Compras de LCIs e CRIs X Fundos de Papel
comentada em 07/05/2018 16:25

faz sentido vc investir montando uma carteira diversificada em ativos de valor, incluindo, Fiis, ações, renda fixa, stocks, moedas, etc. se KNCR11 atende seus critérios então sim, defina uma % para ele, inclua no BS e compre eventualmente

São investimentos muito diferentes, cada um com seu risco.

Nos FIIs, entre vários riscos, podemos apontar o Risco de Agência, ou seja, o risco de que o gestor do fundo tome uma decisão ruim como seu dinheiro. Ou que tome decisão baseada em motivos pessoais e não em prol do fundo.

Outro risco: risco de que mude alguma regulamentação ou tributação sobre os FIIs.

Um CRI ou LCI é um título de renda fixa. Ou seja, é um empréstimo de que você faz a algum ente. Tem vencimento e taxa pré-combinada. FIIs não têm nada disso.

O que aconteceu? Pq agora estão chovendo perguntas levantando a hipótese de que um FII de CRIs é a mesma coisa que investir em CRIs diretamente?

Se você encher um FII com CRIs, ele não se torna um CRI; seguirá sendo um FII.

Se eu encher meu carro com ovos, ele não se torna um ovo; seguirá sendo um carro.

Parem de confundir as coisas.

Inclusive o chat de hoje vai ser exatamente sobre os riscos dos CRIs.
Vou aproveitar para tentar mencionar essa questão dos fundos de CRI.

@Nod

Acho que tem a ver com o fato de que recentemente houve vários IPOs de FIIs de papel, boa parte que investe pesado em CRI, LCI e LCA. Daí as perguntas.

Eu diria que é essa a razão

Senhores,

Agradeço por todas as respostas. Entendo todas as diferenças apontadas e talvez eu não tenha sido claro na minha pergunta.

@Nod, entendo que são coisas diferentes. É bem claro que um fundo de CRIs não é um CRI. A questão é se existe algum motivo para a o pequeno investidor preferir investir em LCIs e CRIs ao invés de colocar num FII com uma gestão excelente como a do Kinea?

Suponhamos que eu coloque R$ 10.000 em uma LCI que renda 98% do CDI com vencimento em 2 anos e sem liquidez. Existe algum motivo para eu preferir fazer uma operação como essa ao invés de comprar aproximadamente 100 cotas de um fundo com uma gestão profissional, com uma carteira pulverizada e que historicamente tem entregado um rendimento similar ou até mesmo superior?

A princípio me parece um "besteirol" para o pequeno investidor esse negócio de comprar LCIs e CRIs ao invés de um bom fundo de papel. A menos que alguém tenha dinheiro e conhecimento suficiente para superar a gestão dos bons fundos.

Venho dividir com vocês para ver se alguém tem algum motivo para manter as duas classes de ativos na carteira.

Um Abraço!

Christiano

@chrisgool Sou burrão mas acho que teu erro tá na comparação e em tentar escolher um no lugar do outro. Como eu sou burro, eu quero diversificar sempre. Por fim, não gosto de CRI e LCI, mas curto um FII de papel numa boa. Espero ter ajudado em algo.

@chrisgool

Você propõe a comparação entre uma LCI e um FII de CRI. Mas você logo esquece um detalhe: previsibilidade. LCI tem prazo, tem taxa combinada e, muitas vezes liquidez diária sem marcação a mercado. Não importa quando queira resgatar, você sabe exatamente quanto receberá.

Em FIIs, você nao tem absolutamente nada disso. Na hora em que você quiser resgatar, você não tem nenhuma ideia de quanto vai receber por ele. Na verdade, você nao sabe nem se terá alguém disposto a comprar.

Espero que você tenha visto o chat da semana passada.

FIIs tem mais liquidez, LCI e CRI é meio ruim de vender.

Nao assisti o video do Nod. Mas, as Diferencas entre FII e LCI: cotacao de compra/venda do FII vs LCI. Prazo do FII vs LCI. Imposto de Renda diferenciado em cada produto. Gestao ativa de um FII vs RF do LCI. Alocacao de risco de cada produto, analisado separadamente.

@chrisgool Desvantagem: FII tem taxa de administração; aquisição direta do LCI não tem.

Vantagem: FII de papel bem administrado tem diversificação de risco (aquisição de vários LCIs de emissores diferentes); aquisição direta do LCI não, seu risco está concentrado no emissor que emitiu o papel que você adquiriu.

Uma das coisas que mais fazem o pequeno investidor perder tempo nos seus investimentos é ficar tentando descobrir o que é melhor.

Se gosta de dois investimentos, se os dois atendem os seus critérios, se você estudou os dois, se está ciente e confortável com os riscos, tenha os dois.

Esse negócio de descobrir qual o melhor só vai fazer você ficar pulando de um para o outro e perdendo dinheiro com corretagem, impostos, spread, etc..

Pq agora, com os FIIs subindo, parece que eles são melhor que tudo. Em 2012/2013, a galera tirou tudo o que tinha em outros investimentos, pq FII era a melhor coisa do mundo. Em 2015/2016, a mesma galera vendeu na baixa para colocar em LCI ou TD Selic. Agora, que subiu pra caramba, o pessoal quer resgatar a renda fixa para compra FII.
E assim segue: compra no topo para vender no fundo.

"Eu vejo o futuro repetir o passado / Eu vejo um museu de grande novidades" [cool]

Obrigado, senhores pelos esclarecimentos.