livro de fii
comentada em 04/11/2018 19:11

esqueci de agradecer

aos foristas que sugeriram o livro antes em outro topico q perdi aqui

valeu moçada!

so falta o Nod escrever

Ainda não lí o livro, embora já o tenha no meu kindle.

De qualquer forma, eu preferi controlar meu risco fazendo uma diversificação absurda. Funcionou muito bem nesses últimos 4 anos.

@barao_fidalgo

Os FIIs são MUITO menos complexos que as ações. 
No entanto, categorizar e selecionar as ações para longo prazo é MUITO mais simples do que os FIIs?

WHAT?

O que quero dizer é que é muito fácil analisar as ações pelos quadros da Bastter. Se não deu lucro, tchau, nem olha mais nada. Se tem lucro, tem os indicadores com amplo estudo para entender o que acontece nelas. 

E nos FIIs?

Eles são muito heterogêneos. Significa que apesar de todos serem "Fundos de Investimento Imobiliário", além de estar ligado ao setor imobiliário e regras de FIIs, muitos outros parâmetros para análise são diferentes entre um RNGO11 (FII de Renda que explora um conjunto empresarial) e um VRTA11 (FII de renda, que explora renda fixa atrelada ao crédito imobiliário) 

Tem alguns FIIs que sequer tem pares de comparação na bolsa, dada a sua "peculiaridade"

Mas e aí?

Bem vindo ao nosso maior desafio atual, que é trazer as ferramentas para simplificar o estudo dos FIIs assim como já é simples o estudo das empresas :) 

Sobre os critérios, tem um tópico muito interessante criado pelo @setarcos e que conforme as pessoas participarem, acho que vai ter um resultado muito bom para ajudar cada um a criar os próprios critérios:

Bastter.com - Critérios em FIIs

tem também um criado pelo Nod em 2015, também vale a pena a leitura:

Bastter.com - Montando Carteira de FIIs - Passo-a-Passo

por fim, tem alguns chats sobre o tema

Seleciona o moderador "Nod" e digite "Carteira" na busca: 

Bastter.com - Bastter Blue

e ache este vídeo:

@Nod contrata logo um ghost writer para escrever este teu livro !

@Masamune cara oq pega é q no livro nao temos critérios objetivos. tipo o exemplo que o Giovane deu ai. lucros, divida, governanca, liquidez e tal paa acoes. quais sao os analogos em fii? imagino q proventos, vacancia.. etc. no livro nao tem algo BEM resumido como na parte de acoes aqui

a dica q vc deu é muito boa de qualquer forma. mas isto nos leva a outra pergunta: qual seria um bom material de REITS? :)

@Giovanni entendo teu ponto. cara sugiro q sigam o mesmo formato das acoes, se necessario quebrem em analise de fii tijolo/papel etc. basicamente oq interessa a quem vai investir no LP:
- como selecionar o ativo
- como acompanhar o ativo (de preferencia anualmente). no livro o Andre fala apenas em verificar os relatorios mensais. rapaz, eu nao vou ficar vendo relatorio mensal nao kkk se precisar, to fora de fii. e tb oq vamos ver no relatorio mensal? imagino q cada fii tenha um relatorio diferente. imagine q loucura se o cara tem 20 fiis
- criterios para saida

faz sentido?

se rolar um topico no FAQ/manual sobre os videos ai acima ja ajuda a quem nao tem saco pra ficar vendo video kkkk

@Barao_Fidalgo


É difícil traçar uma "régua" nos FIIs igual nas ações. Mesmo dentro dos FIIs de tijolo, a interpretação dos dados de um FII de shoppings é diferente de um FII de lajes. Se você olhar só o rendimento, os de laje provavelmente vão parecer pior, pois é um segmento que passa por dificuldades atualmente.

De um modo geral, os FIIs não vão ser tão lineares quanto as empresas, mesmo sendo muito mais simples estruturalmente.
Olhar os números friamente é igual comparar EZTC com EGIE e concluir: "Ah, mas a segunda tem lucro linear, então é melhor!"
São empresas diferentes em setores diferentes.

Mas concordo contigo, olhar todo informe mensal de todos fundos todos meses é cansativo e contra o que falamos aqui, que é deixar os investimentos trabalhar por você, e não o contrário. O André é um cara fora de série nos FIIs, e como a maioria dos gênios, vão criar métodos/ter atitudes que nós, pequenos investidores pessoa física que trabalhamos em outra profissão do dia a dia, não vamos conseguir seguir.

"Tá legal, e aí, como fica o acompanhamento?"

Com a padronização das informações pela ICVM 571 que criou os informes estruturados, podemos "passar uma régua" nas receitas e despesas através dos informes trimestrais. É com base neles que já colocamos diversas funções nos quadros de FIIs para facilitar o acompanhamento pelos quadros (Qual portfólio? histórico de vacância? inadimplência? Quantos imóveis? etc) e você já pode inclusive usar o filtro do site para "passar a régua nos FIIs em um único local, o site.
E é justamente com base nesse informe que estou trabalhando com o programador para criar um novo quadro trimestral nos FIIs. Quando terminar essa fase de implementação de todos recursos da fila, vamos tentar criar meios para simplificar a análise utilizando os quadros do site. E vai ficar muito mais fácil fazer acompanhamento anual, sem precisar abrir o relatório gerencial (obviamente ele ainda tem muito valor para entender as operações do fundo, comentários dos gestores, assim como os releases das empresas tem diversas informações que não tem nos quadros - mas os quadros servem para "passar a régua" e acompanhar anualmente sem perder tempo)

@Masamune

Os FIIs apesar de serem "inspirados" nos REITs tem características que mudam muito o comportamento em relação aos FIIs:

- REIT é empresa que atua no setor imobiliário; FII é um "condomínio" que contrata um administrador e gestor;
- REITs se alavancam muito e crescem muito também. FII não pode contrair dívida (a menos que adquira imóveis já com passivos, mas o regulamento precisa autorizar isso). Então a única forma de crescimento é através de emissão de cotas, um processo mais burocrático e que nem sempre é aprovado.

Um REIT está mais para empresas como MULT BRPR
os FIIs são uma "jaboticaba" com peculiaridades :)

@Masamune sobre como aprender no LP que mencionou, com certeza estou de acordo

mas como estudar investimentos para mim não é uma prioridade no uso do meu tempo, quanto mais estiver prontinho melhor :) eu aprendo sobre minha profissao por exemplo desse mesmo jeito q mencionou, e fazendo, errando e corrigindo rsrs oq me chamou a participar aqui no site foi a grande quantidade de informacao disponivel de boa qualidade (quando entrei so pensava em acoes, agora to estudando fii)

para as pessoas que ensino alguma coisa, digo que o mais dificil nao é encontrar material sobre um assunto para aprender, mas encontrar um BOM material. fala-se que na internet tem muita informacao etc etc mas achar BOA informacao não é simples. quem tem experiencia separa com facilidade oq é bom do ruim, ou ainda usando a terminologia do site, do bullshit do que é útil para rapaziada do LP

de qualquer forma é bom ter um feedback sobre o material disponivel no site, assim sabemos tb como podemos ajudar. 

@Giovanni, preciso estudar um pouco mais para (dis)concordar de vc hehe

depois eu posto aqui ok? muito obrigado pelas respostas!

Não li o livro mas tive sorte de pegar um pouco da época que o André era moderador e participava ativamente aqui no fórum posso dizer que cada post dele era uma verdadeira aula.

Quanto a comparar com REITs acho que não funciona pelas razões que o Giovanni explicou. Então não tem jeito, existe este risco do mercado de FIIs ser jovem, por outro lado o fato deles não poderem operar alavancados e distribuírem 95% dos rendimentos trás algum nível de conservadorismo e previsibilidade que dá uma certa tranquilidade para pelo menos por o pé neste mercado que daqui a pouco já vai chegar na casa dos 20 anos de existência.