Estatística anual de liquidez dos FIIs
comentada em 29/12/2018 13:18

os quadros de FIIs agora tem aba liquidez
entao nao entendo para q isso?
antes nao tinha
mas o Giovanni vem colocando diversas coisas novas nos quadros de FIIs
uma delas a aba liquidez
ai so voce ir la e olhar
tem a liquidez anual de todos eles nessa aba

Aquele gráfico de liquidez às vezes é meio confuso de ver

talvez fosse mais interessante uma tabela com a média de liquidez diária 

o que tem de confuso nisso?
é a mesma coisa q tem nos quadros de açoes

media diaria de 3 meses / 6 meses e 1 ano

n ao sei o q precisa alem disso para ver liquidez

Eu gosto Bastter pq eu vou estudando na ordem q ele coloca de negociados todo dia, 90% dos dias e assim por diante. Entao sera dessa lista q vou estudar os novos FIIs q eventualmente entrarao na carteira. É bem mais organizado do que ver o dado individual de cada fundo. Minha opiniao, e minha explicacao q vc pediu.

Tambem considero a liquidez....acho normal, e as informações disponiveis são mais do que suficientes para minha análise

@sergioelias

Mais para frente posso fazer um estudo de liquidez utilizando os próprios recursos do site, assim vocês conseguem acessar a qualquer momento a informação. Mas se você usar o IFIX e Bastter RATING como filtro, já te dá uma noção do que tem liquidez ou não. 

Qual liquidez é suficiente para você? 1 negócio por dia? 10? 50?
Definindo este critério, você pode usar o nosso filtro completo para isso: 


Exemplo: 

Bastter.com - FIIs - Fundos de Investimentos Imobiliários

Colocando como filtro 20 negócios por dia: 



usando o filtro você tem a informação em tempo real, sem precisar esperar algum estudo 

Oi obrigado @giovanni. Eu vou tentar usar esse filtro. Eu queria saber quais dos novos ja sao negociados todos os dias pra ver se merecem estudo, mesmo que va esperar mais alguns anos pra entrar quero ir estudando e deixar oas bons no radar.

@sergioelias

dos novos, eu só começo a estudar após alocarem totalmente o caixa captado nas emissões, para então poder entender qual será a operação do fundo

conforme cadastramos os FIIs novos aqui, você pode ir clicando em seguir todos murais, assim vai acompanhando os dados postados:

é só ir em:
Bastter.com - Cadastro

Clicar na aba FIIs e depois em seguir todos:




vá com calma, não existe nada a perder em ter cautela com IPO

Bom dia, eu ia abrir um novo tópico sobre liquidez em fii, mas achei esse tópico relacionado. Gostaria de saber de vocês o que poderia ser considerado um FII com boa liquidez. Seria viável um que tem menos do que 50, 60 negociações diárias?

@fsigor vai depender muito de quando você negocia

se tem um aporte entre 500-5000 reais por mês, acho que o "mínimo" de liquidez para conseguir fechar negócio sem spread grande é 10 negócios por dia

se jogar esse critério no filtro completo, são 66 FIIs que atingem ele: 

Bastter.com - FIIs - Fundos de Investimentos Imobiliários





Mas a liquidez não é algo estático. O IFIX tem critérios de liquidez também mas tem cerca de 80 FIIs atualmente vs uns 60 alguns anos atrás. Isso mostra como a liquidez muda, e a tendência é que em momentos de tensão ela diminua. Isso pode te deixar sem a possibilidade de sair de um FII que perca valor repentinamente, mas isso é muito mais raro de acontecer em FIIs multi x multi e diversificados (e que normalmente tem liquidez muito maior do que esse critério que coloquei) 

Agora vamos supor que após montar uma carteira com 10-20 FIIs multi x multi, bem diversificados em ativos e inquilinos, você também viu valor em um FII menor e menos líquido.

Pode ser um FII mono imóvel multi inquilinos, ou mesmo um mono x mono que te agrade. Esses FIIs normalmente vão representar um percentual muito menor dentro da carteira de FIIs do que os mais diversificados.

Vamos supor que você deixou 95% da carteira em FIIs diversificados (com 4,75% de objetivo em cada um, considerando 20 ativos) e os outros 5% estão em 5 FIIs menores, não tão diversificados, com liquidez baixa, mas que tem valor para você. 

Nesse caso, você vai ter 1% da carteira de FIIs neles e portanto um percentual bem pequeno do patrimônio geral. Então mesmo que a liquidez seja um problema, caso aconteça algo de errado a diversificação te protegeu de perder muito. E você pode deixar uma ordem de compra com validade de alguns dias lá. 

Atenção:
- isso só vale para quem já montou uma carteira em FIIs mais diversificados e já aportou neles. Não comecem aportando em FIIs menos líquidos. E principalmente, NÃO OLHEM cotação, por causa da baixa liquidez esses são os FIIs que sobem 20% e caem 20% nos dias que tem negociação

- liquidez baixa é diferente de inexistente, seria algo menor que ~5 negócios por dia. Não aqueles FIIs que negociam 1x em 2013 e 1x em 2015, passando 2 anos sem negócios. Esqueçam eles.

E já comentando antes que questionem sobre percentuais diferentes: em ações, Stocks, REITs, faz muito sentido ter o mesmo percentual em todos ativos, afinal a menor das empresas ainda é uma operação maior que o maior FII

mas nos FIIs, por terem grande disparidade de tamanho e liquidez, acho que faz sentido ter um peso diferenciado na distribuição considerando a diversificação interna do FII ou mesmo sua liquidez

Pensando nisso talvez faça sentido ter percentuais diferentes em HGLG11, XPCM11 e DRIT11B (não são indicações, apenas peguei exemplos do próprio Bastter Rating) 

1 - é multi imóvel e multi inquilinos
2 - é mono imóvel mono inquilino
3 - é multi x multi mas tem 2 negócios/dia

Obrigado, Giovanni! Seus comentários foram muito esclarecedores. 

Excelentes explicações @giovani nadando de braçada