Valuation
comentada em 17/11/2017 14:51

Valuation só serve para gerentes de empresa ao fazer uma aquisição no case de negócios deles, e ainda assim é muito limitado.

É uma teoria muito linda ensinada nas faculdades, mas na vida real se fosse assim era só rodar uma planilha automática e deixar robôs na corretora que todo mundo ficaria rico.

Para o PEQUENO INVESTIDOR com CPF o que interessa é fundamentos e valor nas empresas, e não valuation. E além disso focar em sua geração de caixa pessoal.

Recomendo você estudar esse roteiro para entender melhor

Bastter.com - Iniciante

Se vc souber fazer isso vc é o único aqui do site ahahahahahahh

valuation eh a disciplina mais complexa da Bolsa
e vc nao vai aprender com planilha q os outros te dao
vc talvez aprenda se dedicar sua vida a isso
e provavelmente vai ser totalmente inutil
a nao ser q vc seja professor de faculdade ou algo assim

para ser socio de boas empresas e totalmente inutil
e eh bem melhor vc focar no seu trabalho do q nisso

@rspadim

Se for para fazer pequenos aportes o qual a maioria faz para fins de acumular patrimônio, como disseram acima, não faz muito sentido para nós. É muito estudo, tem que conhecer de forma profunda as empresas, há vários métodos de valuation, conversar com executivos da empresa, participar em reuniões, apimec, invetor days, relação com investidores, e ainda há premissas, considerar alguns cenários. Ou seja, muito trabalho para comprar alguns lotes por mês. A não ser que seja um grande investidor ou está auxiliando alguém a fazer grande aquisição de uma vez, algo como 5 %, 10 % ou até a sua totalidade ou se for para fins de estudo acadêmicos.

@Bastter

Mesmo se ele for professor de faculdade, faria mais sentido se for para fins de acumular patrimônio grande aquisição de uma vez só. Alguns lotes por mês, muito trabalho para esse fim.

@Sazón na faculdade se ensinam coisas sobre o mercado q nao servem para nada
entao ai faria sentido

Pior q minha dissertação há muitos anos atrás foi sobre valuation. Na minha humilde opinião, não serve pra p**** nenhuma kkk

Pessoal, concordo que no caso do investidor pequeno valuation não serve pra nada, mas não vamos ser muito ignores também.

No mundo real tá cheio de empresa comprando empresas concorrentes, de herança, de divórcio, de dissolução de sociedade etc. etc.. E aí sempre entra valuation pra tentar chegar num "valor justo" de um negócio pras partes interessadas.

E aí, se eu vou separar do meu sócio e preciso comprar a parte dele do nosso negócio, quanto pago pra ele? Vou chutar um valor na sorte?

Aí tem uma margem enorme pra ganhar dinheiro.

Então pensem que se algo é ensinado na faculdade, talvez aquilo pode ser utilizado pra além do que nós imaginamos (no contexto do site, investir em ações).

Mas meu comentário é voltado pros que acham que isso "não serve pra nada". Serve, só não pro site.

@Tesla isso mesmo, serve para gerentes comprarem outras empresas por exemplo.

Dentro do contexto do pequeno investidor pessoa física que na melhor das hipóteses compra entre 0,000001% e 0,00000001% da empresa por mês não tem muita utilidade.

Uma vez inventei de pegar pra ler aquele livro do Alexandre Póvoa sobre valuation.

Não passei do primeiro capítulo... [huhu]

Conteúdo muito denso. Até acho interessante aprender a título de curiosidade. Mas só depois que já estiver com a carteira formada, numa posição tranquila e com tempo livre pra estudar isso.

Esse tipo de conhecimento com certeza agrega, mas é um canhão pra matar mosca no caso do investidor PF.

"Pessoal, concordo que no caso do investidor pequeno valuation não serve pra nada,"

isso, o resto nao me interessa e os q precisam usar para estas outras coisas nao vao aprender aqui

Sim Bastter, respeito e não discuto o tema aqui. Só frisei que é útil em algumas situações, porque comentaram que é sempre inútil.

mas nao eh proibido discutir o tema aqui
se tiver gente interessada q use nestas cirscunstancias q vc falou
q discutam a vontade

Sem problema, quando surge o tema geralmente eu participo, só não gosto de trazer a discussão porque apesar de não ser proibido as vezes parece tabu aqui, surge um monte de gente que nunca leu sobre o assunto falando que "não serve pra nada" quando na verdade serve pra uma porrada de coisa.

Valeu.

Valuation não é tão difícil assim em certos momentos. O problema é que quanto "tá barato" está tudo barato, juros no pico e as notícias dizem que o mundo vai acabar.

E quanto "tá caro" está tudo caro, juros lá embaixo, e as notícias dizem que os lucros vão subir tanto que chegarão na lua.

É difícil aproveitar com força esses movimentos sem girar patrimônio. E se girar errado (vender cedo ou tarde demais, comprar cedo ou tarde demais) você está liquidado. É um jogo que não vale a pena para a maioria jogar. Com pouco capital o tempo gasto nisso não se paga. E com muito capital o risco não se paga. Eu até faço tradezinhos de valor com uns trocados, mas mesmo tendo experiência em análise de balanços eu erro os trades por que acabo não vendendo (mão de holder é muito fechada, não solta as ações!).

No mesmo momento que BB estava "de graça" (pagava as participações em Cielo e BB Seguridade e o banco "de graça") também tinha PRIO negociada abaixo do caixa líquido, tinha bancos com múltiplos deprimidos, etc. Uma quantidade enorme de empresas daquela época para cá retornaram 2-3x. Não precisava saber valuation para ter retorno, só trabalhar, poupar e aportar em valor diversificado. O próprio Bastter System já ia indicar aportar mais em ações nos momentos de queda. E agora que subiu também não é diferente: trabalhar, poupar e investir, pois é impossível saber se os próximos 5 anos vão ser +2-3x de valorização ou -50%. Foquem nos balanços.

O problema principal do valuation para comprar ações na bolsa é que pressupõe um alto grau de previsão de futuro de vários indicadores e fatores, isso sem contar influências dos cenários políticos, econômicos e macroeconômicos que tb podem comprometer a análise. Sendo assim por mais competente e qualificado que seja o analista, vai precisar de uma grande dose de experiencia, intuição, etc. Não é matemática e é mais do que arte, tem que ser um gênio

Se vc quiser se aprofundar no tema o livro do Alexandre Póvoa eh bem útil. Eu li ele e me ajudou bastante a entender os quadros das empresas pois o livro antes de chegar na parte de valuation explica todos os indicadores financeiros. Valeu tb pra mim que pretendo no futuro comprar algum negócio e tocar ele, mas pra bolsa eh meio complicado pois vc assume muitas premissas pra chegar num valor justo, e o que acontece na grande maioria das vezes eh que vc chega num valor justo X e a cotação de momento tá 2X. Enfim, se tem algo que dá pra planilhar aí seria vc usar os indicadores e colocar seus próprios limites, exemplo dívida/EBITDA menor que 1, FCL positivo, CAGR 10 anos maior que Y, entre outros e de posse disto tomar uma decisão.

Espero ter ajudado.
Abraço

Alexandre [REMOVIDO]