Pq uma empresa faz Bonificação?

#PAS
manning  
em 31/01/17 9:11

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Sazón  
em 31/01/2017 10:11
Posso estar enganado e depois alguém pode corrigir: Um possível aumento de liquidez das ações.
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #1 de 22
Buy_and_hold64  
em 31/01/2017 10:32
Atualizei o tópico. Realmente eu não havia explicado os motivos das bonificações. Bastter.com - Grupos - Forum Imposto de Renda e Contabilidade - Desdobramento e Bonificação, qual a diferença ?
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #2 de 22
Leonardo70  
em 31/01/2017 10:37
Tem um limite legal para constituição de Reserva de lucros. Quando chega perto desse limite, algumas empresas decidem bonificar os acionistas com parte dessa reserva. Iniciando outro ciclo de acúmulo dos lucros. Tem empresa que distribui muito lucro em dividendos e faz uma reserva mais lenta. Tem empresa que não distribui nada e reinveste em aquisição em ativos. Enfim, diversas formas de remunerar o acionista. Nos EUA o dividendo é tributado, no caso deles talvez a bonificação seja mais vantajosa.
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #3 de 22
LuizBlind  
em 31/01/2017 10:54
Fantástico @Buy_and_hold64 e @Leonardo70 Focaram no motivo operacional/financeiro de fazerem essas bonificações, algo que normalmente não explicam.
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #4 de 22
luqteixeira  
em 31/01/2017 11:03
- É uma forma de usar as reservas que estejam perto de atingir o limite; - É uma forma de manter e ou melhorar a liquidez sem diluir os sócios e nem mexer no fre float - tem empresa que gosta de fazer e outras não. - o que nos beneficia de fato é a empresa gerar bons resultados, ela gerando bons resultados ela irá distribuí-los de alguma forma ou crescer ou fazer um pouco dos dois.
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #5 de 22
Gordão  
em 31/01/2017 12:29
@Buy_and_hold64 e para os demais tb, Para não poluir o link que você colocou acima, o qual está muito bom, porém por curiosidade e já pedindo desculpa por minha ignorância, mas a grosso modo, podemos definir Capital Social como sendo o "número de ações" vezes o "valor das ações"? Ou isso é apenas parte do Capital Social? Pois li várias definições, mas não conseguir entender muito bem o que seria o Capital Social. Desde já agradeço!
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #6 de 22
Bastter  
em 31/01/2017 12:32
numero de açoes X valor de ações = valor de mercado da empresa ta la no cabeçalho das empresas inclusive este dado e a explicação dele
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #7 de 22
luqteixeira  
em 31/01/2017 13:42
quando vc abre uma empresa vc começa com um recurso inicial que fica alocado na rubrica capital social. o PL de uma empresa engloba capital social e tudo que ela for acumulando. os socios pode fazer aumento do capital social, seria aqui, na minha linguagem de leigo, o dinheiro que os socios colocou na empresa e pode colocar em qualquer momento. No caso aqui, o dinheiro estava numa reserva e agora passa a incorporar o capital social da empresa. O socio nao colocou o dinheiro mas saiu de uma rubrica e foi para o capital social Grosso modo, salvo melhor juizo, eh o dinheiro colocado na empresa, aqui fica a duvida mas nao colocamos nada ? eh como se a empresa fosse distribuir essa grana e ao inves disso poe no capital social e passa açoes para os socios. Na pratica ela libera o dinheiro, ou seja ele estava numa reserva e agora pode ser usado para outras coisas.
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #8 de 22
luqteixeira  
em 31/01/2017 13:53
o aumento de capital social pode ser feito sem bonificar com ações, a bonificação via ações eh opcional. Em 2016 teve uma empresa que aumentou o capital social, usando as reservas sem bonificar os sócios. Me esqueci o nome agora. Acho que foi o BB
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #9 de 22
celtiberian  
em 31/01/2017 14:58
No caso de países com dividendos tributados, o melhor que a empresa pode fazer pelo acionista é recompra + cancelamento. No caso do Brasil a diferença é menor. Bonificação não é remuneração ao acionista, é só uma forma de deixar o preço da ação em uma faixa mais "confortável" e de quebra fazer o aumento de capital social com a reserva de lucros (efeito puramente contábil). Me parece que a bonificação tem apenas uma pequena vantagem fiscal para o sócio. Exemplo: você tem 1 ação da empresa X comprada por R$10. Hoje a ação está R$20. 1) Você vende, paga 15%*R$10 = R$1,50 de IR; 2) A empresa bonifica 1:1 com valor nominal de R$5. Você passa a ter 2 ações com custo fiscal de R$15 e a cotação delas vai para R$10 cada uma. Vende as duas ações, paga R$0.75 de IR apenas. Alguém pode conferir o cálculo? O preço da ação é descontado de acordo com a quantidade bonificada, o valor nominal não influencia, certo? Me parece que para o acionista tem esse bônus fiscal (pouco relevante para o holder, que não quer vender).
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #10 de 22
celtiberian  
em 31/01/2017 15:03
Na prática a bonificação com valor nominal de R$Y por ação é como se fosse o agregado das seguintes operações: 1) A empresa paga R$X por ação de dividendos; 2) A empresa faz como se fosse um aumento de capital com "subscrição obrigatória" de tantas ações (na proporção determinada) por R$Y por ação (Y = X*proporção), sendo que todos automaticamente optam por sim e os "dividendos" são retidos para pagar o aumento de capital. O efeito prático é como se fosse esse, sendo que só a parte de subscrição afeta o preço da ação.
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #11 de 22
Buy_and_hold64  
em 31/01/2017 17:21
@celtiberian 0 capital da empresa é de R$ 1 bi. Ela vai incorporar R$ 200 mi ao capital e este está dividido em 200 mi de ações. A Receita manda que o "custo" de cada ação seja a parcela que cabe a cada acionista, do valor a ser incorporado. Dividindo R$ 200 mi por 200 mi (ações) o custo de cada ação bonificada será R$ 1,00. É este valor que vem nos comunciados das empresas sobre bonificação e será usado para incluir na posição acionária como "uma compra por este valor". O ajuste no valor de mercado é feito numa singela regra de três. Bonificação de 20% e a ação custa R$ 36. No dia EB você tem 1,2 ações custando R$ 36. Fazendo a conta uma ação EB vale R$ 30,00. O acionista recebe 20% de sua posição em ações e não desembolsou nada por isso. E estas ações vieram de uma linha do balanço. No patrimônio dele, nada mudou. E se ao invés de bonificar, a empresa pagasse como dividendos ? O resultado seria o mesmo. Eu considero uma remuneração. Mas não precisa concordar comigo.
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Buy_and_hold64  
em 31/01/2017 17:34
@Gordão O @luqteixeira exemplificou bem o capital social. Ele na verdade foi integralizado por ocasião do lançamento da empresa. E nesta hora, ela poderia ter o capital fechado, que foi aberto posteriormente. Na hora da abertura de capital é que "colocamos dinheiro" na empresa. Ou no bolso de algum controlador que na abertura do capital venda sua participação.
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #13 de 22
celtiberian  
em 31/01/2017 17:37
Sim, é equivalente a como se fosse dividendos + subscrição "completamente travadas" e obrigatórias. Mas nenhum evento tem efeito patrimonial, nem mesmo dividendos. Se considera dividendos como remuneração bonificação também poderia ser. Agora, o que realmente remunera o acionista é lucro. O resto (bonificação, dividendos, etc) é só aplicação do lucro.
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #14 de 22
Dome  
em 10/07/2018 20:44
Boa noite !
Uma dúvida : o ajuste no preço da ação devido à bonificação, é feito automaticamente pela B3 a exemplo dos ajustes no preço da ação q ocorre ao iniciar o pregão do dia ex-dividendos ?
Obrigado
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #15 de 22
Buy_and_hold64  
em 10/07/2018 20:47
@Dome


Sim. O ajuste na cotação é feito da mesma forma.
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #16 de 22
Dome  
em 11/07/2018 19:20
Obrigado Buy and hold.
Mais uma dúvida,como a empresa chega ao valor percentual da bonificação, tipo bonificar em 20% os acionistas. Este valor é aleatório ou a empresa tem como base um percentual q faça a cotação do papel ficar um pouco abaixo de modo a melhorar, indiretamente, a liquidez ? Grato
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #17 de 22
Giovanni  
em 11/07/2018 19:33
@Dome Exemplo que postei na WEGE:

A bonificação vem do aumento de capital social da companhia. É como se a empresa comprasse ações para os acionistas e distribuísse igualmente para todos. Este aumento veio através da incorporação de lucros acumulados da empresa, e daí vem o preço que você tem que adicionar no BS: capital social que a empresa incorporou (R$1970543940,00) dividido pelo número de nova ações emitidas (484305923)

Tudo isso é uma mera transferência contábil, o valor já existia dentro da empresa, mas passa a ser expresso por novas ações. Como capital antes = capital depois do evento, o número de ações aumentam em x%, e a cotação passa a valer x% a menos.

Esse percentual vai depender, portanto, de quanto a empresa quer incorporar no capital social

Se o objetivo fosse unicamente a liquidez, a empresa realizaria desdobramento das ações, evento que apenas aumenta a quantidade de ações sem mudança no capital social
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #18 de 22
oxe  
em 11/07/2018 19:50
Para o acionista, desdobramento e bonificação têm o mesmo efeito

Para a empresa, a bonificação geralmente é uma forma de transferir valores da Reserva de Lucros pro Capital Social. Essa transferência é apenas um mecanismo contábil que sinaliza que a empresa não vai distribuir esse dinheiro em dividendos (o dinheiro vai ficar na empresa).

Mas é importante notar que uma empresa pode transferir valores para o Capital Social sem bonificar, isso é muito comum. Por exemplo, a Cielo fez isso agora em 2018

Então, no fundo a decisão sobre se bonifica ou não é apenas por uma questão de liquidez das ações mesmo. Se a empresa bonifica, a cotação diminui. Se ela não quiser reduzir a cotação, pode aumentar o Capital Social sem bonificar. E ela também pode desdobrar e aumentar o Capital Social sem bonificar (o efeito seria o mesmo de bonificar).
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #19 de 22
Giovanni  
em 11/07/2018 19:52
Bem lembrado Oxe, é possível aumentar o capital social sem emissão de novas ações, tinha me esquecido =)
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #20 de 22
Buy_and_hold64  
em 12/07/2018 00:28
Acho que ele quis saber é como a empresa determina o percentual de bonificação.

Aqueles 10% ou 20%, como a empresa determina ?
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #21 de 22
oxe  
em 12/07/2018 09:00
É arbitrário. Ela pode aumentar o Capital Social em quanto quiser e bonificar o quanto quiser. Pode aumentar o Capital Social em 100% e bonificar em 1% e vice-versa. Pode inclusive não bonificar.

Então ela arbitra o percentual conforme a redução na cotação que ela desejar e ela aumenta o Capital Social conforme tenha Reserva de Lucros que deseje transferir para aquela conta. Se não quiser/puder aumentar o Capital Social, ou mesmo aumentando, a empresa pode desdobrar (ela pode aumentar o Capital sem bonificar e, ao invés, desdobrar). Também de forma arbitrária.
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Pq uma empresa faz Bonificação? - #22 de 22

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por manning em 31/01/2017 09:11

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