Estrutura de capital

Ações
CapoeiraRS  
em 02/10/19 14:09

Comentários

Último comentário 1º comentário do autor Só moderadores Só quem eu sigo Ordenar por gostei
Bastter  
em 02/10/2019 14:12
o q eh isso?
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Estrutura de capital - #1 de 22
Bastter  
em 02/10/2019 14:14
no meu entender isso eh problema exclusivo da gestao
para q vc quer se meter com isso?
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Estrutura de capital - #2 de 22
celtiberian  
em 02/10/2019 14:26
Funciona assim: 

Maximizar ROE: um misto de dívida e capital próprio (o valor exato depende das circunstâncias).
Minimizar risco: só capital próprio.

Isso acontece pois dívida tem bônus tributário (você paga o banco ANTES do IRPF/CSLL, já o acionista paga DEPOIS desses impostos).

Se tomar muita dívida retorno começa a cair pois o custo de dívida sobe.

Fim.
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Estrutura de capital - #3 de 22
Bastter  
em 02/10/2019 14:26
me explica a importancia de pequeno investidor amador se meter com isso para ter açoes como sONcio, pq eu nao vejo nenhuma
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Estrutura de capital - #4 de 22
Bastter  
em 02/10/2019 14:26
ok, mas basta acompanhar divida liquida/ebitda
e segue o jogo
deixa a gestao decidir a estrutura de capital
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Estrutura de capital - #5 de 22
celtiberian  
em 02/10/2019 14:27
Pequeno investidor precisa só saber analisar se a dívida está alta e fora de controle ou controlada e dentro de parâmetros aceitáveis. E entender a característica daquela empresa, que estratégia ela tem historicamente quanto a dívida (usar ou não, etc).

As decisões exatas de funding fica pra gestão. A gestão da estrutura de capital fica para a gestão fazer.

Não adianta virar sONcio de empresa que trabalha sempre com dívida depois reclamar da dívida. Ou virar sONcio da Grendene e reclamar do caixa líquido alto. Você está pagando CFOs caros nessas empresas para tomar essa decisão, se você quer tomar você mesmo manda o currículo para ser CFO da empresa no lugar de quem está lá hoje, isso é trabalho e não ser sONcio.
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Estrutura de capital - #6 de 22
Bastter  
em 02/10/2019 14:28
de qq forma coloquei a explicação do celti no FAQ para se outro perguntar
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Estrutura de capital - #7 de 22
Bastter  
em 02/10/2019 14:32
sim, a grande vantagem de comprar ações é nao ter de trabalhar
se for para trabalhar e ficar me preocupando com estrutura de capital faço isso na minha empresa
e nao numa q eu tenho 0,0000000000000013%
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Estrutura de capital - #8 de 22
bumblebee  
em 02/10/2019 14:40
Os quadros da Bastter já mostram a característica da estrutura de capital. Mas a estrutura é dinâmica. Veja por exemplo o vídeo da Kroton onde em 2018 a empresa passou a ter dívida para fazer uma aquisição. Como alertou o @celtiberian quando tem dívida tem q ficar de olho no tamanho, os quadros já demonstram se está ou não equilibrada. Alguns setores como por exemplo o da CCRO3 trabalham bem alavancados. Outras empresas tem a dívida líquida no azul, o quadro tbm mostra.
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Estrutura de capital - #9 de 22
Bastter  
em 02/10/2019 14:43
bom sobre isso tem diversos videos
so ir na area de videos e fazer busca por divida
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Estrutura de capital - #10 de 22
acruzcosta  
em 02/10/2019 14:44
Trabalho de Faculdade?
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Estrutura de capital - #11 de 22
RUYACL  
em 02/10/2019 15:02
Também concordo que o minoritário não deve se preocupar com isso. Se a empresa precisou se endividar um pouco mais para algum projeto específico, comprar um concorrente etc, não é possível prever de antemão que será um mal negócio. Cabe ao minoritário acompanhar o desenrolar ao longo do tempo.
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Estrutura de capital - #12 de 22
Bastter  
em 02/10/2019 15:05
eu acho q mesmo q o minoritario fique se preocupando com isso eh inutil pq ele nao sabe os detalhes entao ele nunca vai entender direito o equilibrio da empresa no custo de capital
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Estrutura de capital - #13 de 22
Plutus  
em 02/10/2019 15:47
@Bastter

Concordo
No começo fui atrás de estrutura de capital, orçamento de capital, necessidade de investimento de giro, giro de estoques, ciclo de caixa e etc.

No fim, qualquer um que só vê FCL Capex, ebitda e div. liq/ebitda vai ter o mesmo resultado (considerando uma empresa já boa nos quesitos base obviamente, tipo lucros consistentes e liquidez por exemplo).

Aliás, diria que tem um resultado até maior, porque foca mais no seu trabalho e ganha mais.
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Estrutura de capital - #14 de 22
Kilauea  
em 02/10/2019 17:13
Agora multiplique essa análise aprofundada por 20 a 30 empresas em uma carteira diversificada, considerando apenas o Brasil.

Isso considerando que nunca saberemos de todos os detalhes, projeções, expectativas da administração, etc., e também que nossa análise tem grandes chances de estar equivocada. 

Acho que, pro pequeno investidor (meu caso), realmente o custo (de tempo, neurônios, paz) realmente não supera eventual benefício. 
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Estrutura de capital - #15 de 22
Pat_Patriot  
em 02/10/2019 17:45
Por isso que eu gosto do bastter:
"O que eh isso??"
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Estrutura de capital - #16 de 22
Vieiral  
em 02/10/2019 19:50
O simples tem melhor resultado que o complexo com metade do preocupação!
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Estrutura de capital - #17 de 22
CapoeiraRS  
em 03/10/2019 08:29
Eitaa, obrigado por me fazerem perceber que estava olhando pra onde não tem importância. Com ajuda de todos vou conseguindo melhorar.
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Estrutura de capital - #18 de 22
Bastter  
em 03/10/2019 10:42
@CapoeiraRS

Livraria
aba livros gratis
quase tudo que eu sei

tem o q importa na analise de empresas
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Estrutura de capital - #19 de 22
Sotkeviciene  
em 05/10/2019 06:49
Conhecimento nunca é demais. O que você fará com ele é outra história e isso somente você deve decidir. Procure o tema no google, tem tudo lá. Abaixo um link que pode ajudar: 

Capital Structure - What is Capital Structure & Why Does it Matter?
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Estrutura de capital - #20 de 22
Bastter  
em 05/10/2019 08:30
@Sotkeviciene tem poucas frases piores do q esta

"Conhecimento nunca é demais"

é a justificativa de todos os bullshits e de ir atras de bullshit

nós nao temos tempo de vida para estudar tudo
entao temos de aprender a filtrar
ou entao seremops extremamente ineficientes e iremos acumular um monte de bullshit inutil

nao ha menor necessidade de estudar isso se nao for gerir empresas

o tempo q perde estudando isso, a pessoa pode estudar algo util q va realmente ajuda-la a acumular patrimonio
com a quantidade de informação no mundo atual se segior esta frase ai ta ferrado
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Estrutura de capital - #21 de 22
celtiberian  
em 05/10/2019 09:26
A frase "conhecimento nunca é demais" até está certo, mas se aplicando a questões sérias (como estrutura de capital), sem bulir com o bullshit.

O problema não é o conhecimento em si, mas o melhor uso do tempo, o recurso mais escasso que temos.

O conhecimento nunca é grátis, mesmo sem desembolso de reais você sempre desembolsa tempo e precisa refletir se esse tempo não seria melhor aplicado em outra coisa.
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Estrutura de capital - #22 de 22

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por CapoeiraRS em 02/10/2019 14:09

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