Crise Sistêmica...

Ações
Flagas  
em 28/04/16 22:57

Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só quem eu sigo Ordenar por gostei
Giovanni  
em 28/04/2016 23:00
A Raia é sensacional, mas o setor de consumo dela é menos afetado por uma crise sistêmica. A venda de genéricos em geral tem aumentado muito no Brasil e ainda tem muito a crescer. Então mesmo sendo afetada por tributos etc as vendas continuam bem e a empresa tem uma administração excepcional
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Crise Sistêmica... - #1 de 56
Flagas  
em 28/04/2016 23:39
Pois eh, nego perde emprego, mas continua precisando gastar com remédio... E, até o momento, eles tem um execução impressionante e não param de abrir lojas novas...Viajando, dá para perceber que eles escolhem os melhores pontos de venda de cada cidade. E ainda entregaram um crescimento de 12,2% nas lojas maduras, maior que a inflação...Me surpreendeu positivamente esse dado e seguem ganhando market-share. É difícil eles manterem isso, mas eles seguem entregando...
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Crise Sistêmica... - #2 de 56
jack.collie  
em 29/04/2016 00:49
As empresas boas aguentaram o quanto foi possível ano passado, esse ano pelo jeito não tão conseguindo segurar mais, parece que vai ser ano de vacas magras, claro que tem mais 3 trimestres, mas o baque já veio meio forte. Droga raia ta num setor que não ta sentindo nada da crise até o momento. É aguardar para ver. agora mais que nunca é seguir o plano e esperar a tempestade passar sem sair vendendo em pânico
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Crise Sistêmica... - #3 de 56
s1rohc  
em 29/04/2016 06:11
Putz @Flagas, estou de olho na RaiaDroga tem um tempo, mas morro de medo de margem baixa (acho que é ateh medo comum em idiotas como eu rsrs)
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Crise Sistêmica... - #4 de 56
Victor100  
em 29/04/2016 07:36
Realmente, o resultado da BRFS foi horroroso, FCO negativo... se o segundo semestre vier assim, vai ficar parecendo que a empresa teve voo de galinha nos últimos anos...
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Crise Sistêmica... - #5 de 56
mille  
em 29/04/2016 07:54
Concordo com td. Natu já dava sinais nos últimos tri. Grnd veio no esperado, lren tb. Raia veio bem, mas cresceu menos, o q eh natural.
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Crise Sistêmica... - #6 de 56
Eduardo  
em 29/04/2016 09:12
Faltou colocar a WEG nesse grupo aí. Também começou a sentir um pouco mais os efeitos sistêmicos com alguma perda de produtividade. As boas empresas tem se segurado,em geral, por ter bom caixa, baixo endividamento, e compensação nos lucros através de resultado financeiro. Essa vai ser a tónica do trimestre nas empresas bem geridas.
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Crise Sistêmica... - #7 de 56
stock1000  
em 29/04/2016 09:15
Tem que relativizar a análise. Lógico que deram uma piorada. Mas dentro do cenário de queda do PIB e aumento do desemprego, estão se saindo relativamente bem. Quando a crise passar e um dia passa, várias empresas boas vão estar bem mais fortalecidas.
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Crise Sistêmica... - #8 de 56
Giovanni  
em 29/04/2016 09:41
As empresas com maior caixa sofrem menos com a queda de produtividade. Vide GRND
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Crise Sistêmica... - #9 de 56
luqteixeira  
em 29/04/2016 11:05
@cyrohayoshi ela tem margem baixa mas tem giro alto margem sozinha nao diz nada tem um FAQ de margem x ROE da uma olhada la
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Crise Sistêmica... - #10 de 56
Allejo_dos_Investimentos  
em 29/04/2016 14:29
Grendene caiu muito a produtividade, tão ganhando dinheiro é em cima dos juros.
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Crise Sistêmica... - #11 de 56
braultimate  
em 29/04/2016 15:52
Galera são dois anos seguidos de PIB -4%. Estamos numa crise muito grave, é esperado o lucro das empresas cair. A diferença é que as boas empresas tendem a sobreviver às crises.
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Crise Sistêmica... - #12 de 56
evs  
em 29/04/2016 15:55
É, a crise tá braba... Zétec pagando só R$0,99 de dividendo...
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Crise Sistêmica... - #13 de 56
celtiberian  
em 29/04/2016 16:11
Aqui na minha região o PIB de 2015 veio -18%. Só pensem...
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Crise Sistêmica... - #14 de 56
Lio  
em 29/04/2016 16:48
Sempre é bom lembrar que estamos em crise, acho que o pessoal esquece. rs.
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Crise Sistêmica... - #15 de 56
Pegasuss  
em 29/04/2016 18:17
Mas o post é exatamente sobre a crise... Bom post @Flagas
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Crise Sistêmica... - #16 de 56
s1rohc  
em 29/04/2016 18:56
obrigado @luqteixeira
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Crise Sistêmica... - #17 de 56
stever  
em 30/04/2016 14:05
Mora na região da Marcopolo, @celtiberian ?
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Crise Sistêmica... - #18 de 56
Atox  
em 30/04/2016 14:27
É como o patrão diz: tem que estar preparado pra uma queda de 80% por 10 anos. Não é fácil não. Tem que ter muita convicção nas empresas que escolhe pra investir. Do contrário, vai vender no fundo em pânico.
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Crise Sistêmica... - #19 de 56
Nod  
em 30/04/2016 15:48
Ou pode simplesmente não olhar cotação, o que é muito mais simples.
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Crise Sistêmica... - #20 de 56
Goiano  
em 30/04/2016 16:57
Com essa crise, desemprego, inflação....não há empresa boa que segure resultados fantásticos por muito tempo. na minha opinião se mantiver lucros consistentes já estará bom nesse ano.
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Crise Sistêmica... - #21 de 56
mille  
em 30/04/2016 19:26
Se n olhar cotação.....como vamos aproveitar as oportunidades? O post não teve nada a ver com cotação e sim com queda de produtividade. O flagas tem muito conhecimento para isso.
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Crise Sistêmica... - #22 de 56
DDDDD  
em 30/04/2016 20:47
Posso estar errado, mas não achei nenhum balanço horroroso não! Veio tudo normal, tirando a BRFS, e mesmo assim a BRFS teve prejuizo com derivativo de milho, operacional veio OK
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Crise Sistêmica... - #23 de 56
DDDDD  
em 30/04/2016 21:01
minha humilde opinião das que acompanho: ODOV: bom BRFS: horroroso GRND: esperado ok WEG: esperado 0k BBDC: esperado, normal aumentar o PDD na crise, todos bancoes aumenatar.
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Crise Sistêmica... - #24 de 56
D@go  
em 30/04/2016 21:23
Segunda faço o aporte mensal e olhei hoje qual seria a empresa escolhida deu BRFS3(empresa fazendo "traquinagem" com Hedge) ou MDIA3.Pelo PEGY será na primeira o aporte.
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Crise Sistêmica... - #25 de 56
Nod  
em 30/04/2016 21:46
mille, minha resposta foi para o comentário do viana292, sobre aguentar ver a cotação caindo. A melhor forma de aguentar é nem saber que está caindo: coloca a carteira no Bastter System e uma vez por mês vê o que comprar.
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Crise Sistêmica... - #26 de 56
Quorthon  
em 01/05/2016 10:51
@mariotauma só como curiosidade, quando você utiliza a PEGY, você compara por 1, 3, 5 ou 10 anos?
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Crise Sistêmica... - #27 de 56
eldermarco  
em 01/05/2016 11:39
@Quorthon, Varia de pessoa para pessoa. Alguns usam 3, outros usam 5 e outros usam o de um ano por refletir a situação mais atual da empresa. Da minha parte, eu tomo um cuidado maior e uso o de 1 ano em algumas e de 3 ou 5 anos em outras. Você deve definir os seus critérios de acordo com o que você julgar importante.
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Crise Sistêmica... - #28 de 56
D@go  
em 01/05/2016 18:37
@Quorthon, eu faço uma média ponderada atribuindo peso 3 para PEGY de 1ano ,2 para o de 3 anos e 1 para o de 5 anos.Mas a fórmula PEGY é só um critério de desempate eu sigo mais o que estiver pra tras de acordo com BS mandar . Eu tenho critérios mais tolerantes com minhas empresas(ações) com estudo e conhecimento vc verá aquilo que lhe deixará mais confortável .
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Crise Sistêmica... - #29 de 56
celtiberian  
em 02/05/2016 20:54
@stever Sim.
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Crise Sistêmica... - #30 de 56
Flagas  
em 02/05/2016 23:54
Isso, a idéia foi exatamente essa, mostrar como a crise sistêmica impacta fortemente o DRE e o caixa de várias boas empresas.... Mas assim, eu aceito um resultado fraco, principalmente numa crise dessa, mas não aceito resultado horroroso...seria como dar uma "pedalada fiscal" nos meus critérios, rs... BRF, no 3T15 já tinha tido um resultado horroroso no Brasil, quase 50% de queda no Ebit devido a crise e a concorrência....e ela é commodity e o preço dos frangos estavam em queda(q "SÓ" agora a empresa deixou isso claro no release) e tbm "achava" que o dólar não se sustentaria no patamar de 4 reais, então por mais que eu gostasse do que gestão vinha fazendo, não dava pra deixar ela solta com esses resultados, tive q pular fora. Pelo q a gestão da BRF havia falado no 3T15, eles só iriam aumentar os preços a partir de janeiro para repor as margens no Brasil...Mas olhando esse 1T16, foi bem fraco de novo...com vários fatores externos ruins ao mesmo tempo... Natura, foi uma das primeiras empresas a virar investimentos lá em 2011...Em 2012 tiveram q entrar num grande ciclo de investimentos, pois estavam perdendo market-share e margem para os concorrentes...Eu aceitei permanecer na empresa durante esse período de altos investimentos, pois avaliava que esse ciclo de investimento acabaria e ela poderia voltar a entregar bons resultados...E no fim do ciclo de investimentos, provavelmente os preços estariam bastantes depreciados e com isso, eu poderia aumentar consideravelmente minha posição nela... Dito e feito, em 2014 encerrou-se o grande ciclo de investimentos dela e em 2015, ela começou a entregar uma melhora muito significativa no capital de giro e no fluxo de caixa livre da empresa. E eu estava rindo a toa com o mercado me entregando ela a 19, 20 reais....No 4T15, diferente dos outros três trimestres anteriores, o resultado veio "mais ou menos", entregando um Fluxo de Caixa Livre bem menor que 4T14, mas aceitável pela crise, sem problemas... Mas esse 1T16, foi muito ruim, quase -45% de queda no Ebitda, quase -8p.p de queda na margem Ebitda, e Fluxo de Caixa Livre bem negativo(sem está passando por altos investimentos)...Foi horroroso o resultado, nunca vi nada parecido nela...rs Nos últimos anos, ela estava com vários efeitos não-caixa impactando negativamente o Lucro Líquido, mas isso não nunca me incomodou, mas queimar caixa e perder a produtividade numa magnitude dessas, perco toda a segurança na empresa....tive q pular fora. Elas saíram da posição B&H, mas posso voltar nessas empresas num "trade de valor", se eu visualizar alguma melhoria em algum momento....Até pq, "acho" que a Natura pode vir a ser um dos melhores resultados nos próximos 4, 5 anos, caso venhamos a ter um novo ciclo econômico forte e ela consiga executar bem as aberturas de lojas...Mas por enquanto é só um "achismo" mesmo... De fato, acho q ela deu um baita "azar" de finalizar seu grande ciclo de investimentos caindo numa crise sistêmica enorme...Mas como ela abriu o bico, não dava pra ficar torcendo...
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Crise Sistêmica... - #31 de 56
maddude  
em 03/05/2016 08:13
@Flagas nunca tive Natu3, mas sempre olhei.Acho que ela dormiu no ponto e demorou demais para partir para lojas próprias. O duro vai ser investir nisso agora numa crise dos infernos dessa. Talvez em 4-5 anos volte a crescer forte se conseguir fazer as lojas e o pais voltar a crescer, mas para comprar no achismo fico de fora só olhando.
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Crise Sistêmica... - #32 de 56
Eduardo  
em 03/05/2016 09:43
Muito bom ver gente que analisa as empresas da própria carteira sem ser torcedor e toma decisões que julga necessárias. Análise fria e objetiva! Valeu por compartilhar @Flagas.
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Crise Sistêmica... - #33 de 56
Salama  
em 03/05/2016 10:59
Ótimo relato de como sair das empresas... Obrigado por compartilhar @Flagas !
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Crise Sistêmica... - #34 de 56
stock1000  
em 03/05/2016 14:22
Dentro do pouco que entendo do assunto, tudo normal dado o contexto do mercado: 1) empresas perdendo volume 2) como consequência, perdem alavancagem operacional e margem bruta 3) inflação afetando VGA, que somado a perda da margem bruta, afeta o Ebitda e Margem Ebitda 4) quem tem caixa, consegue segurar um pouco o Lucro e a Margem Líquida. 5) Geração de Caixa afetado, mas como perderam alavancagem operacional, estão convertendo Estoques e Contas a Receber em Caixa (menor necessidade de capital de giro). 6) Capex minguado; quase ninguém tá investindo nada, que somado a menor necessidade de capital de giro ajuda a manter o FCL. No entanto: 1) algumas empresas crescem receita, apesar de volumes menores. Qdo volume voltar, podem ficar em excelente situação. 2) crise afeta mais quem está menos preparado. Empresas mais estruturadas podem ganhar mercado de quem está com mais dificuldade.
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Crise Sistêmica... - #35 de 56
D@go  
em 03/05/2016 14:27
@stok1000,ótima análise !
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Crise Sistêmica... - #36 de 56
carteirovascaino  
em 05/05/2016 17:41
Estive em alguns shoppings aqui no RJ em horário comercial, em dias diferentes, e fiquei assustado em ver grandes redes varejistas com ações na bolsa VAZIAS... E em horários diferentes...
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Crise Sistêmica... - #37 de 56
s1rohc  
em 05/05/2016 18:11
Varejo tah uma mesbla mesmo, até as lojas da GRND andam vazias. Por enquanto as topo de piramide do setor financeiro não sentiram muito; no aguardo dos balanços das eletricas
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Crise Sistêmica... - #38 de 56
Bastter  
em 05/05/2016 18:19
pessoal surpreso pq tem crise na crise :-))
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Crise Sistêmica... - #39 de 56
Pedro95  
em 05/05/2016 18:44
em shoping e na zona Sul pode estar ruim, mas lá no Saara no centro tava todo mundo comprando normal
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Crise Sistêmica... - #40 de 56
luqteixeira  
em 05/05/2016 23:20
das empresas q sou socio, ate agora 3 aumentaram o LL cielo taesa tractebel todas as outras q ja divulgaram teve reduçao
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Crise Sistêmica... - #41 de 56
Locker  
em 05/05/2016 23:27
Luq, Estamos falando de crise. Não venha mudar de assunto :) :) :)
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Crise Sistêmica... - #42 de 56
Allejo_dos_Investimentos  
em 06/05/2016 06:25
luqteixeira, conseguiram bater a inflação?
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Crise Sistêmica... - #43 de 56
investidoremvalor  
em 06/05/2016 07:24
As empresas elétricas e de utilidades em geral são mais resilientes na crise mesmo. Consumo cíclico, como já diz, sofre mais nos ciclos econômicos. Então, grendene, hering, varejo em geral, vão sofrer. Algumas mais outras menos. Consumo não-cíclico, como bebidas e alimentos, tendem a sofrer bem menos. As pessoas ainda precisam comer e não vão deixar de tomar sua cerveja. Construção, setor industrial, commodities, essas são fortemente cíclicas e a crise chega forte mesmo. Financeiro sofre, mas bem menos. Se for bancão no Brasil então... Mas existem cinco coisas para lidar contra isso: 1) Invista em Valor 2) Diversifique em empresas e setores 3) Compras mensais regulares 4) Foque no Longo prazo 5) Cuida da saúde e da família .
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Crise Sistêmica... - #44 de 56
D@go  
em 06/05/2016 08:39
@Allejo_dos_investimentos, lembrar que parte do lucro entra pro patrimônio e já se desconta depreciações e amortizções
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Crise Sistêmica... - #45 de 56
stever  
em 07/05/2016 17:21
@stock1000, perfeito.
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Crise Sistêmica... - #46 de 56
luqteixeira  
em 07/05/2016 20:37
@locker eu não mudei de assunto o que quis dizer eh que a crise ta pegando pois apenas três cresceram o LL então as outras sentiram a crise, portanto dentro do foco do tópico. Allejo, nao olhei esse detalhe, mas acho q nao bateram a inflaçao o cenario esta bem desafiador, assim as que nao perderam LL e ou geraçao de caixa ja está de bom tamanho. depois do post ja apareceu outra q aumentou LL entao ja sao 4 mas a maioria caiu de qualquer eu nao precisa ter citado quais empresas foi mal
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Crise Sistêmica... - #47 de 56
Locker  
em 08/05/2016 00:03
@luqteixeira, eu sei amigo. Estava brincando com o fato de todo mundo só mostrar as quedas (copo vazio) e você mostrar as que estavam bem (copo cheio). :)
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Crise Sistêmica... - #48 de 56
Flagas  
em 08/05/2016 21:53
Dando seguimento as minhas impressões. Cielo veio bom. (Me surpreendeu positivamente...Eles deram uma bela segurada nos custos com o OBZ...e o gasto por transação da Cielo Brasil ficou em apenas 0,50!!) Itaú veio fraco. (Esperado...O Setubal já tinha jogado as expectativas desse ano bem pra baixo e por enquanto está se confirmando...rs) Ambev veio fraco. (Esperado...Mas teve a "surpresa negativa" do caixa, mas aparentemente foi evento pontual devido ao IR) Cetip veio muito bom. (Normal, rs)
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Crise Sistêmica... - #49 de 56
luqteixeira  
em 08/05/2016 23:53
ok @Locker ... agora entendi rs
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Crise Sistêmica... - #50 de 56
andre.s  
em 12/05/2016 13:50
Continuando... UGPA3 veio ok VLID3 veio fraco O que vcs acham?
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Crise Sistêmica... - #51 de 56
Bastter  
em 12/05/2016 13:53
eu acho q eu montei um site de investimentos e trabalhei 15 anos nele para as pessoas concluírem que na crise sistêmica as empresas pioram ponto para mim :-))
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Crise Sistêmica... - #52 de 56
D@go  
em 12/05/2016 14:07
Muitas das empresas que apresentaram bons resultados se deram pelo financeiro e não operacional
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Crise Sistêmica... - #53 de 56
stock1000  
em 12/05/2016 14:13
As pessoas parecem um pouco apavoradas, meio em pânico. Se você for ler as notícias, é só desgraça, só tragédia. Entretanto, ao ouvir os webcasts, os gestores parecem mais serenos, mais confiantes. São unânimes em dizer que o cenário é desafiador, mas que as companhias estão preparadas pra enfrentar o momento. Alguns inclusive sinalizaram que o fundo do poço pode estar ficando pra trás.
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Crise Sistêmica... - #54 de 56
Bastter  
em 12/05/2016 14:18
oq eu vejo eh muito dinheiro em caixa
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Crise Sistêmica... - #55 de 56
s1rohc  
em 12/05/2016 18:14
Dinheiro em caixa tah fazendo diferença- GRND, PSSA, e até mesmo HGTX (em menor grau); mesmo com operacional com piora não estão com dificuldades importantes.
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Crise Sistêmica... - #56 de 56

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por Flagas em 28/04/2016 22:57

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