Valor da Firma

Ações
Bastter  
em 29/02/16 21:51

Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só quem eu sigo Ordenar por gostei
Asvidzinski  
em 29/02/2016 22:07
Tem utilidade se vc usar em alguns marcadores tipo EV/EBITDA.
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Valor da Firma - #1 de 30
Gilberto55  
em 29/02/2016 22:15
PL + Divida Liquida.
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Valor da Firma - #2 de 30
mbx  
em 29/02/2016 22:19
Pelo que eu me lembro, valor da firma é valor de mercado + dívida liquida. Nao usa o PL. É um indicador de valuation.
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Valor da Firma - #3 de 30
Bastter  
em 29/02/2016 22:20
EV/Ebitda tb poderíamos fazer a partir desse mas o EV eh simples assim? PL + dividas? brutas ou liquidas?
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Valor da Firma - #4 de 30
Asvidzinski  
em 29/02/2016 22:30
Acho que é valor de mercado + dívida líquida EV/EBITDA é gambiarra pra calcular P/L de empresa que dá prejuízo, vai arranjar pra cabeça :)
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Valor da Firma - #5 de 30
Bastter  
em 29/02/2016 22:34
não vai rolar pelo q eu to vendo EV eh bem mais complexo teria de fazer na mao
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Valor da Firma - #6 de 30
Gilberto55  
em 29/02/2016 23:26
mbx é isso mesmo: valor de mercado + divida liquida. me confundi. se for pra fazer os multiplos só pegar a capitalização de mercado + dívida liquida. Se o cara faz o valuation, geralmente se estima o EV com o fluxo descontado e pra saber qual valor da ação subtrai a divida liquida.
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Valor da Firma - #7 de 30
Bastter  
em 29/02/2016 23:42
mas o EV eh simples assim? so valor de mercado + divida liquida pq se for isso eh mole fazer mas o q eu pesquiso eh bem mais complexo ai pega este EV e faz EV/Ebitda? pq isso tudo a gente ja tem nos quadros
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Valor da Firma - #8 de 30
Gilberto55  
em 01/03/2016 00:44
Pra calcular o EV/EBITDA usando os preços de mercado faço assim mesmo. Meu entendimento é que fica mais complicado se partir do valuation. Pq quando o cara estima o valor do EV usando o fluxo descontado(fluxo gerado pelo negócio, desconsiderando resultados financeiros e não operacionais) pra chegar no valor da ação, além de tirar a dívida líquida, também tem que somar / subtrair o valor de mercado dos ativos / passivos não operacionais, caso existam. Porque não foram levados em consideração no fluxo do negócio, mas quando compra a ação da empresa eles vem junto (tipo um terreno que não é usado na operação mas tá no balanço). Mas entendo que o mercado já está avaliando isso no preço de mercado da ação, e ai falta só somar o valor do capital de terceiros e tirar o caixa pra chegar no EV.
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Valor da Firma - #9 de 30
Bastter  
em 01/03/2016 00:59
então posso fazer EV = valor de mercado + divida liquida e com este valor fazer o EV/EBITDA so isso? simples assim? valor de mercado sendo numero de ações X cotação e divida liquida sendo divida bruta - caixa e me diz uma coisa a conta considera divida como algo negativo certo então eh valor de mercado + (-divida liquida) so somaria quando a divida liquida fosse negativa caixa maior q a divida ai somaríamos eh isso? pq não faz sentido divida aumentar o valor da empresa
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Valor da Firma - #10 de 30
Gilberto55  
em 01/03/2016 01:11
Divida Liquida entra positivo mesmo. Se tiver caixa liquido subtrai. Valor da firma é o valor pro capital da empresa, seja terceiro ou próprio. Mas o valor da participação do acionista é EV - Divida Liquida, realmente subtrai.
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Valor da Firma - #11 de 30
Gilberto55  
em 01/03/2016 01:17
E o valor não vai crescer linear com a divida. O risco do endividamento alto vai aumentar a taxa de desconto dos fluxos e reduz o valor.
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Valor da Firma - #12 de 30
drmt  
em 01/03/2016 06:43
Vc tem que entender a diferença entre enterprise value e equity value. Enterprise value considera o capital total (próprio e terceiros) e o equity value apenas o capital próprio. Por isso em análise de múltiplos se compara o EV com o EBITDA (EV/EBITDA) e o equity value com o lucro líquido (P/L)
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Valor da Firma - #13 de 30
arrafael  
em 01/03/2016 07:58
EV = market value of common stock + market value of preferred equity + market value of debt + minority interest - cash and investments. Fonte: investopedia.com excelente site sobre investimentos
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Valor da Firma - #14 de 30
Bastter  
em 01/03/2016 08:05
então a divida liquida soma e so diminui se ela for negativa se uma empresa tem valor de mercado de 5B e divida liquida de 500M 5,5B simples assim? soma mesmo a a divida?
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Valor da Firma - #15 de 30
mbx  
em 01/03/2016 08:41
Simples assim bastter... soma valor de mercado à divida. Depois faz o EV/Ebitda. Quanto maior o valor, "mais cara" está a empresa.
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Valor da Firma - #16 de 30
caduamazonas  
em 01/03/2016 11:40
@Bastter , Quando você compra uma ação de uma empresa, está pagando o preço de mercado dela, mas está também assumindo a "fatia" da dívida correspondente àquela ação. É por isso que é uma soma. Dando um outro exemplo: você compra um carro por R$ 20.000,00, mas ele é financiado, você assume essa dívida e ainda vai ter que pagar duas parcelas de R$ 1.000,00 para quitar o financiamento. Então, o verdadeiro valor que você está pagando pelo carro é R$ 22.000,00 (a grosso modo, desconsiderando juros e inflação). Essa é a lógica do EV. Corrijam-me se eu estiver errado, por favor. Grande abraço, Cadu
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Valor da Firma - #17 de 30
Bastter  
em 01/03/2016 11:53
perfeito, entendi agora obrigado
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Valor da Firma - #18 de 30
Gilberto55  
em 01/03/2016 16:19
bastter, se tiver participação dos minoritários no passivo tem que somar tbm. Fazer direto com o que tem no site pode ficar errado nesses casos
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Valor da Firma - #19 de 30
celtiberian  
em 01/03/2016 16:23
Como já falaram, é útil sim e o múltiplo EV/EBITDA é um múltiplo melhor que o P/L para trade de valor. Só dividir o valor da firma pelo EBITDA. Claro que não é para a pessoa só olhar esse número e sair fazendo trade de valor. Mas ter ele já ajudaria a análise, pois já ajuda a descartar de cara certas empresas.
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Valor da Firma - #20 de 30
Bastter  
em 01/03/2016 16:25
explica Gilberto pq ja tinha mandado para a lista
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Valor da Firma - #21 de 30
celtiberian  
em 01/03/2016 16:27
@Gilberto55 Passe para o Bastter o código de conta específico disso no balanço padrão bovespa.
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Valor da Firma - #22 de 30
drmt  
em 01/03/2016 16:31
sim, é o mesmo tipo de rolo em Lucro Líquido Consolidado e Lucro Líquido dos Acionistas Controladores
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Valor da Firma - #23 de 30
Bastter  
em 01/03/2016 16:36
se for isso colocamos um aviso e pronto pq fazer um a um não vai dar a parte de LL ja ta sendo resolvida so acompanhar la no topico
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Valor da Firma - #24 de 30
drmt  
em 01/03/2016 16:47
2.03.09
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Valor da Firma - #25 de 30
Gilberto55  
em 01/03/2016 20:21
@celtiberian onde vejo os códigos?
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Valor da Firma - #26 de 30
drmt  
em 01/03/2016 22:19
Entra pela cvm em um balanço que não seja de banco
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Valor da Firma - #27 de 30
Gilberto55  
em 01/03/2016 22:45
valeu. 2.03.09. Já está no PL. Fiquei cabreiro pq tava olhando um balanço no Google Finance hoje a tarde e a participação tava no passivo. Mas a empresa era gringa. Pelo visto aqui vai no PL mesmo.
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Valor da Firma - #28 de 30
celtiberian  
em 01/03/2016 23:59
Então está tudo certinho!
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Valor da Firma - #29 de 30
Bastter  
em 02/03/2016 11:09
esta questa da participação de acionistas não controladores estou estudando em um outro tema e como estou fazendo a atualização dos balanços eu to fazendo estatitica disso Com 70 balanços atualizados ela soh eh expressiva ate agora em 6 empresas estas empresa inclusive levarão uma observação em seus quadros mais a frente
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por Bastter em 29/02/2016 21:51

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