Análise de REITS

Stocks
Molf  
em 19/04/17 15:06

Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só quem eu sigo Ordenar por gostei
Huoya  
em 19/04/2017 15:13
@Thiago70 Achei bem interessante a planilha, estamos trabalhando para colocar estas informações e muitas outras nos murais das empresas. Único porem da sua planilha é o range da amostragem. 3 anos é bem pouco para uma análise, mas basicamente são aqueles indicadores que costumo observar. Além disso , é sempre bom lembrar que análise de REITs , como digo no livro, é um pouco mais qualitativa. Gosto muito de tentar entender o setor, localização, carteira de inquilinos, concorrentes e vacância dos REITs
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Análise de REITS - #1 de 16
Molf  
em 19/04/2017 23:21
Verdade @Huoya, os fatores qualitativos prevalecem. Mas como lá fora tem muita empresa boa, e eu não pretendo ter mais que 20 REITs, a idéia da planilha era a de ter alguns "critérios de desempate". Comecei a estudar alguns REITS, e em breve gostaria de ter um parecer seu sobre ela. Muito obrigado!
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Análise de REITS - #2 de 16
Adri25  
em 20/04/2017 12:18
Como vocês fazem para escolher um universo de REITS a analisar os dados, pois são muitos e não dá pra olhar todos. Vocês pegam por setor, os com maior market share, ou algum outro filtro?
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Análise de REITS - #3 de 16
Huoya  
em 20/04/2017 12:26
List of public REITs in the United States - Wikipedia Eu comecei pelo maiores. Depois dei uma lida em todos dessa lista. E sempre que alguém fala de um eu dou uma olhada. Vocês tem a disposição os vídeos sobre vários reits, podem começar por eles tb
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Análise de REITS - #4 de 16
UXX  
em 20/04/2017 12:52
@Adri25 Quando fui fazer minha carteira de REIT, entrei aqui: https://www.reit.com/sites/default/files/returns/FNUSIC2017.pdf Essa é a composição mensal o índice de REITs de lá. Dá pra ter uma idéia dos maiores para os menores de cada setor. Fui vendo um por um, descartando os menores já de cara. Existem alguns reits que possuem estruturas muito complexas, que eu evitei de cara tb. Fica bem claro quando começa a análise. No caso, estou me referindo a joint ventures na aquisição dos imóveis, parcerias com outras empresas, etc. Evitei esses pela complexidade. Gosto de coisa simples. Eu não gosto tb de REIT muito alavancado pois, como REIT não paga imposto, não existe benefício fiscal de se alavancar. A alavancagem não gera valor para o acionistas, diferente das ações. A única coisa que a alavancagem em REIT gera é expectativa maior de retorno e maior risco, além da remuneração maior para os dirigentes ;) Recomendo a leitura dessa carta do Jon Foshein sobre o mercado de REIT, que é ESPETACULAR: http://realestate.wharton.upenn.edu/research/papers/full/725.pdf
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Análise de REITS - #5 de 16
rushmore  
em 29/08/2017 10:59
@Fabio Desculpa subir o topico antigo, mas quero muito ver essa carta que postou mas o link está quebrado. Não teria uma copia para subir na area de arquivos do grupo?
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Análise de REITS - #6 de 16
oxe  
em 29/08/2017 11:12
Sobre o tópico da análise e escolha de REITs, recomendo o livro "Investing in REITS", do Ralph L. Block.

Investing in REITs: Real Estate Investment Trusts: Ralph L. Block: 9781118004456: Amazon.com: Books
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Análise de REITS - #7 de 16
oxe  
em 29/08/2017 11:16
@saidwafiq

a carta deve ser essa, é a única no site pra esse autor. Salvei na aba arquivos:

Lessons I Have Learned in My Career in the REIT Industry Zell/Lurie Real Estate Center
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Análise de REITS - #8 de 16
rushmore  
em 29/08/2017 11:27
@oxenteian2 foi mais inteligente que eu, mas isso é fácil :)

valeu!
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Análise de REITS - #9 de 16
oxe  
em 29/08/2017 12:49
só tinha mais tempo livre pra perder procurando essas coisas kkkk

material bom de REITs é esse livro que indiquei acima, gostei muito quando li. Mas hoje esqueci quase tudo, vou até reler
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Análise de REITS - #10 de 16
jurubita  
em 14/01/2020 06:09

 

@UXX,  
cara, não sei se o mercado mudou muito desde 2017, mas na lista que eu criei e estou estudando, até agora TODO REIT TEM ALGUM TIPO DE JOINT VENTURE.

Estou analisando os relatórios 3Q e sempre tem coisa de joint venture no meio. Se tiveres aí algum ticker de Reit sem coisa de Joint Venture, peço citar algum aí para mim, assim posso comparar os relatórios. É tudo em inglês, pode ser que eu esteja interpretando errado os relatórios..
abraços
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Análise de REITS - #11 de 16
Huoya  
em 14/01/2020 08:24
@jurubita

As joint ventures são para prestar os serviços que não são isentos de tributos.

A renda proveniente por aluguéis é isento, porém qualquer outro serviço não. Aí o REIT cria uma join venture para separar na empresa quem presta serviço tributável e quem presta serviço não tributável. 
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Análise de REITS - #12 de 16
laci  
em 01/09/2020 12:05
@Huoya, não estou encontrando o seu livro "Investimentos no Exterior"o @Molf citou. Encontrei e já li o  "Investidor Global". Seria esse?
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Análise de REITS - #13 de 16
Huoya  
em 01/09/2020 12:08
@A_golden_and_a_lab

Não tem o livro Investimentos no Exterior. O livro que tem é o Investidor Global
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Análise de REITS - #14 de 16
TMTR  
em 01/09/2020 13:14
@Huoya lendo a lista de REITs anexada na postagem do UXX, o PSB aparece como Industrial e na classificação da Bastter.com como Office.

qual seria o segmento real do PSB?
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Análise de REITS - #15 de 16
Huoya  
em 01/09/2020 14:01
@TMTR3

De acordo com a descrição do REIT, ele possui tanto imoveis do segmento de Office quanto Industrial.

 PS Business Parks, Inc. owns, operates, acquires and develops commercial properties, primarily multi-tenant flex, office and industrial space. It is a fully-integrated, self-advised and self-managed REIT that engages in leasing, property management, acquisition, and development. Its commercial real estate properties include traditional office, warehouse, and combination of warehouse and office flexible space.

Porém para fazer sentido ao seu nome vou alterar para industrial.
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Análise de REITS - #16 de 16

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por Molf em 19/04/2017 15:06

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