Venda Coberta vs Operação de Taxa
comentada em 27/08/2016 13:32

Elas podem parecer similares mas no fundo tem uma diferença fundamental, venda coberta remunera carteira e operação de taxa remunera dinheiro. Não é exatamente uma questão de preferir, quem tem uma carteira grande tem ativos pra fazer VC mas pode não ter grana pra fazer taxa; Quem tem grana na mão pra fazer taxa pode não ter uma carteira pra fazer lançamento coberto. Essa parte do ficar com ativo com preço menor que o de mercado realmente não consegui entender aonde vc quer chegar

Eu penso na situação de queda. Se o valor do ativo cair a ponto de gerar prejuízo. No caso da VC a queda possível sem prejuízo é muito menor do que nas OT. No entanto a rentabilidade de ambas as estratégias não é tão diferente. Ou seja, a relação de risco-retorno é bem melhor na OT do que na VC.

Como bem apontou o asvdzninzkiii, você está fazendo comparação de rentabilidade ("No entanto a rentabilidade de ambas as estratégias não é tão diferente") em duas modalidades que, fundamentalmente, são diferentes. Vou repetir o que ele falou, pois é bem importante: Numa você remunera patrimônio, na outra, dinheiro. Tem que entender essa diferença.

Venda Coberta - As Diversas Formas de Fazer - YouTube

1 - Socio de empresas boas cotação cair ou não, não faz a menor diferença e patrimônio não tem rentabilidade, tem valor ele nem tem de saber a rentabilidade para esse, se ele quiser = VC remuneração qq coisa q ele ganhar com remuneração aumenta o patrimônio e ta ótimo não se usa opções para defender queda ate mesmo pq não tem de defender queda alguma como não vai vender as ações, a queda não faz a menor diferença 2 - OT remunera capital substituto da RF assume um risco maior em troca de um potencial de retorno maior q a RF o q tem uma operação a ver com a outra? NADA qual é melhor? se existisse esta resposta so existiria uma das duas obvio neh mas pelo q eu entendi vc ta com problemas antes em entender acumulo de patrimônio assista este video tb A Filosofia Bastter de Acumular Patrimônio - YouTube

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O modo de operar e objetivos são completamente diferentes: Venda Coberta: - Vende strike bem OTM - O lastro ou distancia é para fora do dinheiro - Tem que ter a Ação em carteira - Nunca vai para exercício - Perde se a Ação subir forte - Aciona o stop de prejuízo se a Ação subir no strike da venda - Preserva-se sempre a carteira de Ações - Zera a venda no lucro quando o strike vendido fica NV Operação de Taxa: - Vende strike bem ITM - O lastro ou proteção é para dentro do dinheiro - Tem que comprar a Ação para vender a mesma quantidade em Opção - A intenção é ir pra exercício - Perde se a Ação cair forte - Aciona o stop de prejuízo se a Ação cair abaixo do break even - Não mantém as Ações em carteira após o termino da operação - O lucro é realizado se for exercido Tem um artigo falando sobre isso: Bastter.com - E um video também na minha área de moderador: Bastter.com - Moderadores Bastter.com Da uma olhada lá que vai esclarecer sua dúvida.

Você precisa mesmo estudar bem as duas operações, já que a sua conclusão não faz sentido. Na VC de remuneração você vai ganhar o valor do prêmio se a ação cair, ficar de lado ou se subir menos do que o seu lastro. Na operação de taxa você ganha se a ação subir, ficar de lado e quando cair até o preço do exercício. O seu argumento, além de não ter sentido nenhum, ainda está errado porque em uma eventual queda a VC é muito mais confortável que a operação de taxa. E não há qualquer benefício de risco/retorno em decorrência da natureza da operação, cada uma tem os seus objetivos e os cenários favoráveis.

sim tem isso tb o grande prejuízo na queda forte eh na OT a VC ganha na queda

"mas a chance de ficar com ativo com preço menor que o de mercado em carteira é muito maior." Se você é sócio da empresa como Buy&Hold vai ficar com o ativo em carteira independente do preço. A VC entra como um extra: o que vier a mais é lucro. O que sei de opções é só teoria mas me parece que a VC é algo secundário: primeiro você escolhe ações de boas empresas para se tornar sócio e depois faz VC. Nunca vi ninguém falando "vou comprar ações da empresa X porque quero fazer VC".

@Mark.Valley É isso ai! Mas tem sim um monte de gente com este pensamento de comprar determinada ação só para poder bulir com opções, já teve diversos tópicos sobre isso, é um erro bastante comum

A Operação de Taxa pouco importa a empresa, faz onde tem liquidez Você não tem intenção nenhuma de ficar com ela Se a operação der certo vai pra exercício Se der errado stopa e venda a Ação Conceito completamente diferente da VC Onde você preserva a carteira e nunca vai para exercício

Obrigado pelas respostas. Entendi que realmente são objetivos diferentes e por isso não cabe uma comparação.