Vídeos de Análise de Fundos - Melhorias?
comentada em 05/05/2019 21:43

Realmente a observação do @diegopaim foi muito bem colocada, desde que comecei aqui na bastter eu sempre só tive ações e foi onde "aprendi" a analisar os balanços e tal, mas sinto muita dificuldade em analisar FII...  

De uns anos pra cá comecei a incluir FII no meu BS, mas ainda sinto que estou muito concentrado em alguns poucos que considero bons, ainda estou preferindo ficar concentrado nesses que considero bons do que incluir outros que não considero tão bons apenas pra diversificar...

Tenham paciência, já tivemos alguns  consultores de Fiis fantásticos aqui no passado, o Giovanni parece que está sem tempo e o Fernando com certeza vai evoluir e melhorar com estes feedbacks 

Concordo com você que a análise, inicialmente, pode parecer mais dificil...

A maior dificuldade é porque em ações temos uma métrica universal (contabilidade) que dá uma noção boa do que acontece com a empresa (claro que tem exceções como bancos, empresas com resultado regulatório x contábil, etc) extenso histórico não só nacional como internacional

FIIs nao,
É um ativo "totalmente brasileiro" porque a sistemática deles é totalmente diferente dos REITs americanos por exemplo
E a contabilidade em um FII não diz quase nada sobre o case 

Então o que estamos tentando fazer não é impor o método de análise das ações nos FIIs, ou pegar a análise de site de sardinha bem e aplicar aqui, mas sim criar um método totalmente novo alinhado com nossa filosofia de longo prazo

E nesse método, a análise qualitativa (descrição do que cada FII é, no que investem, o que observar, etc) é muito mais importante do que a análise quantitativa (que seria o equivalente a "da lucro ou não")
Nisso o trabalho do @Fernando com os vídeos e os chats estão muito bons

Não existe ainda uma "régua universal" tão bem calibrada que conseguimos passar em todos FIIs para análise, equivalente ao "(vamos sempre olhar uns 4 itens: Rolo, ON, lucro, etc.)" das ações. Não tem um "indicador claro" que eu possa olhar em todos FIIs. 

Mas já estamos tentando simplificar a análise desses ativos:

- através dos quadros novos é possível eliminar dois grandes rolos: vacância elevada por muito tempo e distribuição acima do resultado por muito tempo, sem justificativas plausíveis 

- acompanhamento da geração de caixa e despesas tbm ficou mais fácil sem ficar abrindo 5000 relatórios por mês 

Por fim sua critica é totalmente válida e vamos tentar melhorar e deixar mais simples a análise !

Resumindo: 

- se afaste de rolos graves 
- análise (qualitativamente) valor. 
Qualidade = valor no longo prazo
- diversifique muito 

tem ações no Brasil e meio q semelhantes no mundo todo ha 200 anos

tem FII so no Brasil ha uma decada ou duas

nao tem como conseguir o q vcs querem

isso q vcs tem de entender

a gente ta desbravando esta area

olhem os quadros de FIIs como ja melhoraram
nao tinha no q se basear
o giovanni foi la e destrinchou
ações tem releases ha 200 anos

entao vcs tem de entender q nao tem como ser igual

mas estamos caminhando na area de FIIs na medida do possivel

ha videos para iniciantes na area de Videos tb

Concordo com o autor do tópico. O vídeo na forma que está hoje é mais um descritivo do fundo, e já temos centenas de vídeos nesse formato para cada fundo no youtube. Esse formato pode ser útil para quem não conhece o fundo, mas na minha opinião não serve para acompanhamento.

Aqui é onde deveria dar a sugestão de como poderiam ser os vídeos, mas sinceramente ainda não sei o que poderia ter no vídeo para melhorá-lo. Infelizmente os vídeos no formato de hoje não são muito úteis para mim como são os vídeos de ações.

PS: os quadros de fiis realmente melhoraram bastante.

Separei algumas coisas que costumo analisar em FII, talvez algumas delas poderiam ser classificadas como risco/rolo evidente:

- histórico de vacância prolongada
- histórico de alta inadimplência
- baixa liquidez
- mono ativo/mono locatário
- baixa qualidade dos imóveis (velhos e/ou com longo tempo sem reforma)
- distribuição de rendimentos acima do resultado sem motivo aparente
- cotista controlador (mais de 50% das cotas)
- concentração em um único inquilino, mesmo sendo multi locatário
- demora da gestão em alocar recursos após emissão de cotas
- imóveis em construção - riscos da obra, licenciamento, ambiental, etc.
- imóveis muito específicos (dificuldade para locação em caso de saída do locatário)
- processo em fase final de julgamento onde o fundo sairá perdedor e o rombo será grande

Itens específicos de fundo de papel (caso alguém esteja com saudade das tranqueiras de renda fixa):
- carteira de CRIs concentrada (nenhum CRI pode representar uma percentual alto do total de CRIs do fundo)
- CRI em default ou entrando em default

@fernando

pessoal justamente nao eh politica da bastter.com ficar dando opiniao sobre ativos ou indicando

a nossa filosofia eh apenas ajudar vcs a decidirem

mas estamos nos esforçando muito para melhorar a area de FIIs
os quadros novos foram um trabalhao
vamos atacar os videos tb

@Bastter e @Giovanni  

Obrigado pelo feedback!!

Eu já acho muito bom os conteúdos apresentados e realmente tenho percebido melhoras, tenho certeza que o site vai evoluir muito nesse sentido, até porque o time é de primeira qualidade!

Parabéns aos envolvidos!

@Bastter e @Giovanni.
Durante um live no mês passado, eu pedi para o Giivanni traçar um comparativo entre o Visc e o Hgbs.
Fiquei muito satisfeito com a resposta dele, pois respondeu exatamente o que eu queria saber, no caso, a diferença de estratégia de investimentos entre os dois fundos, explicou que um prioriza cidades com uma população maior, que um tem parcipacoes majoritárias ao contrário do outro,  etc...
Acho que os vídeos de Fiis deveriam abordar sempre, pelo menos, dois fundos do mesmo segmento.
Não para dizer qual é melhor que outro,  pois sei que isso é relativo e não faz parte da política do site, mas sim para explicar a diferença dos imóveis entre os fundos, se um tem imóveis mais voltados para a classe A e outro para a B, etc...
Para quem mora fora do eixo Rio - São Paulo, às vezes fica difícil entender essas diferenças apenas olhando o portfólio dos fundos 
Fica a dica.
Obrigado e parabéns pelo trabalho.