Critérios
comentada em 02/01/2018 19:57

Respondi no mural da empresa, @jaoj. Na minha opinião, é uma boa empresa. Deu bom retorno ao longo dos anos.

Há uma boa dose de subjetividade na análise de empresas. É fácil dizer o que é ruim, mas distinguir o que é bom do que é muito bom é mais difícil.

Pô, @sandroroda, gratidão! De todo modo, o comentário dele tocou numa zona de conforto para mim. Vou tentar levar como aprendizado e evoluir mais um pouquinho.
Talvez olhar com mais calma a evolução dos lucros. Uma coisa chata é o pouco tempo de anos disponível nos quadros das Stocks.
Abs, jaoj!

Você pode acompanhar a evolução de lucros, e outros dados, nesse link:

Growth, Profitability, and Financial Ratios for Diageo PLC ADR (DEO) from Morningstar.com


E o retorno, no seguinte link:

deo nyse - Google Search

@jaoj.

@jaoj

Você tem estabelecer seus critérios e ter confiança na sua análise se não vc vai ficar sempre nessa dúvida quando alguém falar que vá de contra

O que ocorre é que as empresas de crescimento rápido acabam chamando muita atenção no mercado americano e muitos acabam sempre na procura destas. Esse comportamento pode ser um pouco perigoso pois as empresas não terão um comportamento linear com crescimento atrás de crescimento sempre.

Uma hora os crescimentos diminuem percentualmente pois chega um patamar onde crescer os valores dos anos anteriores fica inviável.

Ex: Evoluir 50% de lucro em um ano quando se tem 10M é bem mais factível que fazer isso do que evoluir os mesmo 50% de lucro em um ano quando se tem 2 bilhões

Contudo essas empresas nestes patamares mais elevados continuam gerando fluxo de caixa livre que vão resultar em crescimento mais cedo ou mais tarde.

Se o investidor não tiver paciência vai ficar sempre tentando achar as empresas de crescimento rápido e no primeiro sinal de diminuição de crescimento vai sair da empresa, podendo perder todo o crescimento "lento" que a empresa vai ter ao longo do tempo

Brown Forman

Diageo

@Huoya, não consigo tirar uma vírgula do que vc disse! É que se alguém pensa diferente, eu procuro entender o motivo que leva a pessoa aver aquilo por outro ângulo. Como estamos sempre aprendendo, melhor eu testar minhas bases do que ficar entrincheirado.
Obrigado pela contribuição!

Fiquei curioso, qual foi a empresa?

Diageo (DEO), @oxe.

Entendi, é uma boa empresa, muito FCL CAPEX, CAPEX/FCO baixo, marcas fortes e que lhe permitem cobrar um premium (por exemplo, Johnny Walker), dívida controlada. É verdade que os indicadores andam meio de lado faz uns anos, mas isso não quer dizer nada se a empresa tiver gerando dinheiro, tenho opinião igual à do Huoya. E observe que o payout dela ainda está baixo, menor que 60%, ou seja, ainda tem muito espaço pra crescimento de dividendos.

Acho que as pessoas ficam muito rigorosas na análise das empresas estrangeiras. Elas veem aqueles dados excepcionais de algumas empresas lá de fora e endurecem os critérios. Pra mim, uma pessoa que vê possibilidade de investir em Ambev ou Cielo aqui no Brasil não deveria ser tão duro assim. Não tô dizendo que a Diageo é uma boa empresa, não analisei nem nada, só passei a vista nos quadros. Mas não acho que dá pra descartar só com esses dados de lado.

Mas cada cabeça é um mundo, né?

@jaoj - Tem a questão do horizonte de investimento também, que é pessoal de cada um. Existem empresas boas, conservadoras, lucros consistentes, que analisando você pode achar que vão demorar muito tempo para dar retorno sobre o seu investimento.

Talvez você esteja confortável em ouvir que as empresas irão dar retorno em 20 anos ou mais e a outra pessoa que está analisando não fica confortável com isso. Por isso, a pessoa pode dizer que a empresa não vem dando retorno ao acionista.

No Brasil, muita gente vem dizendo isso sobre Ciel e Abev, por exemplo. Mas é uma análise questionável, que serve para um e pode não servir para você.

É isso, pessoal! Olhei e vi bastante ganho de produtividade, FCL CAPEX crescente, por isso achei estranho! Pra mim, inicialmente, serve!

Obrigado a todos!