Payout em FII?
comentada em 11/10/2016 21:23

Seria legal. Talvez calcular como Proventos / FCO ou FCL? Seria legal de forma que 100% seria neutro, mais que 100% seria queima de caixa, menos que 100% seria acúmulo de caixa.

A ideia é essa mesmo. Saber de cara quais fundos estao queimando caixa. Outra coisa que não sei se tem é algo parecido com o DY. No caso de ações isso é irrelevante, mas em FII eu acho que é interessante. O que voce acha @Nod?

Ja tem o dy de fiis no site.

@Allejo_dos_Investimentos tem onde? Nao achei.

dy é meio inútil porque usa valor de mercado e então a % ser alta ou baixa não depende do pagamento apenas, mas da oscilação de curto prazo do mercado. E oscilação de curto prazo já sabemos para que serve: trade/mesbla. Em geral os FIIs distribuem no mínimo 95% da receita e no máximo o que tiverem em caixa. Para ver se tá queimando caixa ou não teria que olhar o anual e fazer receitas - despesas - distribuição e avaliar

Para os que acompanho, acabo fazendo. Através dos relatórios, é possível extrair (caso queira pra você). No site não tem (ainda), não sei se Nod poderia colocar na lista. Já DY é como o A4tech falou: não serve muito não...

Então vamos organizar. Normalmente, o cálculo do payout é feito assim: Payout = Dividendo / Lucro Em FII, calcular dessa forma não faz muito sentido pq a reavaliação dos imóveis dos FIIs é contabilizada como lucro ou prejuízo, o que distorce o indicador. Se o imóvel se valorizar, o fundo não tem como fazer caixa a partir dessa informação para distribuir aos cotistas. O que normalmente se usa é a relação estabelecida em lei: a proporção entre resultado financeiro e rendimentos. Porém, apenar de estar na lei de 1993 (!!!) só veio a ser regulamentada recentemente: teve uma versão em 2014, ajustada em 2015, e melhorada na ICVM 571, que altera a ICVM 472. Até então, não havia uma definição clara sobre o quê era esse resultado financeiro. Em resumo, o que temos agora é: - O conceito de "resultado financeiro" é um híbrido entre sistema de competência e de caixa. Só entra para o resultado os fatos que já entraram na competência e no caixa. Se só entrou na competência e ainda não se efetivou no caixa, não entra; se entrou no caixa uma receita antecipada que ainda não tem contabilidade na competência, também não entra. - O administrador é obrigado a distribuir, no mínimo, 95% do resultado ao longo do semestre. - Obs: A conta é semestral. Para a regra, não importa o andamento mês-a-mês. - Caso, ao final do semestre, o administrador tenha distribuído menos de 95% do resultado, terá que chamar uma assembleia para conseguir aprovação dessa situação. Como acompanhar? 1 - Vários FIIs divulgam mensalmente um pequeno demonstrativo nos seus relatórios. Por exemplo: o HGBS (Fundos.NET) é o quadro azul logo na primeira página 2 - A partir desse mês, todos os fundos serão obrigados a emitir um informe trimestral com essas informações. 3 - O BRCR já se antecipou e já começou a divulgar essas informações. Fundos.NET

Caraca que aula

Não seria mais interessante olhar a vacância? Esse já não seria um indicador de atratividade para o FII?

Mas @nod daria pra colocar um indicador que mostrasse se o fundo está queimando caixa para facilitar o acompanhamento?

Acho que só a vacancia não. Eu gostaria de saber mais o perfil do fundo. Queria saber se ele está queimando um caixa já adquirido ou se está guardando dinheiro. Apesar do fundo ter que distribuir 95% ele pode distribuir mais do que isso. Certos fundos acumulam caixa durante períodos de vaca magra e depois sai pagando acionista mais do que recebeu no mês, usando o 5% que reteve em caixa anteriormente. E essa informação que gostaria de ver nos quadros

@Nod, Muito obrigado pela aula sobre o conceito híbrido! Achei interessante a divulgação feita pelo BRCR, bem "mastigado". @colutti, Entendo que gostaria de ter no quadro,mas não seria válido vc ter isso no seu controle por ex? É um dado rápido de obter nos informes/relatórios..

@AMarzano sim poderia. Mas a principal funcao dos quadros e dar informações mais rapidas certo? Qualquer coisa que esta no quadro voce consegue nos informes, mas eles estao la mesmo assim.

Então vamos lá, com muita sinceridade: 1 - A atualização dos quadros anuais já tem sido um trabalho homérico, muito maior do que o que eu tinha pensado 2 - Qualquer novo indicador para entrar no quadro terá que ser através de algum sistema automatizado (ou, no mínimo, semi-automatizado) 3 - Pelas informações que estão chegando, parece que esses informes mensais/trimestrais/semestrais/anuais começaram a ser divulgados em um formato estruturado. Ou seja, não virá em pdf, mas em um formato padrão e "mastigável" pelo computador. 4 - Se isso acontecer, fica fácil. 5 - Se não acontecer, não vejo como entrar no momento.