizrahi) Vou colocar esse na lista
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vonMises  
em 24/07/2015 09:11
Muito bom o vídeo, obrigado e parabéns.
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senesino  
em 27/07/2015 16:07
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O.Escolhido  
em 27/07/2015 16:35
Esse artigo é excelente e serve para desmistificar de vez a questão dos dividendos. Uma empresa que paga muito dividendo não tem muito mais para onde crescer. Os exemplos mostram justamente empresas que foram máquinas de fazer dinheiro, investindo o capital de forma muito mais rentável do que o acionista faria com dividendos, tornando-os ao longo do tempo milionários com o seu crescimento.
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rogerkammler  
em 27/07/2015 17:55
Mas a empresa só pode fazer isso se ela possui uma vantagem competitiva e oportunidades de investimento dento dessa vantagem. Isso possibilita produzir um retorno melhor ao acionista do que simplesmente pagar dividendo. Mas não podemos considerar que a empresa deve sempre investir o dinheiro em seu crescimento como o certo. Pois nem todo o crescimento produz valor ao acionista. Existem casos que é melhor a empresa distribuir todo o lucro.. há casos e casos!
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Winglet83  
em 27/07/2015 19:25
Muito bom poder aprender com vocês aqui no site, gente com o mesmo objetivo e passando conhecimento pra frente. Falando em vantagem competitiva, eu vejo a BRF como sendo quase um monopólio, com ativos intangíveis através de suas marcas com um peso muito forte no mercado brasileiro. Ela teria mesmo tal vantagem competitiva ?
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hhh  
em 28/07/2015 09:13
Uma forma de ver a vantagem competitiva das empresas é facilitada nesse período de "crise". Se a empresa consegue subir seus preços para manter a margem sem preder market share devido à redução do consumo e para não precisar reduzir suas margens. É o caso das concessões.
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Kosiba  
em 12/09/2015 19:16
Muito bom mesmo. Vantagem competitiva. Só tinha pensado na Ambev, mas agora tenho outras opções interessantes para serem analisadas.
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jahf  
em 16/11/2015 14:50
existe no site um lugar específico para se discutir sobre vantagem competitiva? onde se pudesse elencar os pormenores das empresas e acompanhar surgimento, manutenção ou desfazimento das vantagens.
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celtiberian  
em 16/11/2015 15:02
A ABEV3 não tem só ativos intangíveis. O principal é ela dominar completamente o mercado. Ser líder de mercado é uma coisa. Ter DOMÍNIO de mercado é outra. Como domínio de mercado se você levanta o preço ninguém ataca teu share diretamente, apenas levantam juntos, deixam o produto indexado no seu.
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agha  
em 16/11/2015 17:12
VC não seria mais um item para formar o RATING Bastter? Ou existem empresas que possuem VC e não são boas?
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jahf  
em 16/11/2015 17:30
acredito que um espaço para destacar e discutir VC das empresas seja interessante. Nem sempre é algo tão obvio de enxergar.
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investidoremvalor  
em 16/11/2015 17:31
VC não tem nada haver com avaliação de empresas. Você não é obrigado a fazer VC. Essa é apenas uma forma de remunerar a carteira, que deve ser bem estudada e operada. Além disso não são todas as empresas que se dá para fazer VC. Não faz sentido fazer parte do Bastter Ratings.
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oxe  
em 16/11/2015 17:31
VC nesse caso = Vantagem Competitiva. Não acho que ele tá falando de Venda Coberta.
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Bastter  
em 16/11/2015 17:33
deixa o bastter rating simples e VC entra na categoria lucros de qq forma
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investidoremvalor  
em 16/11/2015 18:14
@oxentain2 Ahh, você tem razão. É porque VC é o termo usado para Venda Coberta, terminei associando a ela.
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Volanski  
em 16/11/2015 18:40
Acho que o próprio quadro da empresa já serve pra discutir se ela tem vantagem competitiva ou não...
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luqteixeira  
em 16/11/2015 20:20
Uma forma de ver eh via análise dos balanços ... quando uma empresa apresenta resultados via balanços ao longo do tempo acima dos concorrentes, eh sinal de q ela possui uma vantagem competitiva margem bruta (e nao liquida) abaixo de 20 % e flutuante (varia muito), pode indicar setor muito competitivo e portanto ela nao tem vantagem competitiva ja que eh setor eh duro para todas Margem bruta consistente, eh indicativo de alguma vantagem competitiva note que indicativa significa que tem q investigar outras coisas destrinchar o balanços dos ultimos 10 anos, te da uma ideia se a empresa esta num ramo muito competitivo (significa muita concorrencia e dificil de se destacar) ou se ela tem alguma vantagem competitiva (o que de fato buscamos) ...
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luqteixeira  
em 16/11/2015 20:32
apenas como estudo (sem qualquer indicaçao ou conclusao) veja a margem bruta da wege3 wege3 M Bruta 31/12/2009 32,21% 31/03/2010 33,12% 30/06/2010 30,58% 30/09/2010 31,74% 31/12/2010 31,09% 31/03/2011 27,59% 30/06/2011 29,86% 30/09/2011 31,75% 31/12/2011 30,35% 31/03/2012 28,62% 30/06/2012 30,20% 30/09/2012 30,91% 31/12/2012 31,79% 31/03/2013 31,38% 30/06/2013 32,83% 30/09/2013 34,08% 31/12/2013 32,53% 31/03/2014 31,98% 30/06/2014 31,69% 30/09/2014 31,06% 31/12/2014 32,03% as flutuações sao pequenas com ou sem crise ... media de 31.30 % com desvio padrao de 0.015 análise eh arte, isso para mim é consistencia da margem bruta, este eh um dos critérios que Buffet usa para analise inicial (primeira arvore da floresta ok) bom Buffet diz que empresas altamente competitiva tem MB > 40 % e empresas em setores de muita concorrencia tem MB < 20 % no meio tem que olhar consistencia e outros fatores ela ta ali em 30 % no meio mas com uma consistencia grande isso significaria que num primeiro momento vc diria que ela eh uma forte candidata a ser considerada uma empresa com alguma vantagem competitiva e passaria para os outros fatores ate chegar em alguma conclusao espero ter ajudado
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Você está em #PAS > Vantagem competitiva
por rogerkammler em 21/07/2015 15:43

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