Venda coberta combinada com venda de put
comentada em 27/01/2016 20:56

Qual o seu interesse em vender PUT? A VC já te deixa vendido em VE. Não vejo sentido em vender PUT... se o preço da ação cair abaixo do strike da opção, você terá que recomprá-la com prejuízo, pois deixará de ser OTM e passará a ser ATM e, posteriormente, ITM. Aí, entra um outro problema: liquidez. Minha sugestão é que você procure operar sempre o mais simples possível. Quanto mais mirabolante a operação, maior o risco de errar e maior será a naba. Como diz o Bastter, opções se resumem a VC, TA, TB, OT e VCSA. Mais do que isso é firula pra se mostrar pras meninas... (hehehehe)

concordo....muito obrigado pela explicação

estes rolos são legais n papel na pratica termina so em ficar pagando a conta tenta manter tudo simples

Isso é uma venda de Strangle. É um tipo de operação-alvo. Ou seja, ganha-se enquanto a ação não se movimentar muito. Exemplo: - Ação está a R$ 10,00 - Vende call com strike R$ 12,00 - Vende put com strike R$ 8,00 Se o ativo subir rápido, o prejuízo da call é parcialmente coberto pelo lucro da put. Se cair rápido, o prejuízo da put é parcialmente coberto pelo lucro da call. Enquanto nada disso ocorre, ambas vão perdendo VE. Mas a liquidez das opções está horrível. E das puts muito pior. Você pode facilmente ver a ação caindo e não ter ordem na pedra para encerrar seu prejuízo na put. Ou só ter ordem muito distorcida, o que vai aumentar muito o teu prejuízo. Além disso, ela tem prejuízo ilimitado nas duas pontas. Se abrir com um gap muito forte na alta, você pode até - emergencialmente - vender um pouco do papel, o que vai limitar as perdas. Mas se cair muito, o prejuízo pode te machucar. Se quer operar alguma operação alvo, tente as Mesas, também conhecidas por Condor. A vantagem está no ponto de que são feitas apenas com calls e tem prejuízo limitado na alta e na baixa. Controlando riscos, não precisa nem ter a ação.

Duas coisas, @Nod.RJ 1) O Strangle não prevê a compra de alguma opção. Se não estou enganado, nosso amigo perguntou da possibilidade de uma VC com seguro MAIS a venda de PUT. A venda de Put descaracteriza o Strangle. 2) Se é para limitar perdas, eu ficaria só na Trava de Baixa. Tem um custo bem mais baixo. Borboleta são 3 operações (e 3 corretagens) para montar, MAIS 3 para desmontar. O Condor (ou Mesa), são 4!!!! :p A Trava de Baixa são apenas 2... Confesso que gostava dessas operações mirabolantes, mas com o tempo, a gente percebe que a maioria acaba como o Bastter falou: rolo! Abração

1 - Eu entendi que, ao invés de fazer seguro comprando uma call, far-se-ia o seguro pela venda da put 2 - Sim, strangle não tem a ação. Não deixei isso claro. Quanto chamei de strangle, me referi unicamente ao trade das opções 3 - Concordo que TB é muito mais simples, barata e efetiva, mas, como ele desenhou uma operação-alvo, sugeri o que é menos ruim. :-)

Então, primeiramente agradeço a todos pelas explicações, o que vi estudando opções foi que, o prêmio recebido em ambas as operações me da um lastro maior, em caso da ação tomar direção de uma das duas pontas, sendo que não tem lógica ser exercido nas duas pontas. Logo, usando o exemplo acima, e recebendo um premio de 0,20 em cada opção, passo a perder em 12,40 na call, e 7,6 na put, ganharia com os premios um lastro maior...vou seguir o dito por vcs, procurar simplificar... mto obrigado

Felipe, se o mercado se movimentar com força em alguma direção, ganha numa ponta, mas vai devolver na outra. Qual a vantagem? Você só estará alimentando o sistema ao pagar um horror em corretagem. Me permita colocar 4 pontos pra você: 1) Opções são instrumentos de HEDGE (Proteção, em inglês) 2) Só grandes bancos, grandes fundos e grandes assets precisam de proteção. 3) Pequeno investidor (sardinha como nós) não precisa de proteção. Se você escolheu boas empresas para ser sócio, vai se proteger do quê? 4) Para nós, pequenos aplicadores, só há 1 certeza no mercado de opções: VE tende a ZERO. Monte operações para ficar vendido em VE. O mais simples possível. Quanto mais simples, melhor! Menores serão suas chances de errar e, se isso acontecer, menores serão as nabas. Fora isso, qualquer outra coisa, a imagem aí embaixo já resume todo o assunto. Abraço

Felipe, Mas você esqueceu do Gama. Quando a ação subir, o ganho da put não paga o prejuízo da call. Quando cair, o lucro da call não para o prejuízo da put. Essa operação só vai ganhar no mercado de lado. Além disso, ela tem prejuízo ilimitado na queda.