Fundo de Ações x FII´s de Papel
comentada em 21/08/2018 21:23

Fundo de ações é equivalente a fundo de fundos. Fundo de papel é outra história

Fundo de ação: alguém compra ações por vc e cobra pra fazer pior o que vc poderia fazer por si mesmo.

FII de papel: alguém compra papéis aos quais talvez vc não tenha acesso fazendo porque pode algo que vc não deveria fazer nem se pudesse.

Essa definição é de mim para mim, entenda-se..

@590409  

Em um fundo de ações, você paga para alguém colocar seu dinheiro em ativos que pode você mesmo comprar (muitas vezes, a qualidade dos ativos do fundo é bem pior do que você escolheria caso estudasse o quadro simples da Bastter) além de ter cotas "resgatáveis: se alguém compra cota do fundo, ele vai e compra mais dos ativos que o compõem, se alguém quer sacar, ele precisa vender

obviamente isso causa venda no fundo quando ninguém mais quer renda variável, e compra no topo quando todo mundo quer

já o FII de papel é bem diferente:

- Só pode investir em ativos ligados ao mercado imobiliário. Entre os "papéis" permitidos pela legislação, estão LCI, CRI, LIG, etc.
- É um fundo "fechado", ou seja, você não pode falar para o administrador "por favor venda 1/3000 desse CRI pois quero resgatar". Você vende a cota no mercado secundário, para outro investidor interessado em negociar. Portanto o patrimônio não fica girando, está investido nos ativos do fundo sempre.

Então se você deseja investir em papéis de renda fixa atrelado ao mercado imobiliário, o FII de papel é o melhor instrumento. Os CRIs, por exemplo, são vendidos a preços unitários proibitivos para investidor pessoa física (300k+). Mesmo que puder comprar, provavelmente ficaria concentrado em 1 ou 2 ativos desses. Alguns FIIs chegam a ter 30+ CRIs representando uma diversificação interessante

E tem os FIIs mais diversificados, que possuem CRIs, LCI, quotas de SPE que lançam empreendimentos imobiliários (MXRF11) ou mesmo tudo isso e imóveis juntos (JSRE11)

Vamos organizar:

Normalmente, quando uso a expressão "fundos de papel", me refiro aos fundos de fundos e fundos de CRI.

Em geral, não é fácil ao pequeno investidor ter acesso aos CRIs. Os valores mínimos de investimento costumam ser muito alto e, na maioria das vezes, restritos a alguns grandes investidores. Assim sendo, esses fundos servem como ferramentas para alcançar mercados que não podemos chegar normalmente.

Por sua vez, os fundos de fundos operam no mesmos mercado que eu ou você. Alguns fundos já estão buscando entrar em fundos não-listados ou sem liquidez. Esses se aproximam ao racional de um fundo de CRI, mas ainda é um percentual pequeno.

Se é pra fazer algo que você pode fazer sozinho, não tem sentido pagar taxa de administração, gestão, performance, auditoria, CVM, Bovespa, etc... como pagam os fundos de fundos.